فيتش تراجع 8 بنوك سعودية إلى نظرة مستقبلية إيجابية

قامت وكالة فيتش للتصنيفات بمراجعة النظرة المستقبلية لثمانية بنوك سعودية إلى إيجابية من مستقرة وأكدت تصنيفها الافتراضي طويل الأجل للعملات الأجنبية والمحلية عند "BBB +".

والبنوك هي بنك الرياض والبنك السعودي البريطاني (ساب) والبنك السعودي الفرنسي (BSF) والبنك العربي الوطني (ANB) ومصرف الإنماء والبنك السعودي للاستثمار (SAIB) وبنك الجزيرة (BAJ) وبنك الخليج الدولي - المملكة العربية السعودية و(بنك الخليج الدولي) ولا تتأثر تقييمات جدوى البنوك (VR) بإجراء التصنيف.

وتأتي إجراءات التصنيف في أعقاب إجراء مماثل بشأن التصنيف السيادي للمملكة العربية السعودية في 14 أبريل 2022.

الجدارة الائتمانية الجوهرية

إن IDRs للبنوك الثمانية مدفوعة بتصنيفات الدعم الحكومي (GSRs). كما أن معدل العائد الداخلي لكل من الرياض وساب مدعوماً بالجدارة الائتمانية الجوهرية للبنوك المعنية.

وسحبت وكالة فيتش أيضًا تصنيفات دعم البنك السعودي الفرنسي ، والبنك العربي الوطني ، والإنماء ، والبنك السعودي للاستثمار ، وبنك البحرين الوطني ، وبنك الخليج الدولي للأسرة ، من تصنيف "2" وأرضيات تصنيف الدعم لـ "BBB +" لأنها لم تعد ذات صلة بتغطية الوكالة بعد نشر معايير التصنيف المصرفي المحدثة الخاصة بفيتش على 12 نوفمبر 2021. تماشياً مع معايير وكالة فيتش المحدثة ، فقد منحت هذه البنوك معيار GSR "bbb +".

محركات التصنيف الرئيسية

تستند تقييمات كل من الرياض ، وساب ، والبنك العربي السعودي ، والبنك السعودي البريطاني ، والإنماء ، وبنك SAIB ، وبنك البحرين الوطني ، وبنك الخليج الدولي ، إلى دعم سيادي ، كما يتجلى في تقارير التقييم العام للبنوك من 'bbb +' ، والتي تتماشى مع بنك فيتش المحلي المهم على المستوى المحلي (D-SIB). ) GSR لـ "bbb +". يتم تطبيق هذا على جميع البنوك السعودية ، مما يعكس وجهة نظر فيتش باحتمالية عالية لدعم جميع المقرضين في البلاد من السلطات السعودية ، إذا لزم الأمر.

يأخذ تقييم فيتش للدعم المقدم من السلطات السعودية في الاعتبار قدرة السلطات القوية واستعدادها لتقديم الدعم للبنوك المحلية بغض النظر عن الحجم والامتياز وهيكل التمويل ومستوى الملكية الحكومية. تعد مخاطر العدوى العالية بين البنوك المحلية حافزًا إضافيًا للدولة لتقديم الدعم لأي بنك سعودي إذا لزم الأمر ، للحفاظ على ثقة السوق واستقراره.

تعكس الآفاق الإيجابية على IDRs طويلة الأجل لهذه البنوك ذلك على التصنيف السيادي للسعودية.

IDR قصير الأجل "F2" للبنوك هو أدنى خيارين من تعيين IDR طويل الأجل لـ "BBB +" وفقًا لمعايير التصنيف المصرفي لفيتش. ويرجع ذلك إلى أن نسبة كبيرة من تمويل البنوك السعودية مرتبطة بالحكومة ومن المحتمل أن تحتاج إلى الدعم في وقت يعاني فيه صاحب السيادة نفسه من بعض أشكال الضغط.

الديون والصكوك

صُنفت الديون الرئيسية وبرامج الصكوك الخاصة بالرياض وساب ، على التوالي ، بموجب صكوك الرياض المحدودة وساب صكوك المحدودة ، بما يتماشى مع IDR للبنك "BBB +" لأن فيتش ترى أن التخلف عن السداد في هذه الالتزامات غير المضمونة هو نفس التعثر في السداد. البنوك.

وصُنفت شهادات صكوك الرياض والبنك العربي الوطني من المستوى 2 ، الصادرة من خلال سيارات كل منهما ، صكوك الرياض المحدودة ، وصكوك العربي الوطني المحدودة ، على درجتين أقل من IDR للبنوك من BBB + لتعكس حالة التبعية للشهادات ورؤية وكالة فيتش لاحتمالية متزايدة. من التعافي الضعيف في حالة التخلف عن السداد. لا تقوم وكالة فيتش بتدوين شهادات عدم الأداء لأن خطر عدم الأداء المتزايد منخفض بالنسبة لتصنيف الارتساء.

وتستخدم فيتش IDRs طويلة الأجل للبنوك كتصنيف أساسي لشهادات صكوك المستوى 2 لأنها تعتقد أن الدعم السيادي الاستثنائي المحتمل لبنك الرياض العربي من المرجح أن يتدفق إلى حاملي الشهادات الثانوية للبنك. ليست وكالة فيتش على علم بأي سابقة وضعتها السلطات السعودية في نهجها لإعادة الهيكلة والتي من شأنها أن تؤدي إلى تخفيف الخسائر لديون الفئة 2.

التصنيفات الوطنية

تعكس التصنيفات الوطنية للبنوك السعودية أهليتها الائتمانية مقارنة بجهات الإصدار الأخرى في المملكة العربية السعودية. تعكس النظرة الإيجابية للتصنيفات الوطنية لكل من البنك السعودي الفرنسي ، والبنك العربي الوطني ، والإنماء ، وبنك SAIB ، وبنك البحرين الوطني ، وبنك الخليج الدولي ، وجهة نظر وكالة فيتش بأنه يمكن ترقيتها إلى نفس المستويات التي يتمتع بها كل من الرياض وساب بعد مراجعة تصاعدية لمقياس الأداء العام للبنوك الثمانية حيث سيصبح الدعم السيادي حينها هو المحرك الوحيد لجميع IDRs طويلة الأجل بالعملة المحلية للبنوك الثمانية.

حساسيات التصنيف

العوامل التي يمكن أن تؤدي ، بشكل فردي أو جماعي ، إلى إجراء تقييم سلبي / خفض التصنيف:

سيتطلب تخفيض التصنيف الائتماني لبنك الرياض وساب خفض التصنيف الائتماني للواقع الافتراضي للبنوك المعنية ومراجعة تخفيضات تصنيفات التصنيف الائتماني الخاصة بهما. إن تخفيض التصنيف الائتماني للبنك السعودي الفرنسي ، والبنك العربي الوطني ، والإنماء ، وبنك SAIB ، وبنك البحرين الوطني ، وبنك الخليج الدولي ، وبنك الخليج الدولي ، على المدى الطويل والقصير ، سيكون مدفوعًا بالمراجعة التنازلية لنماذج التصنيف الائتماني الخاصة بهذه البنوك.

إن تخفيض تصنيف GSR للبنوك السعودية سوف ينجم عن تخفيض التصنيف السيادي ، وهو أمر غير مرجح بالنظر إلى التوقعات الإيجابية للمملكة العربية السعودية.

التصنيفات الوطنية للبنوك حساسة للتغير السلبي في IDRs طويلة الأجل بالعملة المحلية والجدارة الائتمانية للبنك بالنسبة إلى المصدرين السعوديين الآخرين.

وتعتبر تصنيفات الصكوك الرئيسية غير المضمونة وغير المضمونة للبنوك السعودية حساسة لإجراءات التصنيف السلبية على IDRs للبنوك طويلة وقصيرة الأجل.

إجراء تقييم إيجابي / ترقية

يمكن أن يأتي تحديث IDRs للبنوك من المراجعة التصاعدية لـ GSRs ، بعد ترقية المملكة العربية السعودية. يمكن أن تأتي ترقية IDRs طويلة الأجل لكل من SABB والرياض من خلال ترقية VRs ، على الرغم من أن هذا غير مرجح دون حدوث تحسن كبير ومستمر في بيئة التشغيل.

التصنيفات الوطنية للبنوك حساسة للتغيير الإيجابي في IDRs طويلة الأجل بالعملة المحلية والجدارة الائتمانية للبنك بالنسبة إلى المصدرين السعوديين الآخرين ، على الرغم من أن ترقية العملة المحلية طويلة الأجل للرياض وساب لن تؤدي تلقائيًا لترقية تصنيفاتهم الوطنية وفقًا لمنهجية فيتش. قد يتم ترقية التصنيفات الوطنية لكل من البنك السعودي الفرنسي ، والبنك العربي الوطني ، والإنماء ، وبنك SAIB ، وبنك الخليج الدولي ، وبنك الخليج الدولي إذا تم ترقية IDRs للعملات المحلية طويلة الأجل.

تعتبر تصنيفات الصكوك الرئيسية غير المضمونة وغير المضمونة للبنوك السعودية حساسة لإجراءات التصنيف الإيجابية على IDRs للبنوك طويلة وقصيرة الأجل.

سيناريو التصنيف الأفضل / الأسوأ

التصنيف الائتماني الدولي للمؤسسات المالية ومصدري السندات المغطاة لديهم أفضل سيناريو لترقية التصنيف (يُعرف بأنه النسبة المئوية 99 من انتقالات التصنيف ، المقاسة في اتجاه إيجابي) من ثلاث درجات على مدى أفق تصنيف مدته ثلاث سنوات ؛ وسيناريو خفض التصنيف لأسوأ حالة (يُعرف بأنه النسبة المئوية 99 من انتقالات التصنيف ، المقاسة في اتجاه سلبي) من أربع درجات على مدى ثلاث سنوات.

النطاق الكامل لتصنيفات أفضل وأسوأ السيناريوهات لجميع فئات التصنيف تتراوح من "AAA" إلى "D". تستند التصنيفات الائتمانية لأفضل وأسوأ السيناريوهات على الأداء التاريخي.

ترتبط سندات الرياض ، وساب ، والبنك العربي السعودي ، والبنك السعودي البريطاني ، والإنماء ، وبنك SAIB ، وبنك البحرين الوطني ، وبنك الخليج الدولي ، وبنك الخليج الدولي ، وبنك الخليج الدولي.

اعتبارات ESG

وبصفتهما من البنوك الإسلامية ، يحتاج مصرف الإنماء وبنك البحرين الإسلامي إلى ضمان امتثال عملياتهما وأنشطتهما بالكامل لمبادئ وقواعد الشريعة الإسلامية. وهذا يستلزم تكاليف وعمليات وإفصاحات ولوائح وتقارير ومراجعة شرعية إضافية. يؤدي هذا إلى الحصول على درجة ملاءمة ESG من '4' لهيكل الحوكمة (على عكس درجة الملاءمة النموذجية '3' للبنوك التقليدية المماثلة) ، له تأثير سلبي على ملفات تعريف الائتمان الخاصة بهم وهو وثيق الصلة بتصنيفاتها بالاقتران مع غيرها. عوامل.

وبالإضافة إلى ذلك ، تمتلك البنوك الإسلامية درجة تقييم الحوكمة البيئية والاجتماعية (ESG) من '3' للتعرض للتأثيرات الاجتماعية (على عكس درجة ملاءمة ESG النموذجية من '2' للبنوك التقليدية المماثلة) ، مما يعكس أن البنوك الإسلامية لديها قيود شرعية معينة مضمنة في عملياتها والالتزامات ، على الرغم من أن هذا ليس له سوى تأثير ائتماني ضئيل على الكيانات.

وما لم يتم الإفصاح عن خلاف ذلك في هذا القسم ، فإن أعلى مستوى من ملاءمة ائتمان ESG هو الدرجة "3". وهذا يعني أن قضايا البيئة والحوكمة البيئية والاجتماعية (ESG) محايدة ائتمانيًا أو ليس لها سوى تأثير ائتماني ضئيل على الكيان ، إما بسبب طبيعتها أو طريقة إدارتها من قبل الكيان.