الاستثمار في الذهب يهبط إلى أدنى مستوياته مع وصول السعر لمستويات قياسية جديدة

يبدأ عام 2024 مع ارتفاع أسعار الذهب بشكل قياسي مع أضعف مستوى من الاستثمار الخاص منذ السوق الهبوطية العميقة للمعادن الثمينة قبل عقد من الزمن، وفقا لـBullionVault.

وانخفضت معنويات الفضة إلى أدنى مستوياتها على الإطلاق ، وبالنسبة للذهب، فإن الانقسام مع البنوك المركزية لا يمكن أن يكون أكثر وضوحا ولأنه في حين أن مديري الاحتياطيات في القطاع الرسمي يشترون الذهب وكأنه العمود الفقري للنظام النقدي العالمي مرة أخرى، فإن رأس المال الخاص يبيع أو يتجنب فرصة الاستثمار في المعدن الثمين كما لو أنه عالق في سوق هابطة حتى عندما يسجل رقما قياسيا. ركض الثور.

وارتفع سعر الذهب إلى مستوى قياسي جديد في السوق الفورية قدره 2143 دولارًا للأوقية تروي في بداية ديسمبر، وأنهى سعر الذهب عام 2023 بارتفاع قياسي جديد في نهاية العام ونهاية الربع ونهاية الشهر وعطلة نهاية الأسبوع من حيث العملة الأمريكية.

وصعدت سبائك الذهب بنسبة 13.7% عن ليلة رأس السنة السابقة لتغلق عند 2062 دولارًا للأونصة بعد أن أكد بنك الاحتياطي الفيدرالي أنه يخطط لخفض أسعار الفائدة على الدولار هذا العام.

وردًا على ذلك، اختار عدد أقل من الأفراد شراء الذهب في ديسمبر مقارنة بأي شهر منذ مايو 2019، بانخفاض 12.0٪ عن إحصاء نوفمبر وفي المقابل، ارتفع عدد البائعين بنسبة 3.5% إلى أعلى مستوى منذ أعلى مستوى له في 7 أشهر في أكتوبر.

أدى ذلك معًا إلى انخفاض مؤشر مستثمري الذهب - وهو مقياس فريد لنشاط الاستثمار الخاص في السبائك المادية - بمقدار نصف نقطة إلى 51.4، وهي أدنى قراءة لشهر ديسمبر منذ عام 2014، عندما واصلت أسعار الذهب الانهيار الحاد في العام السابق في أعقاب انهيار المعدن الثمين آنذاك. قمم قياسية للأزمة المالية العالمية.

كما أدت قراءة الشهر الماضي إلى وصول المتوسط السنوي لمؤشر مستثمري الذهب إلى أدنى مستوياته في 9 سنوات، بانخفاض 1.6 نقطة عن عام 2022 عند 53.0 وسيقرأ المؤشر 50.0 إذا كان عدد المشترين متطابقًا تمامًا مع عدد البائعين على مدار الشهر. وصلت قراءتها الشهرية إلى ذروة عقد من الزمن عند 65.9 مع انتشار جائحة كوفيد عالميًا في مارس 2020.

وأكدت تقارير أن أسعار الفائدة المرتفعة وأسعار الذهب المرتفعة بشكل قياسي تمنع المشترين الجدد من اختيار الاستثمار في الذهب بينما تدعو أيضًا إلى استمرار جني الأرباح بين المستثمرين الحاليين وفي المقابل، تواصل البنوك المركزية بقيادة الصين شراء الذهب بغض النظر عن السعر، وتكديسه بأسرع وتيرة منذ أوائل الستينيات في سعيها إلى التخلص من احتياطياتها الأجنبية بالدولار لتوزيع المخاطر وتقليل مخاطر التعرض للعقوبات الأمريكية.

وتابعت: هذا يسلط الضوء على تفاقم انعدام الثقة والتوتر بين القوى الكبرى قبل الانتخابات الأمريكية في عام 2024. ومع ذلك، على الرغم من الأخبار الجيوسياسية المروعة في العام الماضي، كان الذهب يفتقر إلى الإلحاح بالنسبة لمستثمري القطاع الخاص، حيث تمكنت أسواق الأسهم العالمية تقريبًا من عكس الانهيار الذي حدث في عام 2022.

ومع توقعات استمرار الاتجاه الصعودي للذهب في عام 2024، فمن المرجح أن يرتفع الطلب على سبائك الذهب في القطاع الخاص حيث يقود بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أوروبا في البدء في خفض أسعار الفائدة ولكن الانتعاش الأكثر وضوحا ربما يحتاج إلى إلحاح جديد من صدمة جيوسياسية أو اقتصادية أو مالية.