سلة من العملات تهزم الدولار بعد قرار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي

اتجه الدولار صوب أكبر انخفاض أسبوعي له في خمسة أشهر يوم الجمعة إذ غذت احتمالات خفض أسعار الفائدة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في مواجهة موقف متشدد من البنوك المركزية في أوروبا بشأن السياسة النقدية المكاسب الأسبوعية لليورو والجنيه الاسترليني.

بنك اليابان هو آخر البنوك المركزية الكبرى التي تجتمع هذا الشهر والسؤال بين المتداولين والمستثمرين هو ما إذا كان بنك اليابان سيشير إلى نيته التخلي عن سياسته المتمثلة في إبقاء أسعار الفائدة عند أدنى مستوياتها الأسبوع المقبل أم لا.

في أسبوع مليء بالأحداث بالنسبة للبنوك المركزية، وجد المتداولون مزيدًا من الوضوح بشأن الموعد المحتمل لتخفيض أسعار الفائدة بعد أن قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في اجتماع يوم الأربعاء إن تشديد السياسة النقدية من المحتمل أن ينتهي، مع ظهور مناقشة التخفيضات "في الأفق". ".

أدى الاختلاف بين الولايات المتحدة والبنوك المركزية الأخرى إلى وضع مؤشر الدولار على المسار الصحيح نحو الانخفاض بنسبة 2٪ هذا الأسبوع - وهي أكبر خسارة أسبوعية له منذ منتصف يوليو - وقريبة من أدنى مستوياته في أربعة أشهر. وكان ثابتًا آخر مرة في اليوم عند 101.94.

تظهر أسواق العقود الآجلة أن المستثمرين يقدرون الآن فرصة بنسبة 75٪ لخفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في مارس، وفقًا لأداة CME FedWatch. وفي بداية ديسمبر/كانون الأول، كان هناك احتمال بنسبة 40% للخفض.

وتتوقع الأسواق أن تنخفض أسعار الفائدة الأمريكية بمقدار 150 نقطة أساس بحلول نهاية العام المقبل، أي ضعف توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي التي تضمنت تخفيضات بمقدار 75 نقطة أساس في عام 2024.

وقد أدى احتمال وجود مثل هذه البيئة الحميدة لأسعار الفائدة إلى إشعال ارتفاع في الأصول الخطرة خلال الـ 24 ساعة الماضية، على حساب الدولار. لكن المحللين يقولون إن المزاج قد لا يستمر، حيث يتباطأ الاقتصاد الأمريكي، بينما لا يزال التضخم أعلى من الهدف.

وتتوقع الأسواق المالية انخفاضاً حاداً في أسعار الفائدة، ولكن ليس الألم الاقتصادي الذي قد يأتي من ذلك النوع من التباطؤ في النشاط الذي قد يتطلبه الأمر لإعادة التضخم الأساسي إلى هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪.

وأمس الخميس، اتخذ البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا مسارًا مختلفًا تجاه بنك الاحتياطي الفيدرالي، حيث تراجعا عن الرهانات على التخفيضات الوشيكة في أسعار الفائدة، وأكدا تركيزهما على مكافحة التضخم، مما ساعد على رفع اليورو والجنيه الاسترليني.

ومع ذلك، لا يزال المستثمرون يراهنون بشدة على تخفيضات أسعار الفائدة من كلا البنكين المركزيين في العام المقبل.

لدى البنك المركزي الأوروبي مجال أكبر من معظم البنوك لتخفيف السياسة النقدية، وفقًا لما ذكره كريس ويستون، الخبير الاستراتيجي في شركة Pepperstone، نظرًا لانخفاض النمو والانخفاض السريع في التضخم.

"ومع ذلك، فإن معارضة (رئيسة البنك المركزي الأوروبي) لاجارد وزملائها تشير إلى تخمين حول توقيت التيسير الأولي - ربما تكون هذه وظيفة مرغوبة للحفاظ على قوة العملة للحد من التضخم المستورد."

أظهرت القراءات الأولية للنشاط التجاري في فرنسا وألمانيا يوم الجمعة تباطؤًا غير متوقع في أكبر اقتصادين في منطقة اليورو هذا الشهر، مما دفع اليورو للانخفاض بما يصل إلى 0.4% إلى أدنى مستوى خلال الجلسة عند 1.0946 دولار. وكان سعره في أحدث مرة عند 1.0954 دولارًا، ولا يزال مرتفعًا بنسبة 2٪ هذا الأسبوع.

وتراجع الجنيه الإسترليني 0.2% إلى 1.2745 دولار، بعد أن صعد 1.1% إلى أعلى مستوى في أربعة أشهر عند 1.2793 دولار يوم الخميس بعد التوجه المتشدد لبنك إنجلترا.

وفي الوقت نفسه، ارتفع الين الياباني بنسبة 0.1٪ إلى 141.70 للدولار، بعد أن ارتفع بنسبة 0.7٪ إلى أعلى مستوى في أربعة أشهر ونصف عند 140.95 يوم الخميس.

وارتفع الين اثنين بالمئة هذا الأسبوع، متجها لتحقيق مكاسب للأسبوع الخامس على التوالي مقابل الدولار، وهو أطول امتداد له منذ منتصف 2020.