يتجه إلى التثبيت.. توقعات اسعار الفائدة الجديدة في اجتماع الفيدرالي المقبل

صدرت بيانات التوظيف الأمريكية منذ ساعات لتكشف عن استمرار قوة سوق العمل الأمريكي بما يهدد بالمزيد من الإنفاق وعدم التوازن وبالطبع زيادة التضخم .

ما الذي يحرك الفيدرالي وتوقعات الفائدة
قال رئيس الفيدرالي، جيروم باول، خلال المؤتمر الصحفي التي تبع اتخاذ قرار الفائدة في سبتمبر والذي جاء بالتثبيت عند 5.5%  في وقت سابق أن قرار رفع الفائدة مستقبليًا سيكون بشكل رئيسي بناءًا على عاملين:

1- بيانات النمو الاقتصادي المعروفة باسم الناتج الإجمالي المحلي، حيث أنه في حال استمرت هذه البيانات في الصعود والأداء فوق المتوسط، فإن ذلك مؤشر لزيادة التضخم مما سيضطر الفيدرالي الأمريكي إلى رفع الفائدة.

2- استمرار قوة سوق العمل وعدم إتزانه بسبب علاقته المباشرة بالتضخم وارتفاع الأسعار والإنفاق مما سيضطره إلى رفع الفائدة.

بيانات التوظيف الأحدث

أضاف الاقتصاد الأمريكي 336 ألف فرصة عمل عن شهر سبتمبر، فيما توقع الخبراء إضافة 170 ألفًا، وتم تعديل القراءة السابقة لتسجل 227 ألفًا بدلاً من 187 ألفًا.

فيما أضاف أيضاً بالقطاع الخاص غير الزراعي 263 ألف وظيفة في سبتمبر، وكانت تشير التوقعات إلى إضافة 160ألفًا، وتم تعديل القراءة السابقة لتسجل 177 ألف بدلاً من 179 ألفًا.

وعلى الجانب الآخر، سجل معدل البطالة الأمريكي 3.8% في سبتمبر. فيما توقع الخبراء أن يسجل 3.7%، وكانت القراءة السابقة عند 3.8%.

وسجل متوسط الأجور في الساعة على أساس شهري 0.2% في سبتمبر، فيما كانت تشير التوقعات إلى ارتفاع بـ 0.3%، وسجل بالقراءة السابقة 0.2%. أما على أساس سنوي فقد سجل 4.2%، فيما كانت التوقعات تشير إلى ارتفاع بنسبة 4.3% كالقراءة السابقة.

وقاال متحدث البيت الأبيض تعليقًا على بيانات التوظيف أنه يتوقع هدوء وتباطؤ نمو سوق العمل في الفترة المقبلة لتحقيق التوزان.

كيف تفاعلت مؤشرات الفائدة؟
كشفت بيانات FED SWAPS عن ارتفاع توقعات رفع الفائدة من جديد في 2023. وكذلك كشفت بيانات FED SWAPS عن تأجيل توقعات خفض الفائدة للمرة الأولى من يوليو 2024 المتوقعة سابقًا إلى سبتمبر 2024.

أما بالنظر إلى أداة متابعة الفائدة المقدمة من Investing.com فقد تغيّرت توقعات الخبراء والمستثمرين لقرار الفائدة من 82.0% يتوقعون تثبيت الفائدة عند 5.5% إلى 70.9% فقط يتوقعون التثبيت، فيما أصبح 29.1% يتوقعون رفع الفائدة في نوفمبر إلى 5.75%.

أما عن توقعات خفض الفائدة فلا تزال أداة متابعة الفيدرالي تتوقع أن يتم الخفض للمرة الأولى في اجتماع 31 يوليو 2024.

كيف تتحرك الأسواق الآن؟  
 

بعد صدور البيانات مباشرة سقط الذهب فاقدًا 0.5% إلا أنه نجح بعد ذلك في الارتداد والتحوّل للصعود عند مقاومة 1810 ليسجل الآن 1823 دولارًا للعقود الفورية صعودًا بـ 0.16%.

فيما ارتدت أيضًا العقود الآجة من الهبوط إلى الصعود وتسجل الآن 1836.55 دولارًا صعودًا بـ 0.25%. وتصعد عقود الفضة بـ 1.88% إلى 21.410 دولارًا للأونصة.

ولا يزال مؤشر الدولار محتفظًا بمكاسبه حيث يصعد بـ 0.38% الآن ويسجل 106.467 مقابل سلة من العملات الأجنبية.

وتصعد عوائد سندات الخزانة الأمريكية بقوة الآن حيث تسجل عوائد سندات الخزانة أجل 10 سنوات صعودًا بـ 2.65% إلى 4.839% فيما ترتفع عوائد سندات الخزانة أجل سنتين بـ 1.54% إلى 5.104%.