فانجارد تحذر: أمريكا على وشك «الركود العظيم»

يقدر المحللون في فانجارد العملاقة للصناديق المشتركة احتمالية أن تنزلق الولايات المتحدة إلى ركود تام في وقت ما خلال الاثني عشر شهرًا القادمة بنسبة 25%، وخلال الـ 24 شهرًا القادمة بنسبة 65٪.

محللو فانجارد ليسوا وحدهم.
وجد استطلاع أجرته سمارت أسيت ضم ما يقرب من 300 مستشار مالي في أوائل أغسطس أن 80% يعتقدون أن الولايات المتحدة إما في حالة ركود بالفعل أو أنها ستدخل في ركود خلال الـ 12 شهرًا القادمة.

القاعدة العامة التقريبية لتعريف الركود الاقتصادي هي عندما يسجل الاقتصاد ربعين متتاليين من النمو الاقتصادي السلبي. 
في الربع الثاني من عام 2022، انخفض الناتج المحلي الإجمالي للبلاد بنسبة 0.9% بعد انكماش بنسبة 1.6% في الربع الأول.

لكن الكثيرين يعتقدون أن الركود يتطلب أكثر من مجرد نمو سلبي.

هل الركود قادم؟
 

هناك عوامل أخرى تعتبر أيضًا جزءًا من عملية تحديد ما إذا كان الاقتصاد في حالة ركود أم لا، وهي تشمل أرقام التوظيف، التي ظلت مرتفعة على الرغم من أرقام الناتج المحلي الإجمالي، حيث بلغ معدل البطالة 3.7% لشهر أغسطس، وهو مستوى أقل بكثير من معدل البطالة البالغ 5٪ الذي اعتبره الاقتصاديون تقليديًا التوظيف الكامل. بالإضافة إلى أنه تم إضافة أكثر من نصف مليون وظيفة، وتوقف نمو التضخم بين يونيو ويوليو. منذ ذلك الحين، انخفضت أسعار الغاز، وانخفضت أسعار المساكن بينما ظل الإنفاق الاستهلاكي قويًا.

حتى مع وجود علامات التحسن هذه، تظل الأسعار أعلى مما كانت عليه قبل الوباء. حتى لو اختفى التضخم غدًا - وانخفض إلى 0% لبقية العام - فإن معدل التضخم لشهر ديسمبر سيكون 6.5%، هذا غير مرجح، لذلك من المتوقع أن تواصل لجنة السوق المفتوحة التابعة للاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة. في الوقت الحالي، تم تحديد ارتفاع آخر لا يقل عن 50 نقطة أساس (0.50٪) أو 75 (0.75٪) في توقعات هذا الأسبوع، مع استمرار زيادة أسعار الفائدة حتى عام 2023.

وكتب محللو فانجارد أنهم يتوقعون أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بزيادة معدل الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى نطاق يتراوح بين 3.25% و 3.75% بحلول نهاية العام، مما سيزيد الفائدة على الرهون العقارية وقروض السيارات وبطاقات الائتمان وغيرها من القروض الاستهلاكية والتجارية.

الهدف هو تقليل كمية الأموال المتاحة في الاقتصاد من أجل خفض الطلب على السلع والخدمات، مما يؤدي إلى انخفاض الأسعار وبالتالي خفض التضخم.

تم تصميم معدلات الفائدة الأعلى أيضًا لزيادة البطالة وتقليل أرباح الأعمال وإخافة مديري الشركات والمستهلكين ودفعهم بعيدًا عن الإنفاق والاحتفاظ بالنقد لتجنب نفاد الأموال، وهذا ما قصده رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول عندما قال مؤخرًا إن زيادة سعر الفائدة المقبلة ستجلب "بعض الألم للأسر والشركات".

أحد المؤشرات التي تشير إليها توقعات فانجارد هو الفارق بين عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات وعائد سندات الخزانة لأجل 3 أشهر.

في الاقتصاد القوي، تكون أسعار الفائدة طويلة الأجل أعلى من أسعار الفائدة قصيرة الأجل، مثل الفارق 1.64% بين سندات الخزانة في يونيو، وهو أعلى بكثير من المتوسط طويل الأجل البالغ 1.20%، ومنذ نهاية يونيو، مع ذلك، انخفض الفارق إلى 0.29% مع بداية سبتمبر، وهو مؤشر قوي على الركود المحتمل.

كيف تعد محفظتك للركود؟

انخفضت الأسهم بالفعل هذا العام وستنخفض أكثر في حالة الركود حيث تتأثر أرباح الشركات، وعادة ما تنخفض الأسهم قبل الركود وتهبط قبل أن ينتهي الانكماش. في مواجهة الركود المقبل، يجب على المستثمرين الآتي:

إذا كانت لديك خطة طويلة الأجل تتضمن التغلب على فترات الانكماش، فالتزم بها.

ضع في اعتبارك الأسهم التي تدفع أرباحًا ومولدات الدخل السلبي الأخرى

احتفظ باحتياطيتك النقدية، بما في ذلك صندوق الطوارئ إذا واجهت فقدان الوظيفة.
للتحوط من التضخم، انظر إلى الأوراق المالية المحمية من التضخم الذهب والفضة وسندات الخزانة (TIPS).

راجع خطط الاستثمار الخاصة بك وتخصيص الأصول وتجنب قطاعات الأسهم المتقلبة. إذا لم يكن لديك خطة، وضع خطة بالاستعانة بمستشار مالي جدير بالثقة.

الخلاصة
 

تتوقع فانجارد أن هناك فرصة بنسبة 65% في أن تشهد الولايات المتحدة ركودًا خلال الـ 24 شهرًا القادمة، ومع ذلك، هناك خطوات يمكن للمستثمرين اتخاذها لتحضير أنفسهم للانكماش الاقتصادي.

نصائح للتغلب على الركود
يمكن أن يساعدك المستشار المالي في حماية محفظتك من الركود، مع الاستمرار في تنمية أموالك. 
وأصبح العثور على المستشار المالي المناسب أسهل بكثير باستخدام أداة سمارت أسيت المجانية، وفي الواقع، يمكن أن يظهر لك البحث ما يصل إلى ثلاثة مستشارين ماليين في منطقتك في خمس دقائق، ابدأ الآن.

يجب أن تأخذ استراتيجية الاستثمار الخاصة بك في الحسبان احتمال حدوث تراجع، ولهذا السبب يجب أن يكون تخصيص الأصول الخاصة بك أكثر تحفظًا مع اقترابك من التقاعد.

من خلال تقليل تعرضك للأسهم، يمكنك تجنب خسارة حسابات التقاعد الخاصة بك عندما تحتاج إليها. 
إذا كنت لا تزال في السوق وقت حدوث ركود، ففكر في هذه الأشياء الخمسة للاستثمار فيها خلال فترة الركود.