ارتفاع الأسهم الأوروبية مع تجاهل المستثمرين لتحذيرات البنك المركزي

ارتفعت الأسهم الأوروبية يوم الاثنين ، حيث ركز المستثمرون على تباطؤ التضخم على جانبي المحيط الأطلسي مع تحذيرات من مسؤولي البنك المركزي من أن أسعار الفائدة من المحتمل أن تظل أعلى لفترة أطول مما توقعته الأسواق.

أضاف مؤشر Stoxx Europe 600 الإقليمي 0.5 في المائة ، حيث ارتفع مكاسبه لعام 2023 إلى 6 في المائة ، بينما ارتفع مؤشر FTSE 100 في لندن بنسبة 0.2 في المائة ، بالقرب من أعلى مستوى له على الإطلاق. الأسواق الأمريكية مغلقة بسبب عطلة مارتن لوثر كينج جونيور ، بعد أن حقق مؤشر S&P 500 صاحب الأسهم القيادية في وول ستريت أكبر مكاسب أسبوعية في شهرين يوم الجمعة.

استفادت الأسهم الأوروبية على وجه الخصوص من علامات تباطؤ نمو الأسعار: يمثل الأداء المتفوق بنسبة 19 في المائة تقريبًا لمؤشر MSCI Europe بالنسبة لمؤشر MSCI الأمريكي بالقيمة الدولارية على مدار التسعين يومًا الماضية أعلى عائد في أكثر من 30 عامًا ، وفقًا لـ محللين في Morgan Stanley.

قال البنك الأمريكي في مذكرة: "هذا لا يشير بالضرورة إلى بداية فترة متعددة السنوات من الأداء المتفوق في أوروبا" ، "ومع ذلك ، نعتقد أن هناك فرصة جيدة بأن يمثل ذلك نهاية ضعف الأداء الهيكلي المستمر في أوروبا بعد [أزمة مالية كبيرة] ".

وتأتي هذه التحركات في الوقت الذي انخفض فيه التضخم الأمريكي إلى أدنى مستوى له في أكثر من عام في ديسمبر ، بينما ارتفعت أسعار المستهلكين في منطقة اليورو بمعدل سنوي قدره 9.2 في المائة ، انخفاضًا من 10.1 في المائة في نوفمبر.

ومع ذلك ، يجادل المسؤولون في مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي والبنك المركزي الأوروبي بأن التضخم الأساسي ، الذي يستبعد أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة ، يظل مرتفعًا للغاية بحيث لا يبرر خفض أسعار الفائدة في أي وقت قريب.

بعض المستثمرين غير مقتنعين. قال ستيفن بليتز ، كبير الاقتصاديين الأمريكيين في TS Lombard: "اعتمادًا على التوظيف في شهري يناير وفبراير ، قد يكون الارتفاع بمقدار 25 نقطة أساس في نهاية هذا الشهر هو الارتفاع الأخير". "ابحث عن تخفيضات أسعار تبدأ بحلول منتصف العام."

تقوم أسواق أسعار الفائدة الآن بتسعير فرصة 90 في المائة بأن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية عندما يجتمع في بداية فبراير ، بانخفاض من 0.5 نقطة مئوية في ديسمبر وأربعة تحركات 0.75 نقطة مئوية في السابق الاجتماعات.

ارتفع مقياس قوة الدولار مقابل سلة من ست عملات بنسبة 0.1 في المائة يوم الاثنين ، على الرغم من انخفاضه بنحو 8.6 في المائة في الأشهر الثلاثة الماضية مع تباطؤ وتيرة ارتفاع أسعار الفائدة.

تم تداول اليورو بشكل ثابت مقابل الدولار عند 1.082 دولار ، بعد أن تعزز بنسبة 10.1 في المائة خلال الأشهر الثلاثة الماضية. بلغ الين 128.63 مقابل الدولار ، بالقرب من أعلى مستوى له في أكثر من سبعة أشهر ، حيث يتطلع المستثمرون إلى اجتماع محوري محتمل لبنك اليابان في وقت لاحق من هذا الأسبوع - وهو الأخير في ظل حكم محافظ هاروهيكو كورودا لفترة طويلة.

في آسيا ، تم تداول مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بشكل ثابت ، على الرغم من ارتفاعه بنسبة 8 في المائة حتى الآن هذا العام. ارتفع مؤشر CSI 300 الصيني للأسهم المدرجة في شنغهاي وشينزن بنسبة 1.5 في المائة ، مما رفع مكاسبه في يناير إلى 6.4 في المائة. سيصدر المكتب الوطني الصيني للإحصاء يوم الثلاثاء ما يرجح أن يكون التقدير المخيب للآمال الثالث على التوالي للتوسع ربع السنوي.

في أسواق السلع الأساسية ، واصلت أسعار الغاز الطبيعي في أوروبا الانزلاق في شتاء أدفأ مما كان متوقعًا. انخفضت العقود الآجلة للغازات الهولندية TTF للشهر المقبل بنسبة 15.1 في المائة لتصل إلى 54.85 يورو لكل ميغاواط / ساعة - وهو أدنى مستوى لها منذ سبتمبر 2021 ، وفقًا لبيانات رفينيتيف.