تراجع سهم بنك أوف أمريكا.. ثاني أكبر استثمار للملياردير وارن بافيت
من الواضح أن الملياردير الأمريكي وارن بافيت من محبي أسهم البنوك ، ولكن هناك واحدة كانت المفضلة لديه بشكل واضح في السنوات الأخيرة.
وبعد الحصول على منصب في Bank of America ( BAC -0.12٪ ) نتيجة لاستثمار ذكي بشكل خاص في عصر الأزمة المالية ، واصلت Berkshire Hathaway ( BRK.A -1.50٪ ) ( BRK.B -1.69 ٪ ) وضع المزيد من رأسمالها إلى العملاق المالي.
ووفقًا لأحدث المعلومات ، تمتلك Berkshire أكثر من مليار سهم في Bank of America ، وهو ما يمثل حصة تقارب 13٪.
لم يكن بنك أوف أمريكا قوي الأداء في الآونة الأخيرة ، حيث كان أداء الأسهم دون مستوى S&P 500 في عام 2022 وانخفض بنسبة 32 ٪ عن ذروتها.
لماذا انخفض بنك أوف أمريكا بأكثر من 30٪؟
من المؤكد أن هناك بعض الأسباب الوجيهة وراء توخي المستثمرين الحذر قليلاً بشأن أعمال بنك أوف أمريكا في الوقت الحالي وبدأ هنام تباطؤ في الإنفاق الاستهلاكي بسبب الضغوط التضخمية ، وإذا سقط الاقتصاد في حالة ركود ، فقد يزداد الأمر سوءًا.
بالإضافة إلى ذلك ، هناك خوف مشروع من زيادة طفيفة في التخلف عن سداد القروض مع ارتفاع التضخم إذا بدأ الناس يواجهون صعوبة في دفع فواتيرهم.
لسبب واحد ، قد ينتهي الأمر ببنك أوف أمريكا ليكون مستفيدًا كبيرًا من بيئة ارتفاع معدل الفائدة حيث يمتلك نسبة عالية من الودائع التي تدفع فائدة قليلة أو لا تدفع فائدة على الإطلاق ، وزاد صافي دخل الفوائد بنسبة 22٪ على أساس سنوي في الربع الثاني ونما صافي هامش الفائدة للبنك من 1.69٪ في الربع الأول إلى 1.86٪ في الربع الثاني.
تقدر الإدارة أن زيادة نقطة مئوية واحدة في منحنى العائد الإجمالي ستؤدي إلى زيادة سنوية قدرها 5 مليارات دولار في دخل الفوائد ، ومع توقع استمرار الاحتياطي الفيدرالي في رفع الأسعار ، يمكن أن نرى هذه الزيادة - أو أكثر - انعكست بالأرقام خلال الأرباع القليلة القادمة.
بالإضافة إلى ذلك ، فإن النمو الأخير للبنك قوي حيث نمت القروض بنسبة 12٪ على أساس سنوي في الربع الثاني ونمت بنحو 4٪ مقارنة بالربع السابق وبواصل Bank of America أيضًا إعادة رأس المال ، من خلال توزيعات الأرباح وإعادة الشراء وقام البنك بإعادة شراء أكثر من 5٪ من أسهمه القائمة خلال العام الماضي وحده.
ومن الجدير بالذكر أيضًا أنه بينما شهد بنك أمريكا ارتفاعًا حادًا في معدل القروض المتعثرة إلى 3.75٪ في ركود 2008-2009 ، فإن هذا بنك مختلف تمامًا اليوم وعلى سبيل المثال ، انخفضت قروض شراء المنازل من أكثر من 15٪ من قروض البنك في نهاية عام 2009 إلى أقل من 3٪ اليوم ، وأصبحت معايير الائتمان أكثر صرامة كما بلغت أرصدة بطاقات الائتمان حوالي نصف ما كانت عليه في ذلك الوقت.
