المركزي الأوروبي يحذر: بنوك الظل تنمو بسرعة وتمثل خطرا على النظام المالي

قال أندريا إنريا ، المشرفة على البنك المركزي الأوروبي ، إن بنوك الظل تنمو بسرعة في جميع أنحاء منطقة اليورو وتمثل خطرا متزايدا على النظام المالي بأكمله ، مما يتطلب من المقرضين أن يكونوا أكثر صرامة عند التعامل مع مثل هذه الكيانات.

وتمتلك بنوك الظل ، مثل صناديق الاستثمار أو شركات التأمين ، أصولاً تصل قيمتها الآن إلى 31 تريليون يورو (33.9 تريليون دولار) ، أي ما يعادل 80٪ من قطاع البنوك الخاضع للإشراف ، لكنها أكثر مرونة من حيث التنظيم وغالبًا ما تتخذ رهانات أكثر خطورة.

وتابع أندريا اليوم الثلاثاء: "المخاطر بين الوسطاء الماليين غير المصرفيين (NBFI) قد تتكثف في الأشهر المقبلة حيث تواصل السياسة النقدية جهودها لإعادة التضخم إلى هدفها" ، مشيرة إلى أن المخاطر قد تراكمت "بشكل عميق".

ونمت الرافعة المالية بشكل حاد بين بنوك الظل ، وهناك تفاوت كبير في مدة أصولها وخصومها ، وهناك دليل على عدم كفاية الاستعداد لتلبية الطلب الكبير على السيولة ، كما حذر إنريا.

وحذر أندريا من أن القلق هو أن بنوك الظل ظلت غير منظمة إلى حد كبير ، وتم السماح للمخاطر بالنمو دون رادع إلى حد كبير.

ولكن بنوك الظل مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بقطاع البنوك الأكثر تنظيماً ، لذلك يمكن أن ينتشر الضغط إلى المقرضين التقليديين ، مما يتطلب من البنوك إدارة مخاطر العملاء بفعالية.

وقال أندريا "التمويل من كيانات NBFI ربما يكون أحد أهم القنوات غير المباشرة من منظور المخاطر النظامية ، بالنظر إلى أن كيانات NBFI تحافظ على السيولة الاحتياطية بشكل أساسي كودائع في البنوك وتتفاعل في أسواق إعادة الشراء مع البنوك".

وتميل بنوك الظل أيضًا إلى التعامل مع مجموعة صغيرة من البنوك ذات الأهمية النظامية ، لذلك من المحتمل أن يؤثر إجهادها على بعض كبار المقرضين في أوروبا.

وفي حين أن التنظيم الجديد سيكون مثالياً ، إلا أن ذلك يستغرق وقتًا للتفاوض والتنفيذ ، مما يجعل البنوك عرضة للخطر على المدى القصير.

وأكد أندريا إنه في الوقت الحالي ، فإن أهم ضمان هو أن تكون البنوك على دراية بالمخاطر وأن تدير ذلك بفاعلية عند التعامل مع بنوك الظل.

وقال: "الرسالة الرئيسية هي أننا نتوقع من المؤسسات أن تتجاوز مجرد الامتثال للمتطلبات التنظيمية عند تصميم مناهجها".