تراجع الأسهم وارتفاع عوائد السندات الأمريكية.. وترقب لقرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن الفائدة

ارتفعت عوائد سندات الخزانة وانخفضت أسهم وول ستريت بعد أن أثارت بيانات أسعار المنتجين الأمريكيين وجهات نظر متضاربة ، مما أثار الأمل في تضخم معتدل ولكن أيضًا مخاوف من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيحتاج إلى إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.

وقالت وزارة العمل الأمريكية إن مؤشر أسعار المنتجين (PPI) للطلب النهائي ارتفع بنسبة 0.3٪ الشهر الماضي وزاد بنسبة 7.4٪ في 12 شهرًا حتى نوفمبر ، بينما تم تعديل مؤشر أسعار المنتجين لشهر أكتوبر إلى 0.3٪ من 0.2٪ كما ورد سابقًا.

وكان اقتصاديون استطلعت رويترز آراءهم توقعوا ارتفاع مؤشر أسعار المنتجين الشهري 0.2 بالمئة وزيادة 7.2 بالمئة على أساس سنوي.

بينما أظهرت البيانات تباطؤ التضخم على مدى الأشهر الـ 12 الماضية ، أثار الارتفاع الشهري مخاوف من أن تقرير الأسبوع المقبل عن مؤشر أسعار المستهلك قد يشير إلى أن التضخم ثابت ويؤدي إلى عدم خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة كما يتوقع الكثيرون.

من المتوقع أن يرفع صانعو السياسة الفيدرالية أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس يوم الأربعاء المقبل في اجتماعهم الأخير لهذا العام ، إلى نطاق من 4.25٪ إلى 4.50٪ ، مما يمثل تباطؤًا في وتيرة زيادات الأسعار.

وقال محللون: "الأسواق مفرطة في التفاؤل بأنه في مرحلة ما بين يونيو وديسمبر (العام المقبل) سيكون بنك الاحتياطي الفيدرالي على استعداد للتخفيض".

تابع: "تظهر بيانات اليوم أن التضخم آخذ في الانخفاض ، لكنه باقٍ وهو أكثر ثباتًا مما يعتقده معظم الناس". "سيضطر بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة أكثر قليلاً."

تظهر العقود الآجلة أن سعر الفائدة النهائي يبلغ ذروته عند 4.948٪ في مايو المقبل ، ثم ينخفض إلى 4.488٪ بحلول ديسمبر 2023.

قلصت الأسهم الأمريكية الخسائر في وقت سابق بعد أن أظهرت القراءة الأولية لجامعة ميشيغان عن ثقة المستهلك تحسنًا إلى 59.1 في ديسمبر من 56.8 في الشهر السابق.

لكن الحماس بشأن استطلاعات UMich سرعان ما تضاءل وأغلقت الأسهم في وول ستريت على انخفاض حاسم. وهبط مؤشر داو جونز الصناعي.

للأسبوع ، فقد مؤشر Dow 2.78٪ ، ومؤشر S&P 500 3.38٪ وناسداك 3.99٪.

وأوضح الخبراء أنه أوضح بنك الاحتياطي الفيدرالي أنه ليس في مجال تكرار أخطاء الماضي والوقت يحتاج فقط إلى أن يأخذ مجراه قبل أن نعرف أننا نسير على الطريق الصحيح نحو هدف الاحتياطي الفيدرالي ، وهو هبوط ناعم تم الحديث عنه". وسيستغرق التضخم وقتا طويلا حتى يتراجع.

مؤشر MSCI الأمريكي للأسهم في جميع أنحاء العالم. MIWD00000PUSfell 0.14٪ ، بينما في أوروبا ارتفع مؤشر STOXX 600 الواسع. ارتفع مؤشر STOXX بنسبة 0.84٪. لكن مخاوف الركود دفعت المؤشر الأوروبي إلى خسارة أسبوعية بعد ارتفاع استمر سبعة أسابيع.

ارتفعت عوائد سندات الخزانة ، مما يشير إلى ارتفاع معدلات الفائدة على المدى الطويل ، مع ارتفاع عائد السوق القياسي لمدة 10 سنوات US10YT = RR 10.2 نقطة أساس إلى 3.595٪.

ارتفعت المذكرة ذات السنتين US2YT = RR ، والتي غالبًا ما تتحرك وفقًا لتوقعات الأسعار ، 3.2 نقطة أساس إلى 4.344٪.

منحنى العائد الذي يقيس الفجوة بين العوائد على سندات سنتين و 10 سنوات US2US10 = RR ، نذير الركود ، كان عند -75.5 نقطة أساس.

وقال مسؤولي الاستثمار في كورنرستون ويلث ، إن ملخص بنك الاحتياطي الفيدرالي للتوقعات الاقتصادية من المرجح أن يُظهر أن الأسعار ستظل مرتفعة في الأسعار الحالية في العقود الآجلة.

وتابعوا "الأسواق متفائلة للغاية بشأن معدلات الفائدة بعد الربع الأول ونتوقع أن يتخذ باول نبرة أكثر تشددًا" ، في إشارة إلى رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول.

وكان الدولار أضعف على نطاق واسع خلال الليل ، لكنه عكس بعض خسائره بعد تقرير مؤشر أسعار المنتجين.

وتتوقع أكبر البنوك الاستثمارية في العالم أن يتباطأ النمو الاقتصادي العالمي أكثر في عام 2023 بعد عام عصف به الصراع في أوكرانيا وارتفاع التضخم ، مما أدى إلى واحدة من أسرع دورات تشديد السياسة النقدية في الآونة الأخيرة.

بالإضافة إلى الاحتياطي الفيدرالي ، من المقرر أيضًا أن يعلن البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا عن رفع أسعار الفائدة الأسبوع المقبل حيث يواصل صناع السياسة كبح الاقتصاد للحد من التضخم.

ارتفعت أسعار النفط لكن كلا الخامين القياسيين كانا مؤهلين لخسارة أسبوعية حيث أثرت المخاوف بشأن التوقعات الاقتصادية الضعيفة في الصين وأوروبا والولايات المتحدة على الطلب على النفط.

وانخفضت العقود الآجلة للخام الأمريكي CLC1 44 سنتا لتبلغ عند التسوية 71.02 دولار للبرميل. واستقر سعر خام برنت LCOc1 منخفضًا 5 سنتات عند 76.10 دولارًا.

ارتفعت أسعار الذهب على الرغم من الارتفاع الطفيف في عوائد الدولار والخزانة حيث لا يزال بعض المستثمرين يتوقعون أن يبطئ بنك الاحتياطي الفيدرالي وتيرة رفع أسعار الفائدة من أوائل العام المقبل.

استقرت العقود الآجلة للذهب الأمريكي GCv1 على ارتفاع بنسبة 0.5٪ عند 1،810.70 دولار للأوقية.