الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.. ينظم النظام المصرفي الوطني ويعمل على استقرار الأسواق المالية

الاحتياطي الفيدرالي هو البنك المركزي للولايات المتحدة ويشرف الاحتياطي الفيدرالي على أكبر البنوك في البلاد ، ويدير السياسة النقدية ، ويوفر الخدمات المالية للحكومة الأمريكية كما أنه يعزز استقرار النظام المالي.

وعلى الرغم من أن أعضائه يتم تعيينهم من قبل الكونجرس ، إلا أن هيكله يهدف إلى إبقائه مستقلا عن التأثيرات السياسية.

- تعريف الاحتياطي الفيدرالي

الاحتياطي الفيدرالي هو النظام المصرفي المركزي للولايات المتحدة ، وهو موجود منذ أكثر من قرن.

ودفع ذعر عام 1907 الرئيس وودرو ويلسون إلى إنشاء نظام الاحتياطي الفيدرالي وودعا إلى قيام لجنة نقدية وطنية بتقييم أفضل استجابة لمنع حالات الذعر المالي المستمرة ، وإفلاس البنوك ، والإفلاس التجاري ثم أقر الكونجرس قانون الاحتياطي الفيدرالي لعام 1913.

وصمم الكونجرس في الأصل بنك الاحتياطي الفيدرالي "لتوفير إنشاء البنوك الاحتياطية الفيدرالية ، ولتوفير عملة مرنة ، ولتوفير وسائل إعادة خصم الأوراق التجارية ، ولإنشاء إشراف أكثر فعالية على الأعمال المصرفية في الولايات المتحدة ، ولأغراض أخرى."

ومنذ ذلك الحين ، سن الكونجرس تشريعًا لتوسيع سلطات الاحتياطي الفيدرالي وأهدافه اليوم ، يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بسن سياسة نقدية لإدارة التضخم ، وزيادة فرص العمل ، وتحقيق الاستقرار في أسعار الفائدة كما يشرف على النظام المصرفي لحماية المستهلكين.

- كيف يعمل الاحتياطي الفيدرالي؟

لفهم كيفية عمل الاحتياطي الفيدرالي ، يجب أن تعرف هيكله ويتكون نظام الاحتياطي الفيدرالي من ثلاثة مكونات أساسية:

يوجه الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين نظام الاحتياطي الفيدرالي بأكمله ويوجهون السياسة النقدية ويحددون معدل الخصم ومتطلبات الاحتياطي للبنوك الأعضاء ويقدم خبراء الاقتصاد جميع التحليلات.

وتعمل البنوك الاحتياطية الفيدرالية الإقليمية الـ 12 مع مجلس الإدارة للإشراف على البنوك التجارية في البلاد وتنفيذ السياسة.

وتشرف اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) على عمليات السوق المفتوحة وأعضاء مجلس الإدارة السبعة ، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ، وأربعة من رؤساء البنوك الإقليمية البالغ عددهم 11 هم أعضاء وتجتمع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ثماني مرات في السنة.

وأنشأ الكونجرس هيكل مجلس إدارة بنك الاحتياطي الفيدرالي لضمان استقلاليته عن السياسة ويخدم أعضاء مجلس الإدارة فترات متداخلة مدتها 14 عامًا لكل منهم ويعين الرئيس رئيسًا جديدًا كل عامين ، ويصادق عليه مجلس الشيوخ الأمريكي وإذا تم اتباع الجدول الزمني المتدرج ، فلن يكون بإمكان أي رئيس أو أغلبية حزب الكونجرس السيطرة على مجلس الإدارة

واستقلال بنك الاحتياطي الفيدرالي أمر بالغ الأهمية ومع الاستقلالية ، يمكن للبنك المركزي التركيز على الأهداف الاقتصادية طويلة الأجل ، واتخاذ القرارات بناءً على المؤشرات الاقتصادية فقط

- ماذا يفعل الاحتياطي الفيدرالي؟

يقوم الاحتياطي الفيدرالي بأربع وظائف رئيسية:

إدارة التضخم

هذه هي الوظيفة الأكثر وضوحًا للاحتياطي الفيدرالي. كجزء من هذه الوظيفة ، يشجع الاحتياطي الفيدرالي أيضًا الحد الأقصى من فرص العمل ويضمن بقاء أسعار الفائدة معتدلة بمرور الوقت.

الإشراف على النظام المصرفي

يشرف بنك الاحتياطي الفيدرالي على أكبر البنوك في البلاد وينظمها ويسن قوانين لحماية المستهلكين.

الحفاظ على استقرار النظام المالي

يحافظ على استقرار الأسواق المالية ويقيّد الأزمات المحتملة.

تقديم الخدمات المصرفية

يقدم بنك الاحتياطي الفيدرالي خدمات للبنوك الأخرى والحكومة الأمريكية والبنوك الأجنبية

إدارة التضخم

يدير بنك الاحتياطي الفيدرالي التضخم مع تعزيز الحد الأقصى من فرص العمل وأسعار الفائدة المستقرة ويحدد بنك الاحتياطي الفيدرالي هدف تضخم بنسبة 2٪ لمعدل التضخم الأساسي ويستبعد المعدل الأساسي أسعار المواد الغذائية والبنزين المتقلبة لأن لديهم نطاقًا أوسع من التقلبات وفي 27 أغسطس 2020 ، أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي أنه سيتسامح مع التضخم فوق 2٪ على المدى القصير إذا زاد التوظيف ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لقياس التضخم.

ويمتلك الاحتياطي الفيدرالي العديد من الأدوات القوية تحت تصرفه لهذا الغرض وأقوى أداة لها هي تحديد الهدف لسعر الأموال الفيدرالية ، الذي يوجه أسعار الفائدة ويحدد الاحتياطي الفيدرالي أيضًا متطلبات الاحتياطي لبنوك الدولة ، والتي تخبرهم بنسبة الودائع التي يجب أن تكون في متناولهم كل ليلة. يمكن إقراض الباقي.

وإذا لم يكن لدى البنك ما يكفي من النقد في نهاية اليوم ، فإنه يقترض ما يحتاج إليه من البنوك الأخرى وتُعرف الأموال التي تقترضها بالأموال الفيدرالية وتفرض البنوك على بعضها البعض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية على هذه القروض.

وتعد معرفة معدل الأموال الفيدرالية الحالي أمرًا مهمًا لأن هذا المعدل يمثل معيارًا في الأسواق المالية وتعتمد العديد من أسعار الفائدة على سعر الأموال الفيدرالية.

ويستخدم الاحتياطي الفيدرالي السياسة النقدية التوسعية عندما يخفض أسعار الفائدة وهذا يجعل القروض أرخص ، ويحفز نمو الأعمال التجارية ، ويقلل من البطالة.

على العكس من ذلك ، عندما يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ، يُعرف بالسياسة النقدية الانكماشية. تجعل أسعار الفائدة المرتفعة الاقتراض مكلفًا ، وتؤدي تكاليف القروض المتزايدة إلى إبطاء النمو وتبقي الأسعار منخفضة.

تحدد لجنة السوق الفدرالية المفتوحة (FOMC) الهدف لسعر الأموال الفيدرالية. تحدد البنوك سعرها الفعال على الأموال الفيدرالية ولإبقائه بالقرب من هدفه ، يستخدم الاحتياطي الفيدرالي عمليات السوق المفتوحة لشراء أو بيع الأوراق المالية من البنوك الأعضاء فيه وهذا يضيف إلى الاحتياطيات التي يمكن للبنوك إقراضها ويؤدي إلى خفض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية.

- الإشراف على النظام المصرفي

النظام المصرفي الاحتياطي الفيدرالي عبارة عن شبكة من 12 بنكًا احتياطيًا فيدراليًا تحت إشراف مجلس المحافظين وتشرف هذه البنوك الـ 12 وتعمل كبنوك للبنوك التجارية في منطقتها

وتوجد بنوك الاحتياطي الفيدرالي الـ 12 الإقليمية في أتلانتا ، وبوسطن ، وشيكاغو ، وكليفلاند ، ودالاس ، وكانساس سيتي ، ومينيابوليس ، ونيويورك ، وفيلادلفيا ، وريتشموند ، وسانت لويس ، وسان فرانسيسكو وتخدم البنوك الاحتياطية وزارة الخزانة الأمريكية من خلال معالجة مدفوعاتها ، وبيع الأوراق المالية الحكومية ، والمساعدة في إدارة النقد وأنشطة الاستثمار وتقوم البنوك الاحتياطية أيضًا بإجراء أبحاث قيمة حول القضايا الاقتصادية.

- الحفاظ على استقرار النظام المالي

كشفت الأزمة المالية لعام 2008 أن اللوائح المفروضة على البنوك الفردية لم تكن كافية وأصبح النظام المالي مترابطًا للغاية لدرجة أن الاحتياطي الفيدرالي وغيره من المنظمين احتاجوا إلى النظر إليه ككل.

وعزز قانون دود-فرانك لإصلاح وول ستريت وحماية المستهلك لعام 2010 قدرة بنك الاحتياطي الفيدرالي على الحفاظ على الاستقرار وكان على كل بنك لديه أصول تزيد عن 50 مليار دولار أن يقدم "وصية حية" إلى الاحتياطي الفيدرالي تحدد صحته المالية وقدرته على التعامل مع الأزمة ووكان هذا لمنع إفلاس آخر على مستوى بنك ليمان براذرز في عام 2018 ، تنازل الكونجرس عن لوائح دود-فرانك بشأن البنوك التي تقل أصولها عن 10 مليارات دولار

وتنظم لجنة تنسيق الإشراف على المؤسسات الكبيرة (LISCC) التابعة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي أكبر البنوك وأكثرها أهمية من الناحية المنهجية وهي تجري اختبارات جهد لتحديد ما إذا كان لدى البنوك رأس مال كافٍ لتقديم قروض حتى في حالة الأزمات المالية

- تقديم الخدمات المصرفية

يُطلق على الاحتياطي الفيدرالي اسم "بنك المصرفيين" لأن كل بنك احتياطي يخزن العملة ويعالج الشيكات ويقدم قروضًا لأعضائه لتلبية متطلبات الاحتياطي عند الحاجة ويتم تقديم هذه القروض من خلال نافذة الخصم.

ويتم تحميل البنوك معدل الخصم ، وهو أعلى قليلاً من معدل الأموال الفيدرالية وتتجنب معظم البنوك استخدام نافذة الخصم نظرًا لوجود وصمة عار مرتبطة بها ومن المفترض أن البنك لا يمكنه الحصول على قروض من البنوك الأخرى - ولهذا السبب يُعرف الاحتياطي الفيدرالي أيضًا باسم بنك الملاذ الأخير.

من يملك الاحتياطي الفيدرالي؟

تمتلك البنوك التجارية الأعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي من خلال امتلاك أسهم في 12 بنكًا احتياطيًا فيدراليًا وهذه الملكية لا تمنحهم أي سلطة لأنهم لا يستطيعون التصويت ويتخذ مجلس الإدارة واللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة قرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشكل مستقل بناءً على البحث.

لا يصادق الرئيس ووزارة الخزانة الأمريكية والكونجرس على قرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، على الرغم من اختيار أعضاء مجلس الإدارة من قبل الرئيس وموافقة الكونجرس ويمنح هذا المسؤولين المنتخبين السيطرة على الاتجاه طويل الأجل للاحتياطي الفيدرالي ولكن ليس عملياته اليومية.

ما هو دور رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي؟

يحدد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي اتجاه ونبرة كل من مجلس الاحتياطي الفيدرالي واللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة والرئيس الحالي هو جيروم باول ، عضو مجلس إدارة بنك الاحتياطي الفيدرالي وتمتد فترة ولايته كرئيس من 5 فبراير 2018 إلى 5 فبراير 2022.

وكانت الرئيسة السابقة جانيت يلين ، التي تشغل الآن منصب وزيرة الخزانة امتدت فترة ولايتها من 2014 إلى 2018 وكان القلق الأكبر لدى يلين هو البطالة ، الأمر الذي جعلها على الأرجح ترغب في خفض أسعار الفائدة ومن المفارقات أنها كانت تشغل منصب الرئاسة عندما تطلب الاقتصاد سياسة نقدية انكماشية.

وشغل بن برنانكي منصب الرئيس من عام 2006 إلى عام 2014 وكان خبيرًا في دور بنك الاحتياطي الفيدرالي خلال فترة الكساد الكبير ، مما ساعده على اتخاذ خطوات لإنهاء الأزمة المالية لعام 2008 وقد ساعد هذا في الحفاظ على الوضع الاقتصادي من التحول إلى كساد.

كيف يؤثر بنك الاحتياطي الفيدرالي عليك

لمجلس الاحتياطي الفيدرالي تأثير كبير على حياة جميع الأمريكيين وتقوم الصحافة بفحص مجلس الاحتياطي الفيدرالي بحثًا عن أدلة حول كيفية أداء الاقتصاد وما تخطط اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ومجلس المحافظين للقيام به حيال ذلك ويؤثر بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل مباشر على صناديق الأسهم والسندات المشتركة الخاصة بك ، بالإضافة إلى معدلات قروضك. من خلال هذا التأثير على الاقتصاد ، يؤثر بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا بشكل غير مباشر على قيمة منزلك وحتى فرصك في الاستغناء عن العمل أو إعادة التوظيف.