تقارير: ضوابط تمويل مصرف قطر المركزي للعقارات تبشر بالخير لصناديق الاستثمار العقاري

من المتوقع ألا يؤدي تحرك مصرف قطر المركزي (QCB) لتشديد الائتمان الممنوح للقطاع العقاري إلى تخفيف الضغط في الصناعة المصرفية فحسب ، بل يبشر بالخير أيضًا لصناديق الاستثمار العقاري المقترحة (REITs).

وقال محلل بإحدى شركات الاستثمار الرائدة: "كان تعرض (البنوك التجارية) للقطاع (العقاري) عامل ضغط رئيسي. ومن المؤكد أن أحدث موجة ستعالج عدم التوازن" ، معتبراً هذه الخطوة "إيجابية" من قبل السوق.

وأضاف أن العثور على هذا العقار هو أحد المجالات الإشكالية في القروض المتعثرة في البلاد ؛ وقال إن التركيز الائتماني ظل "مدعاة للقلق" وهي ظاهرة منتشرة عبر البنوك في دول مجلس التعاون الخليجي.

وقالت وكالة التصنيف الائتماني العالمية كابيتال إنتليجنس ، إنه على الرغم من أن جودة أصول القطاع المصرفي جيدة في الوقت الحالي ولا تزال احتياطيات رأس المال قوية ، إلا أن البنوك تتعرض لتركيزات إقراض "كبيرة" (في العقارات).

وكان البنك المركزي قد وضع الأسبوع الماضي ضوابط جديدة للتمويل العقاري لتشمل تحديد الحد الأقصى للقرض إلى القيمة (LTV) ومدة الرهون العقارية داخل قطر ، كجزء من تدابير لتحصين القطاع المصرفي.

ويجب أن تمتثل الفروع والشركات التابعة الخارجية للبنوك القطرية لتعليمات وشروط السلطات التنظيمية المضيفة طالما أن الضمانات والممتلكات الممولة خارج الدولة.

ونظرًا لأن إجمالي تعرض البنوك القطرية للعقارات يُقال إنه يمثل ما يقرب من خمس إجمالي القروض ، فقد ركز المقرضون تاريخياً على إقراض القطاع ، مما أدى إلى تركيز كبير على القروض ونقاط ضعف في جودة الأصول.

جاء في تقرير الاستقرار المالي الأخير الصادر عن مصرف قطر المركزي أن قطاع العقارات استمر في البقاء كواحد من أهم القطاعات في الاقتصاد القطري.

وأضاف أنه "على الرغم من بعض الانخفاض في السنوات الأخيرة ، فإن حصة العقارات في الائتمان المصرفي لا تزال كبيرة" ، مضيفة أنه نتيجة لذلك ، فإن التحركات في أسعار العقارات لديها القدرة على التأثير على الميزانيات العمومية لكل من المقترضين الأفراد والماليين. المؤسسات ، مع ما يترتب على ذلك من تداعيات على الاستقرار المالي ".

وإذ يؤكد أن القطاع المصرفي يتمتع بالفعل بنسبة كفاية رأس مال قوية ونسب رأس مال من المستوى الأول ؛ ستجلب التعديلات نظامًا منطقيًا للمقترضين. وقالت المصادر إن التعديلات تأتي أيضًا في ضوء صناديق الاستثمار العقاري التي سيتم طرحها قريبًا.

وقالت المصادر إن القطاعات الخاصة القوية غير العاملة في مجال الطاقة ، لا سيما العقارات والبناء ، والتصاريح الصادرة في قطاع العقارات ، تجعل صناديق الاستثمار العقاري خيارًا جيدًا للاستثمار.

وسمح قرار مجلس الوزراء رقم 28 لسنة 2020 بصناديق الاستثمار العقاري المتخصصة في الاستثمار العقاري في مختلف المناطق ، مما وفر فرصة لم تكن متاحة في السابق للمواطنين من ذوي الدخل المتوسط والمحدود للاستثمار في القطاع العقاري.