الصين تطلب من البنوك تجديد ديون الحكومات المحلية

قال مصدران مطلعان إن الصين طلبت من البنوك المملوكة للدولة تمديد ديون الحكومة المحلية القائمة بقروض طويلة الأجل بأسعار فائدة أقل، وذلك في إطار جهود بكين لتقليص مخاطر الديون في ظل أزمة الاقتصاد المتعثرة، وفقا لرويترز.

وأكد الاقتصاديون أن البلديات المثقلة بالديون تمثل خطرا كبيرا على ثاني أكبر اقتصاد في العالم وربما استقراره المالي، وسط أزمة عقارية متفاقمة وسنوات من الإفراط في الاستثمار في البنية التحتية وارتفاع التكاليف لاحتواء جائحة كوفيد-19.

ووصل دين الحكومات المحلية إلى 92 تريليون يوان (12.58 تريليون دولار)، أو 76% من الناتج الاقتصادي للبلاد في عام 2022، ارتفاعًا من 62.2% في عام 2019.

وجزء من ذلك هو الديون الصادرة عن أدوات تمويل الحكومات المحلية، والتي تستخدمها المدن لجمع الأموال لمشاريع البنية التحتية، غالبا بناء على طلب من الحكومة المركزية عندما تحتاج إلى تعزيز النمو الاقتصادي وقد تجعل الخزانة الجافة من الصعب على بكين أن تبدأ انتعاشاً اقتصادياً متعثراً.

وأصدر بنك الشعب الصيني (PBOC) أوامر الأسبوع الماضي إلى المقرضين الحكوميين الرئيسيين لتمديد الشروط، وتعديل خطط السداد، وخفض أسعار الفائدة على القروض المستحقة لصناديق القروض المحلية، وفقا للمصادر.

وقال أحد المصادر إن القروض التي كان استحقاقها أصلا في 2024 أو قبل ذلك سيتم تصنيفها على أنها "عادية" بدلا من القروض المتعثرة إذا تأخرت في السداد، ولن يؤثر ذلك على تقييمات أداء البنوك. وتنشر رويترز هذه الإجراءات للبنوك لنزع فتيل مخاطر الديون المحلية للمرة الأولى.

وأكد أنه لضمان عدم تكبد البنوك خسائر فادحة من إعادة هيكلة الديون، يجب ألا تكون أسعار الفائدة على القروض المتجددة أقل من أسعار سندات الخزانة الصينية، مضيفا أن شروط القرض يجب ألا تتجاوز 10 سنوات. ويبلغ عائد السندات الحكومية الصينية القياسية لأجل عشر سنوات الآن نحو 2.7%، في حين يبلغ سعر الفائدة الرئيسي على القروض لمدة عام واحد 3.45%.

وعلى الرغم من الفوضى المالية المتزايدة للحكومة المحلية، اتخذت الحكومة المركزية في الصين موقفا حذرا بشأن حل قضايا ديونها لتجنب مخاطر المخاطر الأخلاقية: يمكن تشجيع المستثمرين على تحمل مخاطر أكبر إذا افترضوا أن بكين ستهب دائما لإنقاذ الحكومات المحلية أو شركات الدولة.

وزادت أزمة العقارات المتفاقمة في الصين من الضغوط المفروضة على البلديات، حيث أصبح المطورون غير قادرين على شراء قطع جديدة من الأراضي، التي تشكل تقليدياً مصدراً رئيسياً للإيرادات المحلية. ومنذ تكشفت أزمة ديون القطاع في منتصف عام 2021، تعثرت الشركات التي تمثل 40% من مبيعات المنازل الصينية، وأغلبها شركات تطوير خاصة.

وقال المكتب السياسي الصيني، وهو أعلى هيئة لصنع القرار في الحزب الشيوعي الحاكم، في أواخر يوليو إنه سيعلن عن مجموعة من الإجراءات للحد من مخاطر ديون الحكومات المحلية، ولكن لم يتم الكشف عن خطط مفصلة رسميًا بعد.

وأوضح البنك المركزي أنه سيعطي الأولوية لحل مخاطر الديون في 12 منطقة تم تحديدها على أنها "عالية المخاطر"، بما في ذلك مدينة تيانجين ومقاطعة قويتشو ومقاطعة قوانغشي، مع التركيز على سندات السوق المفتوحة ومنتجات الديون غير القياسية المستحقة هذا العام والعام المقبل. وقالت المصادر.

وقالت المصادر إنه يتم تشجيع البنوك على إصدار قروض جديدة لصناديق الاستثمار المحلية لسداد السندات والديون غير القياسية.

وأكد المصدران أنه بالإضافة إلى ذلك، سينشئ بنك الشعب الصيني أداة طوارئ مع البنوك لتقديم قروض لصناديق الاستثمار المحلية لحل أي ضغوط سيولة قصيرة الأجل. وقال مصدر ثان إن صناديق القروض المحلية ستحتاج إلى سداد القروض في غضون عامين.

وقال المصدر الثاني إنه في المناطق الـ 12 عالية المخاطر، ستحتاج بعض الحكومات المحلية إلى التعهد أو نقل جزء من حصصها في الشركات المحلية المملوكة للدولة إلى البنوك مقابل الحصول على مساعدة من البنوك لتجديد القروض.

وفي العام الماضي، قدمت وحدة تمويل حكومية صينية في مقاطعة قويتشو بجنوب غرب البلاد قروضاً بقيمة 2.3 مليار دولار لمدة عشرين عاماً، مما أدى إلى تعديل أسعار الفائدة إلى ما بين 3% و4.5% سنوياً.