فيتش: تراجع ضغط السيولة لدى البنوك السعودية مع ارتفاع الودائع الحكومية

قالت وكالة فيتش للتصنيف الائتماني إن ضغط السيولة في البنوك السعودية اعتدل في عام 2023، ومن المتوقع أن تظل ظروف السيولة معقولة في عام 2024. وقد تم دعم السيولة من خلال زيادة تدفقات الودائع الواردة من الكيانات المرتبطة بالحكومة، والتي نمت بمقدار 147 مليار ريال سعودي (23٪) في 12 شهرًا حتى نهاية أكتوبر 2023 وتمثل 70٪ من إجمالي تدفقات الودائع في هذه الفترة.

وصلت ودائع الكيانات المرتبطة بالحكومة إلى مستوى قياسي في نهاية أكتوبر 2023، عند 32% من إجمالي ودائع النظام المصرفي ومع ذلك، فهي في الأساس عبارة عن ودائع لأجل ــ وهي مصدر مكلف لتمويل البنوك ــ وقد أدت هذه الزيادة، بالإضافة إلى ارتفاع المنافسة على التمويل، إلى ارتفاع متوسط تكلفة التمويل بشكل كبير.

تعرضت السيولة لضغوط في عام 2022 حيث تجاوز نمو التمويل (14٪) نمو الودائع (9٪) وأدى ارتفاع أسعار الفائدة إلى تكثيف المنافسة على التمويل وتراجعت الضغوط في الأشهر العشرة الأولى من عام 2023 مع نمو قروض وودائع القطاع بالتوازي (كلاهما بنسبة 9%) وانخفض متوسط نسبة القروض إلى الودائع التنظيمية (LDR، بما في ذلك بعض فئات التمويل غير الودائع في المقام بأوزان مختلفة) بنحو 200 نقطة أساس إلى 79.7%. ويعزى انخفاض النسبة إلى حد كبير إلى تعديلات الحساب، بما في ذلك زيادة أوزان الديون طويلة الأجل في القاسم.

كما قامت العديد من البنوك بتنويع قاعدة تمويلها منذ عام 2022 من خلال السندات الممتازة غير المضمونة، وأدوات إضافية من المستوى 1 والمستوى 2 يبلغ إجماليها حوالي 60 مليار ريال سعودي (16 مليار دولار أمريكي) ومع ذلك، حتى بدون التعديلات، كان معدل القروض إلى القروض مستقرًا إلى حد ما (81% - 82%) وأقل بشكل مريح من الحد الأقصى التنظيمي البالغ 90%.

كما يعكس متوسط LDR (إجمالي القروض / إجمالي الودائع) - النسبة الأساسية لدينا للتمويل والسيولة - الذي حسبته وكالة فيتش، استقرار ظروف السيولة في عام 2023 وبلغ متوسط النسبة 100% في نهاية سبتمبر 2023، دون تغيير تقريبا منذ نهاية عام 2022 ( 99٪ ولكن أعلى بكثير من ذلك في نهاية عام 2021 (93٪).

وأوضحت فيتش: نعتقد أن الزيادة في ودائع الشركات الحكومية ترجع إلى قيام الشركات ذات الصلة بالحكومة بوضع سيولتها الفائضة لدى البنوك بدلاً من البنك المركزي السعودي (ساما)، بما في ذلك من خلال مزادات الودائع التي تنظمها مؤسسة النقد العربي السعودي وانخفضت ودائع الشركات ذات الصلة بالحكومة لدى مؤسسة النقد العربي السعودي بمقدار 184 مليار ريال سعودي في الأشهر العشرة الأولى من 2023، لكنها ظلت مرتفعة (453 مليار ريال سعودي) في نهاية أكتوبر، ويمكن أن تعزز السيولة في النظام المصرفي بشكل أكبر إذا استمر نقلها إلى البنوك، على الرغم من التكلفة العالية.

وتابعت: نتوقع أن تنتقل الودائع المصرفية للشركات المملوكة للدولة تدريجياً إلى القطاع الخاص، إلى حد كبير من خلال المدفوعات التعاقدية لشركات القطاع الخاص ودفع الرواتب للأفراد ولا نتوقع أن تقوم المؤسسات الحكومية بنقل ودائع كبيرة من البنوك إلى مؤسسة النقد العربي السعودي حيث يبدو أن النهج الجديد لإدارة السيولة أكثر كفاءة بالنسبة للشركات الحكومية والبنوك على حد سواء.