ضغوط على أسعار الذهب بسبب القلق من أسعار الفائدة وبيانات التضخم

تحركت أسعار الذهب بشكل طفيف اليوم الأربعاء، محتفظة بمعظم خسائرها من الأسبوع السابق، حيث شكك المستثمرون في الرهانات على تخفيضات مبكرة لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.

وكان التركيز إلى حد كبير على بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكية القادمة، والتي قد تشير إلى أن التضخم في الولايات المتحدة ظل ثابتًا في ديسمبر.

وعانى الذهب من خسائر حادة خلال الأسبوع الماضي حيث قلص المتداولون بشكل مطرد رهاناتهم على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يبدأ في خفض أسعار الفائدة بحلول مارس 2024. وقد أدت هذه الفكرة إلى مكاسب حادة في الدولار، مما أثر أيضًا على أسعار السبائك.

ومع ذلك، تمكن المعدن الأصفر من الصمود فوق مستوى 2000 دولار للأونصة، بعد تجاوز هذا المستوى بسهولة في أوائل ديسمبر. كما ارتفعت أسعار الذهب بنحو 10% لعام 2023.

استقر السعر الفوري للذهب عند 2,029.30 دولارًا للأوقية، بينما استقرت العقود الآجلة للذهب المنتهية في فبراير عند 2,034.65 دولارًا للأوقية.

ومن المتوقع أن تظهر بيانات مؤشر أسعار المستهلك المقرر صدورها يوم الخميس أن التضخم ارتفع بشكل طفيف في ديسمبر وإن التضخم الثابت، إلى جانب العلامات الأخيرة للمرونة في سوق العمل، يمنح بنك الاحتياطي الفيدرالي مساحة أكبر لإبقاء أسعار الفائدة أعلى لفترة أطول.

وشوهد المتداولون وهم يخفضون رهاناتهم بشكل مطرد على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يبدأ في خفض أسعار الفائدة بحلول مارس 2024. وأظهرت أداة CME Fedwatch رهانات على خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في مارس بفرصة 63.6٪، بانخفاض عن فرصة 69.6٪ التي شوهدت في الأسبوع. منذ.

وشوهد مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا يتراجعون عن التوقعات بتخفيضات مبكرة في أسعار الفائدة، حيث صرح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، رالف بوستيك، بأنه لا يزال متحيزًا تجاه بقاء السياسة النقدية متشددة على المدى القريب.

وبينما أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أنه سيخفض أسعار الفائدة في نهاية المطاف في عام 2024، إلا أنه لم يقدم سوى معلومات قليلة حول توقيت التخفيضات. ويحافظ البنك المركزي حتى الآن على نهج يعتمد إلى حد كبير على البيانات لخفض أسعار الفائدة.

وتؤدي المعدلات المرتفعة إلى رفع تكلفة الفرصة البديلة للاستثمار في الذهب، الذي لا يقدم أي عائد. وضغطت هذه التجارة على المعدن الأصفر خلال العامين الماضيين، حيث جاءت المكاسب المطردة للذهب فقط على خلفية توقعات بانخفاض أسعار الفائدة في عام 2024.