لحظة محورية بالنسبة للبنوك المركزية وتغير المناخ

في عام 1824 ، لاحظ الفيزيائي الفرنسي جان بابتيست جوزيف فورييه أن كوكبًا بحجم الأرض ، على هذه المسافة من الشمس ، يجب أن يكون أكثر برودة وبعد أكثر من 30 عامًا بقليل ، تم اكتشاف أن طبقة من ثاني أكسيد الكربون وبخار الماء تحبس الإشعاع الحراري.

وعلى مدار الخمسين عامًا التالية ، أدرك العلماء "تأثير الاحتباس الحراري" الطبيعي للكوكب ولاحظوا أنه حتى التغييرات الطفيفة في الغلاف الجوي يمكن أن تؤدي إلى تغيرات مناخية دراماتيكية ومع ذلك ، استمر البشر في الانخراط في الأنشطة التي تسببت في ارتفاع متوسط درجة حرارة سطح الكوكب بنحو 1.18 درجة مئوية منذ أواخر القرن التاسع عشر.

ولم يكن تغير المناخ أبدًا على رأس جدول الأعمال العام لأنه يُنظر إليه بشكل متزايد على أنه ليس مجرد قضية بيئية ، ولكنه قضية تؤثر على استقرارنا الاجتماعي والاقتصادي وتلعب البنوك المركزية دورًا تلعبه ، بصفتها حامية للنظام المالي العالمي.

كما حذر المراقبون ، بما في ذلك بنك التسويات الدولية ، من أن الإجراءات لدفع التحول الأخضر - على سبيل المثال ، ضرائب الكربون - يمكن أن تؤدي إلى إعادة توزيع سريع لرأس المال ، وحتى أزمة مالية وإذا لم تكن البنوك المركزية مستعدة ، فإن السياسات التي تسعى إلى منع أزمة مناخية يمكن أن تؤدي عن غير قصد إلى أزمة اقتصادية.

وهناك جهود يجب أن تبذلها البنوك المركزية للتخفيف من تأثير تغير المناخ على الاستقرار المالي وبينما لا يزال التقدم القابل للتنفيذ محدودًا ، يظهر تحول ثقافي في الإدارة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات (ESG) وأنشأت فرقة العمل المعنية بالإفصاحات المالية المتعلقة بالمناخ مجموعة من القواعد الطوعية حول عمليات الإفصاح. 

وفي أكتوبر 2019 ، نشرت شبكة تخضير النظام المالي - وهي عبارة عن اتحاد من البنوك المركزية ملتزمة بلعب دورها في معالجة مخاطر المناخ - تقريرًا عن الاستثمار المستدام والمسؤول ومنذ ذلك الحين ، وضعت العديد من الشركات المالية الكبيرة الاستدامة في صميم أعمالها ، وأعلن العديد من المنظمين نواياهم في جعل تقارير الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية إلزامية ولكن لا يزال هناك عدد من التحديات: كيف يمكن إنفاذها؟ ما هي العقوبات التي يجب أن تكون في المكان؟ وهل تحتاج البنوك المركزية لقيادة هذا الاتهام؟ 

وبالنسبة للبنوك المركزية نفسها ، يجب التغلب على عقبات إضافية حيث تفتقر معظم أصولهم الاستثمارية الرئيسية - السندات الحكومية - إلى أوراق اعتماد ESG ؛ في غضون ذلك ، توفر السندات البديلة للحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية حاليًا سيولة غير كافية وحتى أكثر مديري الاحتياطيات ابتكارًا يفشلون بسبب الافتقار إلى البيانات الموحدة حول "اخضرار" كل من المصدرين والأصول. من الواضح أنه لا يوجد نقص في الطموح. التغيير يحتاج فقط إلى تفعيله - والآن.