ارتفاع العملات الأجنبية في آسيا مع تراجع الدولار قبل صدور بيانات التضخم
ارتفعت معظم العملات الآسيوية بشكل طفيف اليوم الخميس، في حين قلص الدولار الجزء الأكبر من مكاسبه للعام الجديد تحسبًا لبيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة لمزيد من الإشارات حول متى يمكن أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة.
ولكن الين الياباني ظل يحوم بالقرب من أدنى مستوياته خلال شهر واحد، حيث شهد ضعفًا جديدًا وسط تزايد الاقتناع بأن بنك اليابان سوف يؤخر التحول بعيدًا عن سياسته الحذرة للغاية.
وانخفض مؤشر الدولار والعقود الآجلة لمؤشر الدولار بنسبة 0.1٪ في التعاملات الآسيوية، مواصلين خسائر الليلة الماضية مع استمرار المتداولين في مراهناتهم على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يطبق تخفيضات حادة في أسعار الفائدة هذا العام.
ومن المتوقع على نطاق واسع أن تأخذ بيانات التضخم في مؤشر أسعار المستهلك (CPI) المقرر صدورها في وقت لاحق اليوم الخميس في الاعتبار التوقعات بتخفيض أسعار الفائدة هذا العام ومن المتوقع أن يرتفع معدل التضخم الرئيسي بشكل طفيف، في حين من المتوقع أن ينخفض مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بشكل أكبر.
ولكن لا يزال من المتوقع أن يظل التضخم أعلى بكثير من الهدف السنوي الذي حدده بنك الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 2٪ - وهو اتجاه قد يؤدي إلى إبقاء البنك المركزي على سياسته النقدية لفترة أطول.
وفي حين قام المتداولون إلى حد ما بتقليص رهاناتهم على التخفيضات المبكرة لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، إلا أن الإجماع العام لا يزال قائماً على ما لا يقل عن 100 إلى 150 نقطة أساس من التخفيضات في عام 2024.
وأظهرت أداة CME Fedwatch أن المتداولين يسعرون فرصة بنسبة 65٪ لخفض بمقدار 25 نقطة أساس في مارس - ارتفاعًا من 60.8٪ في اليوم السابق و64.7٪ في الأسبوع الماضي.
ويبشر انخفاض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة بالخير بالنسبة للأسواق الآسيوية، نظرا لأنه يحرر المزيد من رأس المال للاستثمار في المنطقة. وتقدمت معظم العملات الإقليمية على هذه الفكرة.
وارتفع الدولار الأسترالي 0.3 بالمئة، متأثرا ببيانات أظهرت قفزة أكبر من المتوقع في الميزان التجاري للبلاد في نوفمبر ولكن هذه الزيادة كانت مدفوعة بشكل رئيسي بالانخفاض الحاد في الواردات على أساس شهري، مع تفاقم الطلب الاستهلاكي الأسترالي.
وارتفع اليوان الصيني 0.1 بالمئة، متعافيا قليلا من بداية ضعيفة حتى 2024 وظلت المعنويات تجاه الصين ضعيفة وسط انتعاش اقتصادي بطيء، ومن المتوقع أن تظهر بيانات التضخم والتجارة المقررة يوم الجمعة تحسنا طفيفا.
وارتفع الوون الكوري الجنوبي بنسبة 0.2% حيث أبقى بنك كوريا المركزي أسعار الفائدة ثابتة كما كان متوقعًا، لكنه أشار إلى أن أسعار الفائدة من المرجح أن تظل أعلى لفترة أطول.
واستقر الدولار السنغافوري، في حين انخفضت الروبية الهندية إلى ما دون مستوى 83 للمرة الأولى منذ شهر تقريبًا. ومن المقرر صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك الهندي أيضًا يوم الجمعة.
وشهد الين الياباني بعض القوة يوم الخميس، لكنه تكبد خسائر حادة حتى الآن في عام 2024 وسط اقتناع متزايد بأن بنك اليابان سوف يؤجل التحول بعيدًا عن سياساته شديدة الحذر.
وبينما أدى هذا الاتجاه إلى تحقيق مكاسب حادة في الأسهم اليابانية، تعرض الين لضربة بسبب احتمال بقاء أسعار الفائدة اليابانية في المنطقة السلبية - والتي أضرت بشدة بالين على مدى العامين الماضيين. وكانت العملة من بين الوحدات الآسيوية الأسوأ أداءً خلال العامين الماضيين.
وجرى تداول الين عند 145.44 ين للدولار، واقترب من أضعف مستوى له في شهر. ومن المقرر أن يجتمع بنك اليابان في وقت لاحق من شهر يناير، ومن المتوقع على نطاق واسع أن يحافظ على مساره الحذر للغاية في مواجهة إجراءات التحفيز المتزايدة بعد الزلزال المدمر الذي ضرب وسط اليابان.
كما أعطى التضخم الضعيف ونمو الأجور مزيدًا من المصداقية للمراهنات على بنك اليابان المركزي.
