هل ترتفع تكلفة الاقتراض بعد صعود التضخم في أمريكا

بعد عام من الانخفاضات الشهرية ، ارتفع معدل التضخم على أساس سنوي من 3٪ إلى 3.2٪ ، ولا يزال أعلى بكثير من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪ ، وفقًا لأحدث تقرير لمؤشر المستهلك الصادر عن مكتب العمل ومع ذلك ، فإن البيانات ليست مخيفة كما قد يبدو.

ترجع هذه الزيادة جزئيًا إلى الطريقة التي يتم بها حساب تكاليف الطاقة في التقرير ، حيث لم يعد التضخم على أساس سنوي يعكس الهبوط الدراماتيكي لأسعار الذروة في يونيو 2022 ، عندما بلغ متوسط أسعار الغاز 5 دولارات للغالون.

في حين أن ارتفاع أسعار النفط يمثل مصدر قلق دائم ، فإن الزيادات الأخيرة في أسعار الطاقة “تضخمت في أرقام التضخم على أساس سنوي”.

وبالمثل ، انخفضت تكاليف الإسكان في عام 2023 ، ولكن هناك تأخرًا لمدة شهور في طريقة تمثيل البيانات في تقارير مكتب العمل. من المتوقع أن تساعد أسعار المنازل والإيجارات المعتدلة في خفض التضخم الأساسي في تقارير مؤشر أسعار المستهلكين المستقبلية ، وفقًا لبنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو.

للحصول على فكرة أفضل عن اتجاه التضخم ، ينظر الاحتياطي الفيدرالي إلى التضخم الأساسي ، الذي يقيس أسعار جميع السلع والخدمات باستثناء أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة.

استمر التضخم الأساسي في التراجع بنسبة 0.2٪ ، كما حدث في يونيو ، بعد ستة أشهر من الزيادات التي اقتربت من 0.4٪. هذا معدل جيد فيما يتعلق بترويض التضخم ، على الرغم من أنه يجب أن يستمر في الأشهر القادمة ، كما يقول رانكين.

في يونيو ، قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إنه لا يتوقع عودة التضخم الأساسي إلى هدف البنك المركزي البالغ 2٪ حتى عام 2025.

لمكافحة التضخم ، قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بسن سلسلة من الزيادات في أسعار الفائدة منذ مارس 2022. هذه الزيادات ترفع تكلفة الاقتراض ، مما يثبط الإنفاق من قبل كل من المستهلكين والشركات.

وحاليًا ، أسعار الفائدة عند أعلى مستوى لها منذ 22 عامًا ، مع سعر الفائدة القياسي على الأموال الفيدرالية عند 5.25٪ إلى 5.5٪.

ومع ذلك ، على الرغم من ارتفاع أسعار الفائدة ، ظل الاقتصاد وسوق العمل قويين. وبينما أظهر الإنفاق الاستهلاكي علامات التباطؤ ، فإنه لا يزال مرنًا ، على الأقل في الوقت الحالي.

ماذا يعني هذا بالنسبة لك؟ من المتوقع أن تظل أسعار الفائدة بالقرب من 4٪ حتى عام 2024 ، بناءً على متوسط توقعات الاحتياطي الفيدرالي. وهذا يعني أن أشياء مثل الفائدة على بطاقات الائتمان وقروض السيارات لن تصبح أرخص الآن.

ولذلك إذا كنت تخطط لاقتراض الأموال في عامي 2023 و 2024 - ربما لشراء منزل أو سيارة جديدة - فلا تتوقع أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بشكل كبير إلى 2٪ أو 3٪.

في غضون ذلك ، أعاد باول التأكيد على التزام بنك الاحتياطي الفيدرالي بهذا المؤشر خلال مؤتمر صحفي في يوليو ، مشيرًا إلى أننا "مصممون على خفض التضخم إلى 2٪ بمرور الوقت". كما أنه لم يستبعد المزيد من رفع الأسعار.

واكد اقتصاديون أنه من المناسب أن يتحرك الناس وأن يكونوا مستعدين لاحتمال أن تظل المعدلات أعلى لفترة أطول.