انخفاض عائدات سندات منطقة اليورو وسط ترقب لخطابات مسئولي البنك المركزي

تراجعت عائدات سندات منطقة اليورو قليلا يوم الثلاثاء بعد ارتفاعها في اليوم السابق، مع تركيز المستثمرين على خطابات مسؤولي البنك المركزي في أسبوع هادئ نسبيا بالنسبة للبيانات الاقتصادية.

تراجعت العائدات العالمية الأسبوع الماضي، متأثرة بانخفاض عائدات الولايات المتحدة بعد أن أبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثابتة؛ وقالت وزارة الخزانة الأمريكية إنها ستصدر ديونا أطول أجلا أقل من المتوقع؛ وتشير البيانات إلى أن الاقتصاد الأمريكي قد يتباطأ.

وانخفض عائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات DE10YT=RR بمقدار 3 نقاط أساس إلى 2.705%. العائدات تتحرك عكسيا مع الأسعار.

وانخفض العائد، وهو المؤشر القياسي لمنطقة اليورو، إلى أدنى مستوياته في شهرين تقريبًا الأسبوع الماضي عند 2.629٪.

وقال إيمانويل كاريماليس، استراتيجي أسعار الفائدة الكلية في بنك UBS، إن عائدات السندات من المرجح أن تتأرجح حول المستويات الحالية حيث يدرس المستثمرون البيانات الواردة.

وأضاف: "تحركت الأسواق كثيرا الأسبوع الماضي على خلفية البيانات والبنوك المركزية الأكثر تشاؤما... وشهدنا أمس بعض عمليات إعادة التسعير. لذلك أعتقد أن الأسواق من المحتمل أن تكون مقيدة بالنطاق وتنتظر المجموعة التالية من البيانات".

التقويم الاقتصادي خفيف نسبيًا هذا الأسبوع، على الرغم من أن البيانات الصادرة يوم الثلاثاء أظهرت أن الإنتاج الصناعي الألماني انخفض بنسبة 1.4٪ على أساس شهري في سبتمبر، وهو أسوأ بكثير من توقع الاقتصاديين انخفاضًا بنسبة 0.1٪.

وكان المستثمرون يستمعون إلى آراء المتحدثين باسم البنك المركزي حول المسار المحتمل لأسعار الفائدة.

ومن بين المتحدثين البارزين في البنك المركزي يوم الثلاثاء صانع سياسات البنك المركزي الأوروبي ورئيس البنك المركزي الألماني يواكيم ناجل ونائب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي مايكل بار. ومن المقرر أن يتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يومي الأربعاء والخميس.

وانخفض العائد على السندات الإيطالية لأجل 10 سنوات IT10YT=RR بمقدار 5 نقاط أساس إلى 4.535%.

لم تتغير الفجوة بين عوائد السندات الإيطالية والألمانية لأجل 10 سنوات DE10IT10=RR بشكل طفيف عند 182 نقطة أساس. وتقلص ما يسمى بالفارق، وهو مقياس لثقة المستثمرين في الدول الأكثر مديونية في منطقة اليورو، إلى أدنى مستوى له منذ منتصف سبتمبر الأسبوع الماضي عند 174 نقطة أساس.

قال روبرت هولزمان، صانع السياسة في البنك المركزي الأوروبي، أمس الاثنين، إن البنك المركزي يجب أن يظل يقظًا بشأن التضخم وأن يكون مستعدًا لرفع أسعار الفائدة مرة أخرى إذا لزم الأمر. وأبقى البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة عند مستوى قياسي بلغ 4% في اجتماعه الأخير في أواخر أكتوبر.

وانخفض عائد السندات الألمانية لأجل عامين DE2YT=RR، والذي يتأثر بالتوقعات بشأن أسعار فائدة البنك المركزي الأوروبي، بمقدار نقطة أساس واحدة عند 3.085% يوم الثلاثاء. وانخفض من أعلى مستوى في 15 عامًا عند 3.393% في يوليو.

رفع البنك المركزي الأسترالي أسعار الفائدة يوم الثلاثاء، مخالفًا الاتجاه السائد بين البنوك المركزية في الاقتصادات المتقدمة للحفاظ على تكاليف الاقتراض دون تغيير.

اعتبارًا من يوم الثلاثاء، لم ير المتداولون فعليًا أي فرصة لأن يقوم البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة مرة أخرى، وفقًا للتسعير في أسواق المشتقات.

تعتقد الأسواق أن البنك المركزي الأوروبي سيخفض أسعار الفائدة بنحو 95 نقطة أساس بحلول نهاية عام 2024، بعد أن توقع تخفيضًا بمقدار 80 نقطة أساس فقط قبل أسبوعين.