فيتش: استمرار تعافي الأصول الأجنبية للبنوك المصرية بسبب تعزيز ثقة المستثمرين وسعر الصرف المرن
قالت وكالة فيتش للتصنيفات الائتمانية إنه تستمر الأصول الأجنبية الصافية للبنوك المصرية في التعافي بعد انخفاض قيمة الجنيه المصري بسبب تعزيز ثقة المستثمرين الأجانب من خلال نظام سعر صرف أكثر مرونة وبرنامج جديد لصندوق النقد الدولي.
وأضافت فيتش في تقريرها اليوم إنه خفض البنك المركزي المصري قيمة الجنيه بنسبة 17٪ ورفع سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 100 نقطة أساس في 21 مارس الماضي لمواجهة التضخم وستدعم أسعار الفائدة المرتفعة ربحية البنوك ، ولكن ، إلى جانب التضخم المرتفع ، يمكن أن يضغط على جودة الأصول.
وتابعت: اتسعت صافي الخصوم الأجنبية للبنوك إلى 185 مليار جنيه مصري (12 مليار دولار أمريكي) في نهاية فبراير 2022 مقارنة بصافي الأصول الأجنبية البالغ 26 مليار جنيه مصري في نهاية يونيو 2021 ونعتقد أن هذا كان مدفوعا من قبل بنوك القطاع العام باستخدام الأصول الأجنبية لشراء الأصول الأجنبية والأوراق المالية بالعملات (FC) التي تصدرها الدولة لتمويل عجز الحساب الجاري وآجال الاستحقاق القادمة وفي مارس ، انخفضت الودائع لدى البنك المركزي المصري لدى البنوك المحلية بمقدار 7.4 مليار دولار أمريكي حيث استخدمها لتغطية التدفقات الخارجية الكبيرة.
وأشارت فيتش إلى أنه تقلص صافي المطلوبات الأجنبية للقطاع إلى 128 مليار جنيه بنهاية مارس 2022 ، مدعومًا بزيادة قدرها 58٪ في الأصول الأجنبية ، وفقًا للبيانات الأولية ونتوقع زيادة حيازات المحافظ لغير المقيمين إلى 20 مليار دولار أمريكي في نهاية السنة المالية 21/22 و 25 مليار دولار أمريكي في نهاية السنة المالية 22/23 من 17.5 مليار دولار أمريكي في منتصف مارس وفي غضون ذلك ، نتوقع أن ينخفض عجز الحساب الجاري لمصر إلى 3.5٪ من الناتج المحلي الإجمالي في السنة المالية 22/23 من 4.6٪ في السنة المالية 21/22 ومن المفترض أن تعمل هذه العوامل على تحسين تغطية الالتزامات المالية للقطاع ، والتي انخفضت إلى 17٪ في نهاية يناير 2022 (نهاية يونيو 2021: 31٪) ومع ذلك ، فإن معظم الدين الخارجي للقطاع طويل الأجل ، مما يحد من مخاطر إعادة التمويل ، وتغطي الأصول الأجنبية بشكل مريح الدين الخارجي قصير الأجل (أكثر من 5 أضعاف في نهاية سبتمبر 2021).
وتابعت: نتوقع أن يرفع البنك المركزي أسعار الفائدة من 200 إلى 300 نقطة أساس اليوم 19 مايو وستؤثر أسعار الفائدة المرتفعة على صافي هوامش الفوائد للبنوك بعد إصدار 18٪ شهادات إيداع من قبل البنك الأهلي المصري وبنك مصر ، الأمر الذي سيؤدي إلى ارتفاع تكاليف تمويل القطاع حيث تتنافس البنوك الأخرى على تمويل الودائع ومع ذلك ، يجب أن تتحسن NIMs لبنوك القطاع الخاص في عام 2023 حيث يتم إعادة تسعير الأصول بشكل أسرع من المطلوبات وخلال دورة التشديد النقدي الأخيرة ، ارتفع صافي الدخل القومي لبنوك القطاع الخاص بمقدار 120 نقطة أساس في المتوسط خلال السنوات المالية 2017 إلى 2020 ، في حين تقلص صافي الدخل القومي لبنوك القطاع العام بمقدار 30 نقطة أساس.
وأكدت فيتش أنه يجب ألا يؤثر تخفيض قيمة العملة على نسب رأس مال البنوك بشكل كبير ونقدر أن انخفاض القيمة بنسبة 17٪ مقابل الدولار الأمريكي يقلل من نسب الشق الأول بمقدار 120 نقطة أساس ، في المتوسط ، عبر عينة من خمسة بنوك ، بسبب تضخم الأصول المرجحة بالمخاطر (RWAs) ويجب أن يكون التأثير المباشر على رأس المال هامشيًا بسبب انخفاض مراكز العملات المفتوحة وقد تتسبب أسعار الفائدة المرتفعة في حدوث خسائر في السوق على الأوراق المالية "بالقيمة العادلة من خلال الدخل الشامل الآخر" ولكن هذه الخسائر لن تتبلور إذا تم الاحتفاظ بالأوراق المالية حتى تاريخ الاستحقاق.
وتابعت: لا نتوقع أن تحتاج البنوك إلى رأس مال جديد بالنظر إلى احتياطيات رأس المال المريحة ووبلغت نسبة الشق الأول من رأس المال العام للقطاع وإجمالي نسبة رأس المال 12.9٪ و 22.5٪ على التوالي ، في نهاية عام 2021 ، وينبغي دعم نسب بنوك القطاع العام من خلال مبيعات الأصول لشركة أبوظبي التنموية القابضة.
وأكد وكالة فيتش للتصنيفات الائتمانية أن جودة الأصول هي الخطر الرئيسي في 2022-2023 ، حيث تكون التجارة والصناعة والتجزئة هي القطاعات الأكثر عرضة للتضخم واضطراب سلسلة التوريد وزادت البنوك من تعرضها للمؤسسات متناهية الصغر والصغيرة والمتوسطة تماشياً مع تعليمات البنك المركزي المصري ، مما يزيد من تعرضها لتدهور الائتمان ونتوقع زيادة عمليات إعادة هيكلة القروض وخسائر الائتمان ، وتقترب نسبة القروض المتعثرة في القطاع بحلول نهاية عام 2023 من مستوى 2018-2019 عند حوالي 4.1٪ (نهاية عام 2021: 3.5٪) مع ضعف نمو الائتمان وارتفاع أسعار الفائدة ومع ذلك ، تم تعزيز المخصصات في السنوات الأخيرة ، مما سيخفف من التأثير وبلغ إجمالي تغطية الاحتياطي 92.2٪ في نهاية عام 2021.
