تراجع الأسهم العالمية واستقرار الدولار وترقب لقرار بنك اليابان

تراجعت الأسهم العالمية يوم الاثنين، في حين استقر الدولار قبل أسبوع يشمل إعلان سياسة بنك اليابان المركزي وقراءة رئيسية عن التضخم في الولايات المتحدة.

وانخفض مؤشر MSCI الأوسع للأسهم العالمية بنسبة 0.1%. افتتحت الأسهم الأوروبية على تراجع يقوده تراجع أسهم العقارات لكنها ظلت مستقرة بعد ذلك بعد ارتفاع أسهم الشحن في البورصات الأوروبية.

وجرى تداول مؤشر الأسهم الأوروبية مستقرا إلى حد كبير بحلول الساعة 1021 بتوقيت جرينتش، بعد مكاسبه الأسبوعية الخامسة على التوالي يوم الجمعة، وهي أطول سلسلة له منذ أبريل.

وارتفعت أسهم داميكو إنترناشيونال للشحن وهاباج لويد وهافنيا هافني أو إل بما يتراوح بين 4 و2%. وارتفعت الأسهم المدرجة في فرانكفورت في Scorpio Tankers (NYSE:STNG) S0QA.F وNordic American Tankers NAT.N بنسبة 5 و8% على التوالي.

انخفضت أسعار النفط نحو أدنى مستوى لها في خمسة أشهر الأسبوع الماضي وسط شكوك في أن جميع منتجي أوبك + سيلتزمون بالقيود المفروضة على الإنتاج. [أو]

وبدا أن انخفاض الصادرات من روسيا والهجمات في البحر الأحمر قد أخذا في الاعتبار بالنسبة للنفط الخام حيث انخفض خام برنت 64 سنتا إلى 75.93 دولارا للبرميل، في حين انخفض الخام الأمريكي 61 سنتا إلى 70.82 دولارا بحلول الساعة 1030 بتوقيت جرينتش.

ومن المرجح أن يكون قرار السياسة النقدية لبنك اليابان يوم الثلاثاء هو الحدث الرئيسي في آسيا هذا الأسبوع وقد فضل 17 من 28 اقتصاديًا شهر أبريل باعتباره بداية إلغاء أسعار الفائدة السلبية، مما يجعل بنك اليابان أحد البنوك المركزية القليلة في العالم التي تقوم بالفعل بتشديد السياسة النقدية.

ولم يتوقع أي من المحللين الذين استطلعت رويترز آراءهم تحركا حاسما في اجتماع هذا الأسبوع، لكن صناع السياسات قد يبدأون في وضع الأساس لتحول نهائي.

وأغلق المؤشر الرئيسي في كوريا الجنوبية مرتفعا 0.3%، مما لم يظهر أي رد فعل واضح على التقارير التي أطلقت كوريا الشمالية صاروخا باليستيا قبالة ساحلها الشرقي.

وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.3%، في حين ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك بنسبة 0.2%.

في الولايات المتحدة، من المتوقع أن ترتفع قراءة مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية المقرر صدورها يوم الجمعة بنسبة 0.2٪ في نوفمبر مع تباطؤ معدل التضخم السنوي إلى أدنى مستوياته منذ منتصف عام 2021 عند 3.4٪، وفقًا لاقتصاديين شملهم الاستطلاع بواسطة رويترز.

ويشتبه المحللون في أن ميزان المخاطر يميل نحو الجانب الهبوطي، وأن ارتفاعًا بنسبة 0.1٪ لهذا الشهر سيؤدي إلى تباطؤ وتيرة التضخم السنوية لمدة ستة أشهر إلى 2.1٪ فقط وتقريبًا عند هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪.

تعتقد الأسواق أن تباطؤ التضخم يعني أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيضطر إلى تخفيف السياسة النقدية فقط لمنع أسعار الفائدة الحقيقية من الارتفاع، وتراهن على اتخاذ إجراءات مبكرة وعنيفة.

وقد حاول رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز التخفيف من بعض هذه التوقعات يوم الجمعة بالقول إنه لا يوجد حديث عن تخفيف السياسة من قبل صناع السياسة، لكن الأسواق تجاهلت تصريحاته.

وارتفعت عوائد سندات الخزانة لأجل عامين بشكل طفيف فقط، بنحو 4.41%، وهو أدنى مستوى لها منذ مايو.

وبلغ العائد على السندات لأجل 10 سنوات 3.90%، بعد أن انخفض 33 نقطة أساس الأسبوع الماضي في أكبر انخفاض أسبوعي منذ أوائل عام 2020.

وتشير العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي إلى احتمال بنسبة 74% لخفض أسعار الفائدة في وقت مبكر من شهر مارس/آذار، في حين أن شهر مايو/أيار لديه 39 نقطة أساس من التيسير. وتشير السوق أيضاً إلى ما لا يقل عن 140 نقطة أساس من التخفيضات طوال عام 2024.

وقال محللون في جولدمان ساكس إن أحد العملاء لاحظ أنهم يتوقعون خمسة تخفيضات في عام 2024 وثلاثة تخفيضات أخرى في عام 2025.

أدت التوقعات الحذرة للسوق بشأن أسعار الفائدة الأمريكية إلى انخفاض الدولار بنسبة 0.2٪ مقابل سلة من العملات الأسبوع الماضي، على الرغم من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي ليس وحده في مخاطر خفض أسعار الفائدة.

وتتوقع الأسواق قيام البنك المركزي الأوروبي بتيسير السياسة النقدية بنحو 150 نقطة أساس في العام المقبل، وتخفيضات بقيمة 113 نقطة أساس من جانب بنك إنجلترا.

وأدت هذه التوقعات إلى تقييد اليورو عند 1.0921 دولار، بعد أن تراجع عن أعلى مستوى له عند 1.1004 دولار يوم الجمعة وبدا الدولار أكثر عرضة للخطر مقابل الين عند 142.42 بعد أن انخفض 1.9 بالمئة الأسبوع الماضي.

من المفترض أن يكون انخفاض الدولار والعوائد إيجابيًا للذهب عند 2022 دولارًا للأوقية، على الرغم من أن ذلك كان أقل من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 2135.40 دولارًا.