غرق أسهم البنوك الإيطالية بعد فرض حكومة ميلوني ضريبة غير متوقعة
تراجعت الأسهم الأوروبية يوم الثلاثاء بعد أن فاجأت إيطاليا المستثمرين بفرض ضريبة جديدة على أرباح البنوك ، مما أدى إلى انخفاض أسهم المقرضين.
انخفض مؤشر Stoxx Europe 600 بنسبة 0.3 في المائة عند 8.07 صباحًا في لندن ، في حين انخفض مؤشر FTSE MIB الإيطالي 1.4 في المائة وهوى بنك UniCredit 6.5 في المائة بينما انخفض سهم Intesa Sanpaolo بنسبة 7 في المائة.
تم دفع الضريبة الإيطالية من قبل حكومة رئيس الوزراء جيورجيا ميلوني إلى حزمة ضخمة من الإجراءات التي تراوحت من تراخيص سيارات الأجرة إلى الاستثمار الأجنبي.
يمكن للضريبة أن تجلب أكثر من ملياري يورو (2.2 مليار دولار) إلى خزائن الدولة ، وفقًا لمجلة أنسا الإخبارية.
ووافقت إيطاليا على "سحب 40 في المائة من أرباح البنوك الإضافية التي تقدر بمليارات اليورو" لعام 2023 والتي من المقرر أن تمول التخفيضات الضريبية ودعم الرهون العقارية لأصحابها لأول مرة.
كتب محللو Citi في مذكرة أن الضريبة سيكون لها تأثير بنسبة 19 في المائة على أرباح البنوك.
وأضاف محللو سيتي بقيادة أزورا جيلفي: "نرى أن هذه الضريبة سلبية إلى حد كبير بالنسبة للبنوك بالنظر إلى التأثير على رأس المال والأرباح وكذلك على تكلفة حقوق الملكية لأسهم البنوك".."التأثير المحاكي الجديد أعلى أيضًا من المحاكاة التي أجريناها في أبريل."
يقدر المحللون أن الضريبة تعادل حوالي 19 في المائة من صافي دخل البنوك في عام 2023 ، وحوالي 3 في المائة من قيمتها الدفترية الملموسة لعام 2023 وحوالي 0.5 في المائة على الأصول المرجحة بالمخاطر لعام 2023.
قال ليوناردو بيلانديني ، محلل إستراتيجي للأسهم في بنك جوليوس باير: "تزن الماليات أكثر من 30 في المائة في سوق الأسهم الإيطالية ، مما يجعلها عرضة للضريبة التي تمت الموافقة عليها حديثًا".."مع هذا ، مرت البنوك بعام قوي حتى الآن نظرًا لزيادة هوامش الفائدة الصافية من معدلات أعلى ، لذا فقد حان الوقت لتوحيد جيد."
وتأتي هذه الخطوة الضريبية بعد فترة وجيزة من قيام البنوك الإيطالية بالكشف عن مجموعة وفيرة من الأرباح مع قيام Intesa و Unicredit برفع توجيهاتهم للعام بأكمله للربع الثاني على التوالي على خلفية تشديد السياسة النقدية السريع للبنك المركزي الأوروبي. على سبيل المثال ، ارتفع صافي دخل الفوائد في UniCredit بنسبة 42 في المائة في النصف الأول.
إنه يطابق نمطًا مشابهًا في جميع أنحاء أوروبا ، حيث كشف المقرضون عن موجة من عمليات إعادة شراء الأسهم مع استمرارهم في الاستفادة من أسعار الفائدة المرتفعة وأداءهم الجيد في اختبارات الإجهاد ولكن رد الفعل العنيف يتزايد على خلفية أزمة تكلفة المعيشة.
في المملكة المتحدة ، واجهت البنوك اتهامات بـ "التربح" ، حيث أن ارتفاع أسعار الفائدة يعزز هوامش الإقراض أكثر من عروض مدخراتها بينما يضغط على العملاء.
في الشهر الماضي ، طلبت هيئة التنظيم المالي في المملكة المتحدة من البنوك تسريع الجهود لتحسين الوصول إلى أفضل معدلات الادخار لديها. يطرح بعض السياسيين المعارضين فكرة فرض المزيد من الضرائب غير المتوقعة في أعقاب أزمة تكلفة المعيشة المستمرة.
حددت إسبانيا لأول مرة خططًا لفرض ضريبة مؤقتة على عائدات البنوك العام الماضي لجمع الأموال للمساعدة في تعويض أزمة تكلفة المعيشة.
كما تدرس بعض دول البلطيق إجراءات رفع الضرائب على البنوك التجارية بعد أن أدت زيادة أسعار الفائدة إلى زيادة الأرباح.
دعم المشرعون الليتوانيون في مايو فرض ضريبة غير متوقعة على البنوك لتمويل الإنفاق الدفاعي. تخطط إستونيا لرفع مستوى الضريبة على البنوك إلى 18 في المائة من 14 في المائة كجزء من سلسلة من الإجراءات الضريبية لتضييق عجز الميزانية ، وقد تتبعها لاتفيا.
تعد خطة الضرائب الإيطالية بمثابة رياح معاكسة جديدة للأسهم الأوروبية التي عانت الأسبوع الماضي من أول موجة من التقلبات منذ فترة طويلة ، وسط تكهنات بشأن زيادة أسعار الفائدة والتأثير المحتمل على النمو الاقتصادي. وفي يوم الثلاثاء أيضًا ، أظهرت البيانات أن التجارة الصينية تراجعت أكثر من المتوقع في ضربة أخرى للانتعاش الاقتصادي.
في تحركات الأسهم الفردية الأخرى يوم الثلاثاء ، انخفضت شركة جلينكور بأكبر قدر في شهر بعد أن أعلنت عملاق تداول السلع والتعدين عن انخفاض حاد في الأرباح. انخفض Abrdn بعد أن أظهرت نتائج النصف الأول أن العملاء يسحبون المزيد من الأموال من أموال مدير الأصول.
