إيطاليا تزيد إصدار الديون لعام 2023 مع تدهور المالية العامة
رفعت إيطاليا تقديراتها لإصدارات الديون هذا العام بسبب تدهور الأوضاع المالية للدولة وتأخير التحويلات من الاتحاد الأوروبي، الدولة الرئيسية الوحيدة في منطقة اليورو التي تفعل ذلك.
ويأتي التعديل التصاعدي في الوقت الذي تتزايد فيه تكاليف الاقتراض في روما بشكل مطرد وسط تدقيق متزايد من المستثمرين القلقين بشأن اقتصادها الضعيف والانزلاق المالي.
وفي برنامج إصداراتها للربع الرابع الذي صدر في وقت متأخر من يوم الجمعة، رفعت وزارة الخزانة تقديراتها لإجمالي إصدارات الديون هذا العام إلى 333 مليار يورو (351.95 مليار دولار).
ويقارن ذلك مع توقعاتها البالغة 310 إلى 320 مليار يورو التي أعلنتها في بداية العام.
وستؤدي هذه الزيادة إلى رفع الدين العام القياسي لروما والذي يبلغ 2.85 تريليون يورو، وهو بالفعل ثاني أعلى مستوى في منطقة اليورو كنسبة من الناتج المحلي الإجمالي بعد اليونان.
وخفضت ألمانيا احتياجاتها في الربع الرابع بمقدار 31 مليار يورو (32.59 مليار دولار)، واتخذت البرتغال والاتحاد الأوروبي خطوات مماثلة.
ورفعت فرنسا إصدار سنداتها العام المقبل بسبب زيادة استرداد الديون لكنها تركت خطتها لهذا العام دون تغيير.
وقدرت التوقعات التي وافقت عليها الحكومة يوم الأربعاء أن نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي ستستقر عند حوالي 140% في الفترة من 2023 إلى 2026، بدلاً من الانخفاض نحو 60% كما هو مطلوب بموجب قواعد ميزانية الاتحاد الأوروبي قبل تعليقها في عام 2020 بسبب فيروس كورونا. وباء كوفيد-19.
وتوقعت أحدث وثيقة اقتصادية ومالية لوزارة الخزانة الصادرة يوم السبت أيضًا تمويل 23.5 مليار يورو من الإجراءات حتى عام 2025 من خلال العجز الإضافي في الميزانية.
تأخر أموال الاتحاد الأوروبي
وتزداد احتياجات التمويل للحكومة الإيطالية تعقيدًا بسبب الصعوبات التي تواجهها في تلبية شروط السياسة التي حددتها المفوضية الأوروبية مقابل مليارات اليورو من أموال التعافي بعد الوباء.
وتوقع جيه بي مورجان في مذكرة للعملاء يوم الجمعة أن التأخير في استلام الدفعة الثانية المتأخرة من أموال الاتحاد الأوروبي سيؤدي إلى زيادة في سندات الخزانة أو إصدار السندات هذا العام لتغطية نقص التمويل المؤقت.
وقدرت وزارة الخزانة أن وزارة الخزانة غطت حتى الآن حوالي 80% من إجمالي احتياجاتها التمويلية لعام 2023. وكان المحللون قد قدروا في السابق الرقم بنحو 90%.
وارتفعت الفجوة بين عائدات السندات الإيطالية والألمانية لأجل 10 سنوات - وهو مقياس لمعنويات السوق تجاه إيطاليا المثقلة بالديون - إلى 200 نقطة أساس في التعاملات المبكرة في لندن يوم الجمعة، وهو أعلى مستوى منذ مارس.
وفي المزادات الإيطالية يوم الخميس، وصلت عائدات سندات BTP لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى لها منذ 11 عامًا.
وقالت وزارة الخزانة إنه في نهاية أغسطس، بلغ متوسط تكلفة التمويل في إيطاليا 3.62%، وهو أعلى مستوى منذ عام 2008، وارتفاعًا من 1.71% في عام 2022.
وقالت رئيسة الوزراء جيورجيا ميلوني يوم الجمعة إنها ليست قلقة بشأن الارتفاع الأخير في عوائد السندات الإيطالية.
بالنسبة للربع الرابع، قدرت وزارة الخزانة إجمالي إصدار السندات المتوسطة والطويلة الأجل بنحو 60 مليار يورو، مع إصدار صافي الاستردادات المتوقع عند سالب 12 مليار يورو خلال نفس الفترة.
