موديز: الاستثمارات في إفريقيا تعرضت لضربة بسبب ارتفاع أسعار الفائدة بالاقتصادات المتقدمة

قالت موديز إن موجة الزيادات الأخيرة في أسعار الفائدة في الاقتصادات المتقدمة للحد من التضخم المرتفع حدت من شهية المستثمرين للمخاطرة في إفريقيا.

وأوضحت في تقرير بحثي جديد أن هذا أدى إلى انخفاض تدفقات العملات الأجنبية إلى القارة ، مع تأثير غير مباشر على البنوك في القارة، وفي الوقت نفسه ، إن ضعف العملات المحلية والآثار المستمرة لوباء COVID-19 على سلاسل التوريد تجعل الأمور أسوأ وبالتالي ، فإن تدفقات العملات الأجنبية إلى القارة انخفضت إلى حد ضئيل نتيجة لارتفاع الأسعار.

وقال Ighosime Oyofo ، المحلل AVP في Moody’s في التقرير: "لقد جفت سوق السندات الدولية إلى حد كبير حيث أدت الزيادات الشديدة في أسعار الفائدة إلى جعل الديون التي كانت في السابق ميسورة التكلفة أكثر تكلفة ، كما تم تسعير العديد من الاقتصادات الأفريقية بشكل فعال من سوق السندات الدولية".

وأضاف: "الزيادات الصارمة في أسعار الفائدة في الاقتصادات المتقدمة ، فضلاً عن الآثار غير المباشرة للحرب الروسية الأوكرانية على الاقتصادات الناشئة ، تعني أن المستثمرين يتجنبون الأصول ذات المخاطر العالية ويسعون إلى عوائد جذابة في الأسواق الأكثر نضجًا".

وأكدت موديز أن قلة قليلة من الدول الأفريقية ، بما في ذلك أنجولا ومصر ونيجيريا والمغرب وجنوب إفريقيا ، أصدرت سندات دولية في الأشهر الثمانية عشر الماضية ، على الرغم من تمكن البعض من إجراء عمليات قروض جماعية ناجحة.

رفع بنك إنجلترا يوم الخميس سعر الفائدة الرئيسي إلى أعلى مستوى له في 15 عامًا عند 5.25٪ ، وهي الزيادة الرابعة عشرة على التوالي ، والتي تأتي في أعقاب قرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي للولايات المتحدة والبنك المركزي الأوروبي.

وبشكل منفصل ، قال صندوق النقد الدولي إن أسعار الفائدة الأمريكية المرتفعة لفترة أطول قد ضغطت على العملات الأفريقية ، مما يجعل الكفاح من أجل كبح التضخم أكثر صعوبة بالنظر إلى اعتماد المنطقة على الواردات.

وقالت موديز إن نقص الدولار في الاقتصادات المعتمدة على الاستيراد - مثل نيجيريا ، حيث لا يستطيع العديد من المستوردين والمصنعين الوصول إلى جميع احتياجاتهم من النقد الأجنبي - يجعل ظروف التشغيل الصعبة أسوأ.

وأوضح أويوفو: "لكن هذا يخلق تفاوتات كبيرة بين أسعار الصرف الرسمية والسوق الموازية ، كما كان الحال في نيجيريا".

وأشارت موديز إلى أن الانخفاض الحاد في قيمة العملة المحلية في مصر ونيجيريا وكينيا حتى الآن هذا العام ، أدى إلى زيادة سداد الديون وضغط أيضًا على البنوك من خلال تآكل رؤوس الأموال الوقائية.

تعتمد نيجيريا وغانا وأنجولا وجمهورية الكونغو الديمقراطية على عائدات النقد الأجنبي من تصدير السلع الأساسية ، كما أدى انخفاض الأسعار في الأسواق الدولية إلى إضعاف الإيرادات الحكومية.

وقال أويوفو المحلل في موديز "المخاطر واضحة بشكل خاص في مصر (مراجعة B3 لخفض التصنيف) حيث توجد التزامات كبيرة على بعض البنوك بالعملات الأجنبية." "البنوك في كينيا (سلبي B3) هي أيضا عرضة للخطر."