تقارير: البنوك المركزية العالمية تكبدت خسائر كبيرة في الاحتياطيات خلال 2022
عانت البنوك المركزية العالمية من خسائر في إدارة احتياطياتها العام الماضي وسط مخصصات السندات الثقيلة التي تلقت ضربة كبيرة في عام 2022 بعد تشديد السياسة النقدية في جميع أنحاء العالم ، وفقا لأحدث مسح أجرته مجموعة فكرية.
وقال حوالي 40٪ من مديري الاحتياطيات الذين شملهم الاستطلاع إن الأمر سيستغرق من عام إلى عامين لاسترداد الخسائر في عام 2022 ، بينما يعتقد ربعهم تقريبًا أن الأمر سيستغرق من سنتين إلى خمس سنوات.
وقام منتدى المؤسسات المالية والنقدية الرسمية (OMFIF) ، وهي منظمة تتعقب البنوك المركزية والسياسة الاقتصادية ، باستطلاع آراء 75 مدير احتياطي يشرفون على ما يقرب من 5 تريليونات دولار من الأصول ، أو حوالي ثلث إجمالي الاحتياطيات العالمية المقدرة حاليًا بـ 15 تريليون دولار. انخفضت الاحتياطيات الحالية من ذروة بلغت 15.7 تريليون دولار في أواخر عام 2021.
وقال صندوق النقد الدولي في التقرير إن التدخلات في العملة العام الماضي من قبل السلطات النقدية لدعم وحداتها المالية في مواجهة ارتفاع الدولار ساهمت أيضًا في خسائر المحفظة في احتياطيات البنك المركزي.
وقال نيخيل سانغاني ، رئيس الأبحاث في OMFIF لرويترز في مقابلة: "إذا نظرت إلى الأمر من منظور 12 شهرًا - من مارس 2022 إلى مارس 2023 ، فقد انخفضت (البنوك المركزية) بنحو 4٪ من حيث إجمالي الاحتياطيات". .
وأضاف: "هذا هو تأثير التدخل والباقي سيكون خسائر سوقية ، نفترض ، على محافظ الدخل الثابت" ، مشيرًا إلى أن حوالي 40٪ من محافظها هي في سندات حكومية.
على سبيل المثال ، شهد سوق السندات الأمريكية ، الأكبر في العالم ، أسوأ عام على الإطلاق في عام 2022 ، كما قال محللو السندات ، حيث قام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع 75 نقطة أساس خلال العام الماضي للحد من التضخم المرتفع. ، قبل أن تبطئ وتيرتها.
وقال سانغاني: "الخسائر في الاحتياطيات هي وضع غير عادي بسبب الارتفاع الحاد في أسعار الفائدة". "بشكل عام على مدى السنوات الخمس إلى العشر الماضية ، كان أداء مديري احتياطيات البنوك المركزية جيدًا بسبب بيئة أسعار الفائدة المنخفضة."
ولكن على الرغم من الخسائر المتكبدة مع حيازات السندات ، يخطط مديرو الاحتياطيات لزيادة التخصيص لهذا السوق ، إلى جانب الذهب على مدى العامين المقبلين ، مما يجعل النفور من المخاطرة بسبب المخاوف بشأن التباطؤ العالمي ، حسبما أظهر مسح OMFIF.
كما أظهر الاستطلاع أن 32٪ من مديري الاحتياطيات يخططون لزيادة مخصصات السندات على مدى العامين المقبلين ، مقارنة بـ 5٪ في عام 2021 ، و 10٪ في عام 2022.
وقال الصندوق إن الخوف من الركود التضخمي ، وهو سيناريو يتسم بارتفاع معدلات التضخم ، فضلاً عن تباطؤ النمو والبطالة ، يدفع بهذا الخوف إلى الأمان. يتوقع حوالي 38٪ من مديري الاحتياطيات ركودًا عالميًا خلال الأشهر الـ 12 المقبلة.
