تراجع الاحتياطيات الأجنبية السعودية لأدنى مستوى منذ 2009
انخفضت الاحتياطيات الأجنبية للمملكة العربية السعودية بأكثر من 16 مليار دولار الشهر الماضي، حيث خصصت المملكة جانبًا أقل للبنك المركزي ووجهت حصة أكبر من ثروتها النفطية إلى ممتلكات أكثر خطورة.
وانخفض صافي الأصول الأجنبية إلى 1.53 تريليون ريال (407 مليارات دولار) بعد زيادات في مايو ويونيو، بحسب التقرير الشهري للبنك المركزي وهذا هو الانخفاض الأكثر حدة منذ ذروة الوباء، عندما غرقت عائدات النفط ولجأت المملكة إلى مخزونها لتمويل الرهانات على انتعاش الأسهم الأمريكية.
وقامت البلاد بتغيير استراتيجيتها الاستثمارية على مدى السنوات القليلة الماضية بعيدًا عن الاحتفاظ بمعظم أصولها الأجنبية لدى البنك المركزي مع قيامها بتكوين مئات المليارات من الدولارات في الصناديق السيادية بما في ذلك صندوق الاستثمارات العامة وصندوق التنمية الوطنية.
وقالت كارلا سليم، الخبيرة الاقتصادية في بنك ستاندرد تشارترد، إن السحب “جزء من تحول هيكلي أوسع في كيفية إدارة الأصول السيادية في المملكة، مع الاحتفاظ بمزيد من الأصول لدى صندوق الاستثمارات العامة” وتجسد الانخفاض في الأصول "بشكل كامل من خلال ودائع العملات الأجنبية في الخارج، مع بقاء المكونات الأخرى للأصول الاحتياطية مستقرة على نطاق واسع".
والاحتياطيات الآن عند أدنى مستوياتها منذ أواخر عام 2009 حيث خفضت المملكة إنتاج النفط في محاولة لدعم الأسعار.
وعلى الرغم من أن المملكة حققت أرباحًا هائلة العام الماضي حيث بلغ متوسط أسعار النفط ما يقرب من 100 دولار للبرميل، إلا أن القليل من الأرباح غير المتوقعة وصل إلى ممتلكات البنك المركزي، وانخفضت ودائعها في الخارج بنحو 15 مليار دولار في يوليو إلى ما يزيد قليلاً عن 94 مليار دولار، وهو ما يمثل الجزء الأكبر من الانخفاض الإجمالي.
وقالت وزارة المالية السعودية إنها ستستخدم على الأقل جزءا من فائض العام الماضي لإعادة بناء الاحتياطيات الموجودة لدى البنك المركزي، لكنها الآن أقل بنحو 30 مليار دولار عما كانت عليه في بداية العام.
وقالت مونيكا مالك، كبيرة الاقتصاديين في بنك أبوظبي التجاري ش.م.ع: "من المتوقع أن يتحسن صافي مركز الأصول الأجنبية في سبتمبر، خاصة عندما يصل أول توزيع أرباح مرتبط بالأداء من أرامكو".
وكان الانخفاض في يوليو هو الأكبر منذ أن حولت الحكومة 40 مليار دولار إلى صندوق الثروة الخاص بها من البنك المركزي للاستثمار في الخارج حيث تسبب الوباء العالمي في إحداث دمار في الأسواق العالمية. وانخفض المخزون الآن بنسبة 45٪ تقريبًا منذ أن بلغ ذروته في أغسطس 2014.
إن الجهود التي بذلتها المملكة هذا العام لدعم أسعار النفط الخام من خلال قيود الإنتاج قد تركتها مع إيرادات أقل بكثير من مبيعات النفط في الخارج. بعد سخاء النفط في العام الماضي، أصبحت المملكة العربية السعودية معرضة لخطر مواجهة عجز في الميزانية مرة أخرى بعد أول فائض لها منذ ما يقرب من عقد من الزمن.
وفي وقت سابق من هذا العام، قالت أكبر دولة مصدرة للخام في العالم إنها ستكبح إمدادات النفط وتضخ نحو 9 ملايين برميل يوميا. وتم تمديد خفض الإنتاج منذ ذلك الحين حتى نهاية سبتمبر، مما يزيد من خطر الانكماش الاقتصادي هذا العام.
وقال مسؤولون العام الماضي إن المملكة تخطط للاحتفاظ بفائض عائدات النفط ولن تنفق الأموال حتى إعادة بناء الاحتياطيات التي استنفدت خلال سنوات انخفاض أسعار النفط.
اقرأ: كومة سندات الخزانة الأمريكية السعودية عند أدنى مستوى لها منذ ست سنوات في تحول إلى المخاطرة
والاحتياطيات أساسية للحفاظ على الثقة في ربط عملة المملكة بالدولار. ولم يطرأ تغير يذكر على سعر الصرف الآجل للريال لأجل 12 شهرا يوم الاثنين، وظل أضعف قليلا من سعر الربط البالغ 3.75 دولار، لكنه يشير إلى أن التجار يرون أن ارتباط العملة قوي.
وقال محيي الدين قرنفل، كبير مسؤولي الاستثمار في أدوات الدخل الثابت في الشرق الأوسط وشمال إفريقيا في دبي: «لا نرى تحديًا للربط، ربما فقط بعض الأسئلة المتعلقة بالحوكمة حول مكان الأصول وكيفية نشرها». فرانكلين تمبلتون. "إنهم ما زالوا يحققون فوائض في الحساب الجاري ويتراكمون الأصول الدولارية".
