البنوك الروسية تحقق أرباحا بقيمة 40 مليار دولار على أساس سنوي

قال البنك المركزي الروسي (CBR) إن القطاع المصرفي الروسي سجل شهرًا قويًا آخر في أغسطس، حيث سجل أرباحًا بلغت 353 مليار روبل روسي (3.4 مليار دولار)، وهي أفضل نتيجة شهرية له هذا العام، مع عائد على حقوق المساهمين يبلغ حوالي 32٪ على أساس سنوي.

ويمثل هذا زيادة بنسبة 8٪ مقارنة بشهر يوليو، الذي شهد ربحًا قدره 327 مليار روبل روسي. 

وقال البنك المركزي الروسي: منذ بداية العام، حقق القطاع 2.4 تريليون روبل روسي (40.2 مليار دولار)، وهو ما يتوافق مع نتيجة العام بأكمله في عام 2021، حيث يواصل القطاع المصرفي الروسي واحدًا من أقوى سنواته أداءً منذ فرض العقوبات وتم فرضه لأول مرة في عام 2014.

ولم تستبعد نائبة محافظ بنك روسيا أولجا بولياكوفا أن تصل أرباح القطاع المصرفي الروسي في عام 2023 إلى 3 تريليون روبل روسي (30.9 مليار دولار) بحلول نهاية العام الجاري.

وقالت: "بالنظر إلى أنه تم بالفعل كسب ما يقرب من 2.4 تريليون روبل روسي في ثمانية أشهر، فإن كل شيء ممكن".

وعندما سئلت عن العام المقبل، قالت: "الوقت سيخبرنا".. "كل شيء سيعتمد على كيفية تطور وضع الاقتصاد الكلي".

واستمر الدخل الناتج عن إعادة تقييم العملات الأجنبية في كونه محركًا هامًا لنمو الأرباح، حيث بلغ إجماليه 104 مليار روبل روسي في أغسطس مقارنة بـ 90 مليار روبل روسي في يوليو.

وكان هذا النمو مدفوعًا بضعف الروبل، الذي انخفض بنسبة 5% في أغسطس و4% في يوليو، إلى جانب احتفاظ العديد من البنوك بمراكز طويلة بالعملة الأجنبية ومع ذلك، ظلت الأرباح الأساسية في أغسطس دون تغيير تقريبًا عند 225 مليار روبل روسي، وهو ما يمثل انخفاضًا هامشيًا بنسبة 1٪.

وظل عدد البنوك الربحية مستقرا إلى حد كبير مقارنة بشهر يوليو، حيث حافظ 263 بنكا، وهو ما يمثل 81% من الإجمالي، على ربحية مقابل 265 بنكا، أو 82%، في يوليو. وعلى مدار الأشهر الثمانية الأولى من عام 2023، كان هناك 276 بنكًا، أو 85% من الإجمالي، تساهم بنسبة 99% من أصول القطاع.

وعلى الرغم من أرباح القطاع، ارتفع رصيد رأس المال بمقدار 223 مليار روبل روسي، ليصل إلى 13.4 تريليون روبل روسي. وكانت العوامل الرئيسية التي ساهمت في هذا الاختلاف هي إعادة التقييم السلبي للأوراق المالية التي تم تقييمها بالقيمة العادلة من خلال الدخل الشامل الآخر (حوالي 82 مليار روبل روسي)، وإعادة تقييم القروض الثانوية (بانخفاض قدره 32 مليار روبل روسي)، ومدفوعات الأرباح (حوالي 16 مليار روبل روسي).

بناءً على النتائج الأولية، ظلت نسبة كفاية رأس المال (N1.0) في أغسطس 2023 دون تغيير إلى حد كبير عند 12.1%، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى النمو المتساوي لمتوسط رأس المال التنظيمي ورأس المال (كلاهما ارتفع بنسبة 2.6%).

كان النمو في رأس المال التنظيمي في أغسطس مدفوعًا بالأرباح الشهرية. وارتفع متوسط المتطلبات التنظيمية بشكل رئيسي بسبب توسيع محفظة الائتمان وإعادة تقييم مكونها من العملات الأجنبية، متأثرا بانخفاض قيمة الروبل بنسبة 5% مقابل الدولار الأمريكي.

وظل احتياطي رأس المال مستقرًا، وأنهى الشهر عند حوالي 6.7 تريليون روبل روسي.

قالت محافظ البنك المركزي الروسي إلفيرا نابيولينا أمام منتدى يوم 28 سبتمبر، إن نمو إقراض الشركات تباطأ في سبتمبر، مضيفة أن الهيئة التنظيمية تتوقع أيضًا عودة الأموال النقدية إلى البنوك بأسعار فائدة أكثر جاذبية بعد رفع أسعار الفائدة مرتين في أغسطس وسبتمبر.

وارتفعت قروض الشركات بنسبة 2.2% في أغسطس. وفي الوقت نفسه، قالت الهيئة التنظيمية إنه بالنظر إلى ارتفاع أسعار الفائدة، فمن المتوقع أن يكون نمو الإقراض محدودًا أكثر في الأشهر المتبقية من العام. وقام البنك المركزي برفع توقعاته بشأن نمو إقراض الشركات لعام 2023 إلى 14-18% وخفض توقعاته لمعدلات نمو الأشخاص والكيانات القانونية لعام 2024 إلى 7-12%.

واستمر الإقراض الاستهلاكي أيضًا في التوسع بوتيرة عالية نسبيًا (+2.4% في أغسطس مقارنة بـ +2.0% في يوليو)، على الرغم من ارتفاع أسعار الفائدة بعد رفع سعر الفائدة الرئيسي. تحافظ البنوك على شهية عالية للمخاطرة. وتساهم العوامل الموسمية أيضًا في نمو الإقراض، حيث يشهد شهر أغسطس تقليديًا زيادة في الإنفاق بسبب الإجازات والاستعدادات للعام الدراسي الجديد.

وفي أغسطس، شهدت ودائع الشركات زيادة كبيرة، حيث ارتفعت بمقدار 1.772 مليار روبل روسي، وهو ما يمثل نموًا بنسبة 3.7٪. ولوحظ هذا النمو في المقام الأول في قطاعات النفط والغاز والمعادن والمالية، التي تزدهر على خلفية ارتفاع الصادرات.

وتباطأ نمو أموال الأسر بشكل طفيف في أغسطس مقارنة بيوليو، مع زيادة بنسبة 0.8٪ في أغسطس مقارنة بارتفاع 1.1٪ في يوليو. وقال البنك المركزي الروسي إن هذا التباطؤ يمكن أن يعزى إلى الزيادات الموسمية في الإنفاق على الإجازات، والاستعدادات للعام الدراسي الجديد، فضلا عن استثمار الأسر في العقارات.

وشهد حجم السيولة في القطاع المصرفي زيادة كبيرة بنسبة 4.2%، أو 684 مليار روبل روسي. ويعزى هذا الارتفاع بشكل خاص إلى التدفق الكبير لأموال العملاء، بما في ذلك تلك الموجودة في حسابات الضمان والوساطة (راجع القسمين 7 و8 لمزيد من التفاصيل).

ويبلغ إجمالي الأصول السائلة الآن حوالي 16.9 تريليون روبل روسي (171 مليار دولار). وهذا مجمع آخر من الأموال يمكن أن يستخدمه الكرملين لتغطية عجز الميزانية المتوقع البالغ 2.9 تريليون روبل روسي في المستقبل عن طريق بيع سندات خزانة OFZ التابعة لوزارة المالية الروسية. وبالإضافة إلى ذلك، هناك 6.8 تريليون روبل أخرى في صندوق الثروة القومية ــ أي أكثر من ثلاثة أمثال المبلغ الذي بلغ فيه عجز الموازنة هذا العام هدفه للعام بأكمله بعد الأيام العشرة الأولى من توقعات مارس.

وتمثل سيولة القطاع المصرفي "مستوى كافيا"، وفقا للبنك المركزي الروسي، يغطي 21% من أموال العملاء إجمالا أو 47% من أموال العملاء الأفراد. بالإضافة إلى ذلك، تتمتع البنوك بالقدرة على الحصول على 9.5 تريليون روبل روسي أخرى (أي ما يعادل 12% من أموال العملاء) من بنك روسيا من خلال التعهد بأصول غير سوقية كضمان. وبالتالي فإن مصادر السيولة المتاحة تمثل حوالي 33% من إجمالي أموال العملاء.

علاوة على ذلك، فإن احتياطي السيولة من العملات الأجنبية، والذي يبلغ 53 مليار دولار، لا يزال عند مستوى مرض. وهو يغطي حوالي 55% من أموال العملاء و29% من التزامات العملات الأجنبية. وفي يوليو، بلغت هذه الأرقام 50% و27% على التوالي.

يتمتع القطاع المصرفي الروسي بشكل عام بإمكانية الوصول إلى 26.4 تريليون روبل روسي (266 مليار دولار) و53 مليار دولار أخرى نقدًا.

وبالمقارنة مع المجموعة الضخمة من سيولة القطاع المصرفي، يحافظ القطاع المصرفي على تعرض منخفض نسبيًا للمناطق OFZs ولديه قدرة كبيرة على شراء المزيد. وفي أغسطس، شهدت محفظة سندات الدين التي تحتفظ بها البنوك انخفاضًا طفيفًا بنسبة -0.3٪ أو 70 مليار روبل روسي، ويرجع ذلك أساسًا إلى إعادة التقييم السلبي للسندات وسط ارتفاع أسعار الفائدة.

طوال شهر أغسطس، تم استرداد جزء من OFZ (حوالي 90 مليار روبل روسي) أو بيعه في السوق الثانوية (حوالي 90 مليار روبل روسي)، معظمها بدخل قسيمة ثابت. تم استبدال هذا الحجم بإصدارات جديدة من OFZ (حوالي 180 مليار روبل روسي)، مع ما يقرب من 80٪ منها تحتوي على كوبونات عائمة.

بشكل عام، انخفض نشاط الإصدار من قبل وزارة المالية الروسية بشكل طفيف مقارنة بشهر يوليو، حيث وصل إجمالي تسكين OFZ إلى حوالي 230 مليار روبل روسي (مقارنة بـ 340 مليار روبل روسي في يوليو). خلال مؤتمر الأسبوع الماضي، قال وزير المالية الروسي أنطون سيلوانوف إنه مع تعافي عائدات النفط في النصف الثاني من العام، ليس لدى MinFin أي خطط للاقتراض لتغطية نفقات الميزانية.

بالإضافة إلى البنوك، تجلى الطلب على OFZ أيضًا من خلال صناديق التقاعد غير الحكومية (NPFs)، التي استحوذت على ما يقرب من 16٪ من إجمالي حجم الإصدارات لعملائها ضمن أطر إدارة الثقة.