335 مليار دولار ديون Evergrande ومخاوف بشأن جدوى إعادة الهيكلة
قال دائنون ومحللون إن الالتزامات الضخمة لمجموعة إيفرجراند الصينية وتناقص السيولة التي تم الكشف عنها في تقاريرها التي طال انتظارها على مدار العامين الماضيين تثير تساؤلات حول جدوى خطة إعادة الهيكلة وعملياتها.
وأضافوا أن تعليقًا من مدقق Evergrande بأنه لم يبد رأيًا بشأن التقارير بسبب الشكوك الجوهرية حول قدرة مطور العقارات المحاصر على الاستمرار كمنشأة مستمرة قد زاد من المخاوف، وفقا لرويترز.
وقال تشارلز ماكجريجور ، رئيس قسم آسيا في Lucror Analytics: "تقدم البيانات المالية أدلة قليلة على أن المجموعة يمكن أن تطبيع العمليات بعد إعادة هيكلة الديون".
وانزلقت إيفرجراند إلى أزمة سيولة في منتصف عام 2021 ومع واحدة من أكبر أكوام الديون في البلاد ، انتشرت مشكلة ديونها عبر قطاع العقارات في الصين ، وهو أحد أعمدة ثاني أكبر اقتصاد في العالم ، مما أدى إلى سلسلة من حالات التخلف عن السداد والمنازل غير المكتملة في جميع أنحاء البلاد.
وأعلنت الشركة عن خطة لإعادة هيكلة الديون الخارجية في مارس ، وتتوقع أن تسهل الاستئناف التدريجي للعمليات وتوليد التدفق النقدي وهي تجمع الآن دعم الدائنين لإكمال العملية.
وأعلنت شركة Evergrande أمس الاثنين عن خسارة مجمعة قدرها 81 مليار دولار لعام 2021 و 2022 وبلغ إجمالي المطلوبات 2.4 تريليون يوان (335 مليار دولار) العام الماضي ، بزيادة 23٪ عن عام 2020.
وبلغ إجمالي قروضها الحالية 587.1 مليار يوان في نهاية عام 2022. وتراجع إجمالي السيولة النقدية إلى 14.3 مليار يوان ، مقابل 28.8 مليار يوان في عام 2021 و 180.7 مليار يوان في عام 2020.
الديون الخارجية
ينتظر الدائنون والمحللون الآن جلسات الاستماع لخطط إعادة هيكلة الديون الخارجية لشركة Evergrande على أمل الحصول على مزيد من الوضوح بشأن توقعات أعمالها.
وستعقد جلسات الاستماع في محكمة هونغ كونغ في 24 يوليو ، ومحكمة جزر كايمان في 25 يوليو ، للدائنين للنظر في اقتراح إعادة الهيكلة والموافقة عليه.
وأعرب أحد الدائنين عن مخاوفه من أن استمرار التوقف في تداول أسهم Evergrande قد يؤدي إلى شطب ما قد يمثل انتكاسة لعملية إعادة الهيكلة.
وقال الدائن الذي طلب عدم الكشف عن هويته نظرا لحساسية الأمر: "هذا من شأنه أن يعرض شروط إعادة الهيكلة للخطر ، والتي تشمل العديد من مقايضة الديون بالأسهم".
ومنحت Evergrande الدائنين سلة من الخيارات لمبادلة ديونهم في السندات الجديدة والأدوات المرتبطة بالأسهم المدعومة من قبلها وشركتين مدرجتين في هونغ كونغ - Evergrande Property Services Group و Evergrande New Energy Vehicle Group.
وتم إيقاف تداول أسهم الشركات الثلاث منذ مارس 2022. تخاطر شركة بشطبها في هونج كونج إذا ظلت أسهمها معلقة لمدة 18 شهرًا.
وتساءل الدائن عما إذا كان "إخلاء المسئولية عن الرأي" من المدقق ، بريزم هونج كونج وشنغهاي ليمتد ، والذي أشار أيضًا إلى عدم كفاية أدلة التدقيق المناسبة كان سببًا جزئيًا في استمرار تعليق أسهم المجموعة.
ومن بين أربعة أنواع من آراء المدققين ، يحتل "إخلاء المسؤولية" المرتبة الثانية في الترتيب. من الشائع في التقارير المالية للمطورين الخاصين المتعثرين.
ومن أجل استئناف التداول ، يتعين على Evergrande تلبية جميع المتطلبات التي وضعتها البورصة ، بما في ذلك نشر نتائج 2021 و 2022 ، ومعالجة أي تعديلات تدقيق ، واتخاذ تدابير علاجية بعد التحقيق في 13.4 مليار يوان من الودائع المحجوزة للوحدة لكن بعض الدائنين متفائلون أكثر من غيرهم.
وقال أحد حاملي السندات: "لا أحد لديه أي توقعات من نتائج إيفرجراند. القدرة على نشر التقارير كانت بالفعل خطوة إلى الأمام بالنسبة لهم".. "هذا هو أسوأ وقت بالنسبة لهم ، لا يمكن إلا أن يتحسن."
