تقارير: أسهم البنوك السعودية توفر فرص شراء قوية

يعتقد بنك الراجحي المالية الاستثماري ومقره الرياض أن القطاع المصرفي السعودي يوفر فرص شراء قوية وسط عمليات البيع الحالية في تداول حيث انخفض مؤشر البنك بنسبة 10٪ منذ نهاية سبتمبر 2022.

بعد بيان الميزانية الحكومية ، الذي يحتوي على توقعات قوية للناتج المحلي الإجمالي على المدى المتوسط ، رفعت السمسرة في تقرير جديد تقديرات نمو القروض ، مدفوعة بقروض الشركات.

ورفعت تقديرات نمو إجمالي القروض لعامي 2022 و 2023 إلى 14٪ و 12٪ على التوالي من 13٪ و 11٪ سابقًا. كما نقحت تقديرات نمو القروض لعامي 2024e و 2025 e إلى أكثر من 11٪ في 2024e ونحو 11٪ في 2025e (من 9٪ و 7٪ على التوالي).

رفع الراجحي تقديرات نمو قروض الشركات إلى 13٪ في كل من 2022 و 2023 من 10٪ من قبل ، بينما رفع تقديرات 2024-2026e إلى 14٪ / 14٪ / 10٪ من متوسط نمو 7.0٪ في كل عام سابق.

وفقًا للتقرير ، كان قطاع الشركات الصغيرة والمتوسطة المحرك الرئيسي لقطاع قروض الشركات في السنوات الأخيرة مدعومًا بمختلف التدابير الحكومية.

"للمضي قدمًا ، نعتقد أن فئة قروض الشركات المتوسطة والكبيرة ستشهد ارتفاعًا أعلى من عام 2023 فصاعدًا ، لا سيما من النصف الثاني من عام 2023 ، بدعم من تنفيذ مشاريع جيجا والعديد من المبادرات الأخرى في إطار الرؤية 20230 مثل NIS (استراتيجية الاستثمار الوطنية التي تركز على القطاع الخاص. استثمارات القطاع ، بما في ذلك برنامج شريك) ، والاستراتيجية الوطنية للصناعة والزراعة (تركز على التنمية الصناعية والزراعة) ، إلخ. "

لم تتغير تقديرات السمسرة للرهون العقارية عند 23٪ / 13٪ / 10٪ في 2022/2023/2024 ومتوسط 8.6٪ في 2025 و 2026. وهي لا تزال محركًا رئيسيًا ، وإن كان معدل النمو معتدلًا من 33٪ على أساس سنوي في Q1 2022 إلى 28٪ نمو سنوي في الربع الثالث 2022.

خفضت الوساطة أرقام نمو قروض التمويل الشخصي ، حيث كانت تتجه نحو الانخفاض من 15٪ تقريبًا على أساس سنوي في الربع الأول من عام 2022 إلى 9٪ على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2022.

قال التقرير إن شركة السمسرة قلصت تقديرات توسعة صافي هامش الفائدة (NIM) لعام 2023 و "ستتبع نهج الانتظار والمراقبة عندما يتعلق الأمر بمراجعة تقديرات NIM الخاصة بنا".

بالنسبة للبنوك العشرة التي يغطيها الراجحي المالية ، تم تقليص تقديرات NIM لعام 2023 بشكل كبير إلى +12 نقطة أساس فقط (bp) توسع سنويًا من +64 نقطة أساس من قبل.

ومع ذلك ، على الرغم من الانخفاض الحاد في صافي الدخل القومي لعام 2023 والتوسع المتواضع بعد ذلك ، تتوقع شركة السمسرة أن تسجل البنوك نموًا جيدًا في صافي الدخل.

واختتم التقرير بالقول: "استنادًا إلى النمو القوي للقروض ، ولكنه مستقر إلى تحسن متواضع في NIM على المدى المتوسط ، فإن تقديراتنا لنمو صافي الدخل تتراوح بين المراهقين المتوسطة والمرتفعة خلال العامين المقبلين".