البنوك الصينية تكثف مبيعات القروض المعدومة مع ارتفاع حالات التخلف عن السداد

تعرض البنوك الصينية القروض المعدومة للبيع بوتيرة قياسية، حيث يسعى المنظمون إلى التخلص بشكل أسرع من الديون الرديئة وسط تزايد تخلف المستهلكين عن السداد خلال التعافي الاقتصادي المتعثر بعد كوفيد.

ةأظهرت بيانات من وكالة التصنيف الائتماني أن إصدار الأوراق المالية المدعومة بالقروض المتعثرة هذا العام من المتوقع أن يقفز بنحو 40% مقارنة بالعام الماضي ليصل إلى مستوى قياسي، مع اندفاع المقرضين لتفريغ الأصول المتعثرة المرتبطة بالرهن العقاري وبطاقات الائتمان والقروض العقارية. القروض الاستهلاكية.

وهذا الأسبوع وحده، تخطط ستة بنوك بما في ذلك بنك تشاينا إيفربرايت (OTC:CHFFF) وبنك جيانغسو لإصدار ما قيمته 1.5 مليار يوان (210.49 مليون دولار) من الأوراق المالية المدعومة بالأصول (ABS) على أساس القروض المعدومة، وفقًا لنشرات المبيعات التي استعرضتها رويترز.

ويشمل المشترون النموذجيون مديري الصناديق وشركات إدارة الثروات والمستثمرين المتخصصين في الديون المتعثرة وبعض صناديق التحوط.

وقال كان تشو، رئيس تصنيفات التمويل المهيكل في وكالة ستاندرد آند بورز جلوبال (الصين) للتصنيفات الائتمانية: "لقد أصبح التوريق أداة منتظمة للبنوك الصينية للتخلص من القروض المعدومة. إنها تتسم بالكفاءة والمرونة، ويمنح المنظمون موافقات أسرع نسبيًا لمثل هذه المنتجات".

وأضاف أن الإصدارات آخذة في الارتفاع "أيضا لأنه في ظل الانكماش الاقتصادي، هناك عرض متزايد من الأصول المتعثرة"، متوقعا أن تنمو السوق بشكل أكبر في العام المقبل.

أدرجت السلطات الصينية على القائمة السوداء 8.57 مليون شخص تخلفوا عن سداد أقساط كل شيء، من الرهن العقاري إلى القروض التجارية، وفقا لبيانات المحكمة. وارتفع الرقم التراكمي بنسبة 50% عن 5.7 مليون متخلف عن السداد في بداية عام 2020، مما يسلط الضوء على الندوب الناجمة عن الوباء وتداعياته.

اعتبارًا من 17 ديسمبر، باعت البنوك الصينية ما قيمته 42.5 مليار يوان (5.96 مليار دولار) من الأوراق المالية الشبيهة بالسندات على أساس القروض المعدومة هذا العام، بزيادة 37% عن إجمالي عام 2022 والأعلى منذ بدء تسجيلها في عام 2016، وفقًا لبيانات من مؤسسة التمويل الدولية. وحدة CCXI، وكالة التصنيف الصينية.

بالإضافة إلى ذلك، تم تداول ما قيمته 60 مليار يوان من القروض المعدومة في السوق الرسمية للأصول الائتمانية خلال الفترة من يناير إلى سبتمبر، بزيادة 61٪ عن إجمالي العام الماضي، حسبما أظهرت بيانات من وكالة تابعة للهيئة التنظيمية المصرفية في الصين.

يسلط السوق المزدهر للقروض المعدومة الضوء على التحديات التي تواجه القطاع المصرفي الذي يتصارع مع أزمة العقارات ومشاكل ديون الحكومات المحلية وارتفاع معدلات التأخر في السداد الفردي مع تلاشي التعافي في الصين بعد كوفيد-19.

وبلغت القروض المتعثرة في البنوك الصينية 3.2 تريليون يوان في نهاية سبتمبر، بزيادة الثلث من 2.4 تريليون يوان في نهاية عام 2019، وفقا للهيئة التنظيمية المصرفية في البلاد.

التوريق

ولدرء المخاطر المالية النظامية، تحث بكين البنوك على تسريع عملية التخلص من الأصول المتعثرة.

وقال تشو من ستاندرد آند بورز: "إن تجميع القروض المعدومة (NYSE:PKG) في منتج أمني يتم بيعه للمستثمرين يساعد في تقليل القروض المتعثرة في دفاتر البنوك، وتنشيط الأصول الخاملة".

بالمقارنة مع وسائل التخلص الأخرى، مثل الشطب التام أو البيع لشركات إدارة الأصول التي تم إنشاؤها خصيصًا للتعامل مع القروض المعدومة، يتم استخدام إصدار ABS بشكل أكبر للقروض الشخصية المتعثرة.

وقال تشو إن سندات كبار المساهمين القائمة على القروض المعدومة التي تدر عائداً يتراوح بين 2% إلى 3.5% تعتبر جذابة في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة في الصين، لكن المستثمرين يخاطرون بمعدل استرداد أقل إذا تدهور الوضع الاقتصادي.

كان بنك تشاينا سيتيك يبيع يوم الاثنين الأوراق المالية المدعومة بالقروض الاستهلاكية، في حين يخطط بنك التعمير الصيني (OTC:CICHF) لإصدار سندات ABS المدعومة بالرهن العقاري يوم الثلاثاء. وقال بنك جوانجفا الصيني إنه سيصدر سندات ABS يوم الجمعة مدعومة بقروض بطاقات الائتمان المتعثرة.