باركليز يتوقع أرباحًا ضخمة في اليابان مدفوعة برهانات التداول من البنك المركزي

توقع بنك باركليز عامًا آخر من الأرباح القياسية في اليابان على خلفية ديون البلاد وانتعاش التداول في سوق أسعار الفائدة، مما يمثل نقطة مضيئة للمقرض البريطاني في الوقت الذي يواجه فيه صعوبات في أماكن أخرى، وفقا لبلومبرج.

وتتلقى كيانات البنك اليابانية المزيد من الطلبات المتعلقة بأسعار الين من الداخل والخارج، حيث يراهن العديد من العملاء المؤسسيين في الخارج على أن أسعار الفائدة المحلية سترتفع، وفقًا لكوسوكي موريهارا، الرئيس التنفيذي حيث قال إنه قد يزيد عدد الموظفين إذا استمر دخل التداول في النمو.

وقال موريهارا في مقابلة إن الأرباح بعد خصم الضرائب "قد تصل إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق إذا لم يكن هناك تغيير جوهري في وضع السوق".. "لقد أصبحت اليابان أخيرا مركز اهتمام المستثمرين العالميين للمرة الأولى منذ فترة".

وأضاف أن نشاط السوق ساعد بالفعل في تعزيز أرباح ذراع باركليز للأوراق المالية اليابانية هذا العام، والتي من المرجح أن تتجاوز الأرباح القياسية لعام 2022 البالغة 15.1 مليار ين (100 مليون دولار) وفي آسيا، كان أداء البلاد أفضل من الأسواق الرئيسية الأخرى هذا العام، والتي تشمل الهند وسنغافورة وهونج كونج، وفقًا لموريهارا.

واتخذ بنك اليابان خطوات خلال الأشهر الأخيرة لتحرير سوق الديون من سنوات من سيطرته، مما أدى إلى بث الحياة في الأعمال التجارية وإثارة المنافسة بين الشركات المالية لتوظيف الخبراء وأدت هذه التعديلات في السياسة إلى تنشيط سوق السندات الحكومية في البلاد، التي كانت خاملة ذات يوم بقيمة 7.2 تريليون دولار، مما أدى إلى توليد المزيد من الأعمال التجارية لعدد كبير من الشركات بما في ذلك بنك باركليز.

وحققت اليابان حوالي 30% من صافي الإيرادات في آسيا العام الماضي، وفقًا لموريهارا. وقال: "إن أعمال الأسواق تقع في قلب عملياتنا"، مضيفًا أن أسعار الين والائتمان من بين المجالات التي تشهد نموًا.

وأكد ستيفن داينتون، الرئيس المشارك للأسواق العالمية، إن اليابان عادت إلى الظهور كمكان مثير للاهتمام خلال العام الماضي. وقال في مقابلة هذا الشهر إن البنك يوفر "سيولة كبيرة" في مقايضات الين والسندات الحكومية اليابانية.

وأوضح موريهارا، الذي كان يرأس تمويل الدخل الثابت في بنك باركليز في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، لقد ولت الأيام التي كانت فيها قاعة التداول للسندات الحكومية اليابانية أو أسعار الين هادئة. وقال إن تجار الشركة ومندوبي المبيعات في طوكيو "مشغولون الآن"، مضيفًا أنهم "يقولون إن هذا هو الوقت الأكثر متعة".

وبلغ العائد على سندات الحكومة اليابانية القياسية لأجل 10 سنوات أعلى مستوى له منذ عشر سنوات عند 0.97% في الأول من نوفمبر ، ووصل التقلب في السندات إلى مستوى غير مسبوق منذ عام 2008 في وقت سابق من هذا العام وقام بنك اليابان بتخفيف ما يسمى بسياسة التحكم في منحنى العائد في أكتوبر، على الرغم من استمراره في أسعار الفائدة السلبية لتحقيق هدف التضخم.

وبموجب سيناريو "الحالة الأساسية" لبنك باركليز، سينهي بنك اليابان أسعار الفائدة السلبية في إبريل ويرفع سعر الفائدة قصير الأجل إلى 0.2% بحلول نهاية عام 2024 وتأتي هذه التوقعات في أعقاب إشارات من مسؤولي البنك المركزي بأنهم يفوزون أخيرا بالدعم المالي. معركة استمرت لعقود من الزمن ضد الانكماش.