تحركات حذرة في أسعار الذهب وسط ترقب لاتجاهات السياسة النقدية للبنوك المركزية

تحركت أسعار الذهب بشكل طفيف في التعاملات الآسيوية اليوم الأربعاء، لكنها تكبدت خسائر حادة خلال الجلستين الماضيتين، حيث أدت التعليقات المتشددة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي إلى إعادة المتداولين النظر في توقعاتهم لمزيد من رفع أسعار الفائدة.

وضع هذا الخطاب المرتقب لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول تحت المجهر بشكل مباشر، بعد أن اعتبرت الأسواق تعليقاته في اجتماع الأسبوع الماضي أقل تشددًا إلى حد ما.

شهد الذهب بعض المكاسب في الأسبوع الماضي بعد اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي وقراءة الوظائف غير الزراعية التي جاءت أقل من المتوقع مما أدى إلى زيادة الآمال في إنهاء دورة رفع أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي.

لكن العديد من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي قللوا من أهمية التوقعات بالتوقف مؤقتًا، مشيرين إلى الحاجة إلى مزيد من الزيادات وسط قوة الاقتصاد والتضخم الثابت.

وقد أثر هذا على توقعات الذهب، بالنظر إلى أن ارتفاع أسعار الفائدة يقلل من تكلفة الفرصة البديلة للاستثمار في المعدن الأصفر.

انخفض الذهب الفوري بنسبة 0.1٪ ليصل إلى 1967.78 دولارًا للأوقية، في حين استقرت العقود الآجلة للذهب المنتهية في ديسمبر عند 1973.85 دولارًا للأوقية بحلول الساعة 23:33 بالتوقيت الشرقي (04:33 بتوقيت جرينتش).

ومن المقرر أن يتحدث باول مرتين هذا الأسبوع، مرة يوم الأربعاء ومرة يوم الخميس وأي تعليقات أخرى حول الاقتصاد الأمريكي والسياسة النقدية ستكون موضع التركيز بشكل مباشر، خاصة بعد قراءة الوظائف غير الزراعية التي جاءت أقل من المتوقع لشهر أكتوبر.

ولكن قبل باول، أشار العديد من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي، بما في ذلك محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي، إلى أن التضخم لا يزال مرتفعا للغاية، وأن أسعار الفائدة من المحتمل أن ترتفع أكثر في الأشهر المقبلة.

وحتى إذا توقف بنك الاحتياطي الفيدرالي مؤقتًا، فمن المتوقع أن يبدأ فقط في خفض أسعار الفائدة بحلول منتصف عام 2024، مما يحد من أي مكاسب كبيرة على المدى القريب في الذهب.

وأشار البنك المركزي إلى أن أسعار الفائدة الأمريكية ستظل أعلى لفترة أطول، ومن المرجح أن تظل أعلى من 5% حتى نهاية عام 2024. يبشر هذا السيناريو بالسوء بالنسبة للمعدن الأصفر على المدى القريب.

وشهد الذهب أيضًا تراجع الطلب على الملاذ الآمن وسط انحسار مخاوف السوق بشأن الحرب بين فلسطين وإسرائيل.