فيتش: البنوك الخليجية لديها ما يكفي من رأس المال والربحية لتحمل المخاطر المالية

قالت وكالة فيتش للتصنيف الائتماني إن البنوك الخليجية مع الشركات التابعة التركية لديها ما يكفي من رأس المال والربحية لتحمل المخاطر المالية من عملياتها في تركيا (B / Negative).

وستظل نسب رأس المال التنظيمي للبنوك أعلى من الحد الأدنى من المتطلبات ، حتى في حالة التخفيض الكامل للشركات التابعة وقبل أخذ احتياطيات الأرباح التشغيلية قبل انخفاض القيمة في الاعتبار.

وتعكس تقييمات الجدوى للبنوك (VRs) بالفعل المخاطر الناجمة عن العمليات التركية ، ومن غير المرجح أن يؤدي تخفيض تصنيف تركيا إلى تخفيض تصنيفات VR نظرًا للمخازن الوقائية القوية للبنوك وتراجع تعرضها التركي (نهاية عام 2022: 13٪ من أصول المجموعة ، في المتوسط) ، كما تقول فيتش.

ENBD و KFH الأكثر تضرراً

وأوضحت فيتش: "نقدر أن البنوك الخليجية مع الشركات التابعة التركية سجلت صافي خسائر نقدية بنحو 1.9 مليار دولار في عام 2022 وبنك الإمارات دبي الوطني (ENBD) وبيت التمويل الكويتي (KFH) كانا الأكثر تضرراً من حيث نسبة الربح التشغيلي / الأصول المرجحة بالمخاطر (RWA) لدى ، مقياس الربحية الأساسي لشركة فيتش وانخفضت نسبهم بنحو 60 نقطة أساس عندما تم تضمين صافي الخسائر النقدية. لدى كلا البنكين تعرض تركي أعلى من المتوسط (17٪ - 18٪ من الأصول في نهاية عام 2022) ، على الرغم من أن الحصة في أصول بيت التمويل الكويتي كانت أعلى قبل أن يستحوذ على البنك الأهلي المتحد في أكتوبر 2022 وكانت الخسائر النقدية الصافية ستكون أعلى بدون مكاسب على السندات التركية المرتبطة بمؤشر أسعار المستهلك وسجلت الشركات التابعة التركية لبنوك دول مجلس التعاون الخليجي عائدات بقيمة 45.3 مليار ليرة تركية (2.7 مليار دولار) من سنداتها المرتبطة بمؤشر أسعار المستهلك في عام 2022. "

وتتوقع فيتش المزيد من الخسائر النقدية الصافية حيث من المرجح أن يتجاوز التضخم التراكمي على مدى ثلاث سنوات 100٪ حتى عام 2025 على الأقل. ومع ذلك ، يجب أن تنخفض الخسائر مع تراجع التضخم تدريجياً من 64٪ في نهاية عام 2022.

خفض صافي الخسائر النقدية

يجب أن تنخفض الخسائر النقدية الصافية - إلى حوالي 1.5 مليار دولار و 1.3 مليار دولار في 2023 و 2024 على التوالي - بناءً على توقعاتنا بأن مؤشر أسعار المستهلكين التركي سيكون 50٪ في نهاية عام 2023 و 43٪ في نهاية عام 2024 وهذا من شأنه أن يترجم إلى تآكل في الأرباح التشغيلية / RWA بنسبة تقل عن 40 نقطة أساس ، في المتوسط ، والتي يمكن استيعابها بسهولة ، لا سيما وأن ربحية عمليات البنوك في دول مجلس التعاون الخليجي يجب أن تستمر في الاستفادة من معدلات الفائدة المرتفعة والظروف الاقتصادية المواتية.

وتابعت: لا نتوقع تخفيض تصنيف VRs لبنوك دول مجلس التعاون الخليجي مع الشركات التابعة التركية نتيجة تدهور ظروف التشغيل في تركيا وإن التعرضات تتراجع بسبب انخفاض قيمة الليرة ، وتتمتع البنوك بقدرة قوية على استيعاب الخسائر".

واعتمدت البنوك الخليجية مع الشركات التابعة التركية تقارير التضخم المفرط في النصف الأول من عام 22 بموجب معيار المحاسبة الدولي رقم 29 ، حيث تجاوز التضخم التركي التراكمي على مدى ثلاث سنوات 100٪. يتطلب معيار المحاسبة الدولي 29 من البنوك إعادة بيان الموجودات والمطلوبات غير النقدية لتعكس تأثير التضخم المفرط ، مما يؤدي إلى صافي الخسائر النقدية في بيانات الدخل.

وفي سيناريو الضغط الشديد الذي يؤدي إلى التخفيض الكامل لاستثمارات بنوك دول مجلس التعاون الخليجي في الشركات التابعة التركية ، لن تنخفض نسب الأسهم العادية الموحدة من المستوى الأول (CET1) إلا بمقدار 150 نقطة أساس ، في المتوسط ، إذا تم أخذ التأثيرات الكاملة من حقوق الملكية. ستكون نسب بنك الإمارات دبي الوطني وبيت التمويل الكويتي هي الأكثر تضرراً ، مع انخفاض بمقدار 220 نقطة أساس.

لا تتأثر نسب CET1

“نعتقد أن نسب CET1 لجميع البنوك باستثناء بنك برقان (باستثناء التأثير الإيجابي من بيع حصته في مصرف بغداد) ستبقى أعلى من الحد الأدنى من المتطلبات. ومع ذلك ، من الناحية العملية ، قد لا تتأثر نسب CET1 حتى لأن احتياطيات الأرباح التشغيلية للبنوك قبل انخفاض القيمة ستكون كافية لاستيعاب عمليات التخفيض ".

ولا تتوقع فيتش خروج بنوك دول مجلس التعاون الخليجي من تركيا ، على الرغم من الظروف الصعبة. أحد العوامل هو عدم وجود مشترين محتملين ، على الرغم من أن البنوك التركية تتداول بخصم كبير على قيمتها الدفترية. ومع ذلك ، إذا أصبحت التقييمات أكثر جاذبية ، فقد تنتهز بعض البنوك الفرصة للخروج من السوق.

وتعتقد فيتش أن بنوك دول مجلس التعاون الخليجي ستزود شركاتها التابعة التركية بالدعم المالي ، إذا لزم الأمر وتصنيفات الشركات التابعة تعكس هذا ومع ذلك ، تم تحديد تصنيفات التخلف عن السداد طويل الأجل للشركات التابعة عند "B-" ، وهي درجة واحدة أقل من المستوى السيادي ، مما يعكس وجهة نظرنا بأن البنوك التركية تواجه خطرًا متزايدًا من تدخل الحكومة.