ارتفاع عوائد سندات منطقة اليورو بعد تصريحات المتشددة من البنوك المركزية

ارتفعت عائدات السندات الحكومية في منطقة اليورو يوم الجمعة بعد أن عارض مسؤولو البنك المركزي على ضفتي المحيط الأطلسي توقعات خفض أسعار الفائدة قريبا قائلين إن المعركة ضد التضخم لم تنته بعد.

وصعدت عوائد سندات الخزانة الأمريكية في تداولات لندن، مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 1.5 نقطة أساس إلى 4.64% بعد ارتفاعها بنحو 11 نقطة أساس في اليوم السابق، بعد مزاد سندات لمدة 30 عامًا أضعف من المتوقع وتصريحات من رئيس الاحتياطي الفيدرالي ويشير جيروم باول إلى أن أسعار الفائدة قد ترتفع مرة أخرى.

قال يواكيم ناجل، صانع السياسة في البنك المركزي الأوروبي، اليوم الأربعاء، إن من السابق لأوانه الحديث عن خفض أسعار الفائدة لأن التضخم "وحش جشع للغاية" يصعب التغلب عليه. ثم أدلى نائب رئيس البنك المركزي الأوروبي لويس دي جويندوس بتعليقات مماثلة.

وارتفع العائد على السندات الحكومية الألمانية لأجل 10 سنوات بمقدار 8 نقاط أساس إلى 2.70%، بعد ارتفاعه بمقدار 4 نقاط أساس في اليوم السابق. وبلغ في وقت مبكر من هذا الأسبوع 2.606%، وهو أدنى مستوى له منذ 15 سبتمبر/أيلول. وكان في طريقه لإنهاء الأسبوع بارتفاع 6 نقاط أساس.

وقال فرانشيسكو دي بيلا، استراتيجي أسعار الفائدة في بنك يونيكريديت: "لا تزال أسواق الأسعار متوترة بعد أن ذكر عدد من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي أن المزيد من التشديد لا يزال ممكنا إذا لزم الأمر".

وأضاف: "ومع ذلك، لم يظهر اتجاه واضح في أسواق أسعار الفائدة في منطقة اليورو حتى الآن هذا الأسبوع، والعائدات أعلى ببضع نقاط أساس فقط عما كانت عليه قبل أسبوع".

أظهر مستثمرو BTP علامات معتدلة من القلق قبيل مراجعة وكالة فيتش يوم الجمعة لتصنيف إيطاليا، مع وصول فروق الأسعار مقابل السندات الألمانية في وقت سابق من هذا الأسبوع إلى أكبر مستوى لها منذ 2 نوفمبر.

وبلغت الفجوة بين عائدات السندات الإيطالية والألمانية لأجل 10 سنوات 186 نقطة أساس بعد أن وصلت إلى 189.9 يوم الأربعاء.

وسجل يوم الاثنين 177.70 نقطة أساس، وهو أدنى مستوياته منذ 21 سبتمبر.

وقال مايكل ليستر، رئيس استراتيجية أسعار الفائدة في كومرتس بنك: "نتوقع أن تمنح وكالات التصنيف السندات السيادية باليورو فائدة الشك في غياب الصدمات السياسية المحلية؛ ولا نتوقع أن تفقد سندات BTP تصنيفها الاستثماري العام المقبل". .

وقال المحللون إن توقعات العجز الحكومي للعام المقبل تظل متسقة مع الوتيرة العالية لضبط الأوضاع المالية في عام 2024، وهو ما من شأنه أن يدعم توقعات تعديل التوازن الأولي خلال السنوات المقبلة.

وسيركز المستثمرون على تحديث وكالة موديز المقرر صدوره في 17 نوفمبر  حيث أن ارتفاع مستوى الديون يجعل إيطاليا أكثر عرضة للصدمات. حصلت وكالة موديز على تصنيف Baa3 – درجة واحدة فوق مستوى الدرجة غير الاستثمارية – مع نظرة مستقبلية سلبية.

كانت السندات الحكومية البرتغالية متماشية مع نظيراتها يوم الجمعة، مع انتشار العائد مقابل البوند الألماني، الذي ظل يتصرف بشكل جيد هذا الأسبوع بعد استقالة رئيس الوزراء أنطونيو كوستا وسط تحقيق في الفساد.

اتسعت الفجوة بين عوائد السندات البرتغالية والألمانية لأجل 10 سنوات يوم الثلاثاء إلى 74.2 نقطة أساس، وهو أعلى مستوى لها خلال شهر، وكانت الأخيرة عند 70 نقطة أساس. وقد تراوحت بين 60 و75 نقطة أساس منذ أواخر يونيو.

من المقرر أن تجري البرتغال انتخابات برلمانية مبكرة في 10 مارس/آذار، وهي الثانية منذ عدة سنوات.

واتسع هامش العائد في إسبانيا إلى 109 نقاط أساس في التعاملات الآسيوية لكنه بلغ في أحدث مرة 104.4 نقطة أساس، وهو قريب جدًا من أدنى مستوى له منذ أوائل سبتمبر عند حوالي 101 نقطة أساس.