ماهي الأصول المالية وما فئاتها وخصائصها الرئيسية؟
الأصول المالية هي مجموعة من الأوراق المالية ذات الخصائص المماثلة، والتي تخضع لنفس القوانين واللوائح وتتأثر بتغييرات السوق بطريقة مماثلة.
ما هو الأصل؟
لفهم مفهوم الأصل المالي من الضروري معرفة ما هو الأصل بالضبط وهو مصطلح يستخدم في كثير من الأحيان في القطاع المالي ولكن يصعب تحديده في بعض الأحيان.
إن الأصل هو خاصية يمكن أن تكون ملموسة أو غير ملموسة ويمكن للفرد أو الشركة الحصول عليها أو الاحتفاظ بها ولها قيمة اقتصادية إيجابية أي توليد مورد.
ما هو الأصل المالي: التعريف
الأصل المالي هو ورقة مالية أو عقد قابل للتداول أو التبادل أو التحويل بشكل عام (على سبيل المثال في الأسواق المالية أو خارج البورصة) والذي من المحتمل أن ينتج دخلاً أو مكاسب رأسمالية لحاملها مقابل بعض المخاطرة.
وبالتالي فإن الأصل المالي هو فئة فرعية لجميع الأصول التي يمكن للشركة الاحتفاظ بها.
في التصنيف الذي أنشأناه سابقاً يتم تصنيف الأصل المالي بشكل عام ضمن الأصول غير الملموسة غالباً ما يكون على المدى القصير نظراً لأن حقيقة أنه قابل للتداول وقابل للاستبدال يجعله قابلاً للتحويل في أقل من عام واحد دون مشكلة (حتى لو كان في في حالات معينة من الممكن تحويل الأصول المالية إلى أصول طويلة الأجل).
هناك 3 فئات أصول مالية رئيسية:
هي الأسهم والسندات والنقدية المعادلة.
يضيف بعض الخبراء في مجال الاستثمار إلى الفئات السابقة العقارات والسلع وأنواع أخرى من الاستثمارات إلى فئات الأصول.
تتسم كل فئة من فئات الأصول بمخاطر وعائد مختلف.
يلجأ المستثمرون إلى تنويع فئات الأصول، من أجل تحقيق أكبر عائد وتقليل مخاطر المحفظة.
فإذا كانت المحفظة تحوي استثمارات في هذه الفئات الثلاث أو الفئات المضافة عليها فإنها تعد في هذه الحالة متوازنة.
إذا تعرضت إحدى الفئات لصعوبات فيمكن أن يعتمد المستثمر على باقي الفئات التي تؤدي أداءً جيدًا للخروج من الأزمة.
أما إذا كانت المحفظة مركزة كل استثماراتها في قطاع واحد تكون المخاطر أكبر في هذه الحالة ويصعب مواجهة الأزمات.
يمكن قياس كفاءة أداء صندوق الاستثمار باستخدام معامل ألفا Alpha، وهو الفارق بين العائد الفعلي للصندوق والعائد المتوقع له بناء على نسبة المخاطرة التي يتحملها.
كلما كان معامل ألفا أعلى، كان الصندوق أفضل أداءً.
يمكن ربط استراتيجيات الاستثمار بالنمو والقيمة والدخل أو بعوامل أخرى تساعد على تحديد وتصنيف خيارات الاستثمار وفقًا لمعايير محددة.
يربط بعض المحللين معايير اختيار فئات الأصول بمعايير الأداء والتقييم مثل نمو العائد على الأسهم أو نسبة السعر إلى الأرباح.
بينما يولي محللون آخرون اهتمامًا أكبر بنوع الأصول واهتمامًا أقل بالأداء.
– تتسم فئة الأصول بسمات مماثلة، لذلك فإن الاستثمارات في نفس الفئة يكون لها تدفقات نقدية مماثلة.
تعد الأسهم والسندات والأوراق المالية ذات الدخل الثابت مثل النقدية المعادلة والسلع هي فئات الأصول الأكثر سيولة مالية، لذلك فهي أكثر الفئات تداولاً.
هناك فئات أصول بديلة مثل العقارات والأعمال الفنية والطوابع والمقتنيات الأخرى القابلة للتداول.
يرى بعض المحللين أن الاستثمار في صناديق التحوط ورأس المال الاستثماري والتعهيد الجماعي والبيتكوين نماذج على الاستثمارات البديلة.
كلما تنوعت بدائل الاستثمار أصبحت السيولة المالية أقل:
لذلك قد يستغرق الأمر وقتًا أطول لإيجاد مشترٍ حتى تتحول الأصول إلى أموال نقدية.
الأسهم: ورقة مالية تمثل نسبة من رأس مال الشركة، والاستثمار فيها يعني ملكية جزئية للشركة.
تسعى الشركات إلى طرح أسهمها للاكتتاب العام لزيادة رأسمالها بأغراض التوسع أو تسديد ديونها.
السندات: هي أوراق مالية ذات قيمة ثابتة تصدرها الحكومات والشركات عند حاجتها لاقتراض أموال من المستثمرين بسعر فائدة ثابت.
العقارات: تشمل العقارات السكنية والتجارية، ويتسم هذا النوع من الأصول بعائد مالي كبير لا يتأثر بالتضخم.
يمكن الاستثمار بشراء عقارات أو بشراء أسهم في شركات التطوير العقاري أو الاستثمار العقاري.
السلع: هناك عدد كبير من السلع المتداولة في الأسواق العالمية تشمل النفط والغاز والمعادن الثمينة مثل الذهب والفضة والمعادن الصناعية مثل الحديد والنحاس والسلع الزراعية مثل القمح.
أسعار السلع الأساسية مثل الأسهم والسندات ترتفع وتهبط وفقًا للعرض والطلب.
النقود: هي جزء لا يتجزأ من بناء أي محفظة استثمارية، وهي فئة الأصول الوحيدة التي لا تشكل أي مخاطر.
إذا كان الشخص يخشى فقدان الكثير من أمواله، فيمكنه الاعتماد على النقود بشكل أساسي في تكوين محفظته الاستثمارية، ثم يتجه نحو التنويع في فئات أصول أخرى أكثر خطورة.
عيب هذه الفئة أن عوائدها قليلة، فكلما كانت النقود أكثر كانت العوائد أقل.
خصائص الأصول المالية:
الأصول المالية لها ثلاث خصائص أساسية ؛ السيولة والربحية والمخاطر. يمكن أن يختلف كل منهم حسب نوع الأصل المالي. علاوة على ذلك ، هناك علاقة قوية بين الربحية والمخاطر والسيولة. اعتمادًا على حجم واحد ، سيؤثر على الآخرين. على سبيل المثال ، سيكون للأصل المالي الأقل سيولة مخاطر أكبر وبالتالي يتطلب عائدًا أعلى.
الربحية: كلما زادت الفائدة التي يكسبها الأصل ، زادت ربحيته.
المخاطرة: احتمالية عدم وفاء المُصدر بالتزاماته. كلما زادت المخاطر ، زاد العائد.
السيولة: القدرة على تحويل الأصل إلى نقد دون تكبد خسائر
ما معنى تصنيف الأصل كورقة مالية؟
ببساطة شديدة، تحديد ما إذا كان أحد الأصول ورقة مالية أم لا، بموجب الضوابط التنظيمية في الولايات المتحدة، يرجع في الأساس إلى مدى مشابهته للأسهم التي تصدرها الشركات بهدف جمع الأموال. لتحديد ذلك، تطبّق هيئة الأوراق المالية والبورصات اختباراً قانونياً تقرّر العمل به بناء على أحد قرارات المحكمة العليا الصادرة في 1946.
ما أهمية توصيف الأصل كورقة مالية؟
مبدئياً، قد تجعل مثل هذه التوصيفات إدارة برنامج يقدم خدمة إيداع العملات مقابل عائد أكثر تكلفةً وتعقيداً.
بموجب ضوابط الولايات المتحدة، ينطوي التوصيف على متطلبات صارمة للإفصاحات وحماية المستثمرين. يؤثر ذلك العبء سلباً على المزودين الأصغر حجماً، مقارنةً بالمنافسين الذين يتمتعون بوفرة أكبر في السيولة.
إضافة إلى ذلك، ستواجه البورصات التي تحاول الاستمرار في تقديم الخدمة تدقيقات مستمرة من جانب الجهات التنظيمية، ما قد يؤدي إلى غرامات وجزاءات، وفي أسوأ الفروض دعاوى قضائية في حال تدخل السلطات الجنائية.
