فيتش: حجم الصكوك العالمية يكسر حاجز 800 مليار دولار
قالت وكالة فيتش للتصنيف الائتماني إن الحجم الإجمالي للصكوك القائمة تجاوز 800 مليار دولار لأول مرة في الربع الثاني من عام 2023 ، بينما من المتوقع أن يتباطأ الإصدار في الربع الثالث بالتزامن مع الإجازات الصيفية في العديد من البلدان.
قفزت الإصدارات في أسواق التمويل الإسلامي الأساسية في منطقة الشرق الأوسط وأفريقيا وجنوب آسيا بنسبة 10 في المائة على أساس ربع سنوي لتصل إلى 49.1 مليار دولار بينما انخفض إصدار السندات بنسبة 4.8 في المائة.
قال بشار الناطور ، الرئيس العالمي للتمويل الإسلامي في وكالة فيتش للتصنيف الائتماني: "كان النصف الأول من عام 2023 فترة مزدحمة لإصدار الصكوك على خلفية الاحتياجات التمويلية للمُصدرين ومحاولات التنويع بالإضافة إلى مبادرات تطوير أسواق رأس المال للديون المحلية".
علاوة على ذلك ، تتعامل أسواق الصكوك العالمية مع مجموعة متنوعة من المُصدرين والعملات والمناطق الجغرافية بالإضافة إلى أحجام إصدارات أكبر.
من المتوقع أن تنخفض إصدارات السندات الإسلامية العالمية في الربع الثالث من عام 2023 قبل أن تسارع وتيرتها في الربع الأخير من العام.
كانت غالبية الصكوك القائمة والمصنفة في وكالة فيتش من الدرجة الاستثمارية بنسبة 79 في المائة ، مع 12.6 في المائة من المصدرين لديهم نظرة مستقبلية إيجابية و 77.5 في المائة لديهم نظرة مستقبلية مستقرة. وبالمثل ، بلغت الصكوك القائمة المرتبطة بالاستدامة 30.5 مليار دولار ، بزيادة 22.5 في المائة.
إصدار الصكوك العالمية
أصدرت دولة الإمارات العربية المتحدة أول إصدار لها من صكوك الخزينة بالدرهم ، والتي تدعم مبادرات تنويع التمويل ونظام التمويل الإسلامي المحلي ، في مايو. وتجاوز الاكتتاب في سندات الخزانة 7.6 مرة وجذب عطاءات بلغ مجموعها 2.26 مليار دولار (8.3 مليار درهم).
تم إصدار سندات التنغي الإسلامية الكازاخستانية (A +) لأول مرة من قبل المؤسسة الإسلامية لتطوير القطاع الخاص ومقرها جدة في الربع الثاني من العام. كما تدرس المكسيك إصدار صكوك.
وفي الوقت نفسه ، أصبحت شوبا العقارية التي تتخذ من دبي مقراً لها أحدث جهة إصدار للشركات بعد أن جمعت 300 مليون دولار من بيعها الأول للسندات الإسلامية في وقت سابق من شهر يوليو وسط انتعاش قوي في قطاع العقارات في المدينة.
باعت شركة داماك للتطوير العقاري صكوكاً مدتها ثلاث سنوات بقيمة 400 مليون دولار في أبريل وتم تسعير السند المتوافق مع الشريعة الإسلامية بنسبة 7.75 في المائة ، وهو أقل من التوجيه الذي بلغ 7.875 في المائة الذي أصدرته الشركة في وقت سابق.
كما باع مصرف أبوظبي الإسلامي (ADIB) سندات إسلامية دائمة إضافية بقيمة 750 مليون دولار مقومة بالدولار (AT1) في يوليو، وقال مصرف أبوظبي الإسلامي ، الذي قام بتسعير صكوك الخمس سنوات ونصف السنوية الدائمة غير تحت الطلب بمعدل ربح 7.25 في المائة سنويًا ، إنه سيتم إدراجه وتداوله في بورصة لندن.
البيئة التنظيمية
يجري تنفيذ لوائح مواتية في بعض دول التمويل الإسلامي الأساسية في دول مجلس التعاون الخليجي ومنطقة جنوب آسيا.
أعلنت هيئة السوق المالية في المملكة العربية السعودية عن إلغاء حصتها في عمولة تداول الصكوك والسندات اعتبارًا من مايو 2023، وفي أبريل ، قالت هيئة الأوراق المالية والسلع الإماراتية إن الشركات ستُعفى من رسوم الإدراج في السوق المحلية هذا العام لأسباب خضراء أو استدامة- السندات أو الصكوك المرتبطة.
وتشجع السلطات الإماراتية المصدرين على زيادة الديون الخضراء قبل مؤتمر المناخ COP28 الذي يبدأ في 30 نوفمبر في دبي وقالت ستاندرد آند بورز جلوبال إنه على الرغم من زيادة حجم السندات الإسلامية المرتبطة بالاستدامة بنحو 50 في المائة في عام 2023 ، فمن المرجح أن يلقي مؤتمر الأطراف 28 هذا العام مزيدًا من الضوء على الكيفية التي يمكن أن يساعد بها التمويل الإسلامي في مواجهة تحديات التحول المناخي.
