تقرير: البنوك الأمريكية تواجه تحديات كبيرة

على الرغم من أن القطاع المصرفي قوي بشكل عام ، إلا أنه يتعين على البنوك في جميع أنحاء العالم الآن التعامل مع الخلفية الجيوسياسية الصعبة - بالإضافة إلى خطط الاحتياطي الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة ، وضع في اعتبارك SPDR S&P Bank ETF (شريط الأسهم: KBE) ، وهو عدد قليل فقط قبل أسابيع كان ارتفاعًا بنسبة 7 ٪ لهذا العام. غزو روسيا للأسواق المتعثرة في أوكرانيا ، انخفض مؤشر ETF الآن بنحو 4٪.

وبالنسبة للمستثمرين ، قد يكون اتباع نهج انتقاء الأسهم أكثر منطقية لتحديد البنوك الأفضل تجهيزًا للتعامل مع القضايا المهمة.

ولكن هناك بعض الأخبار الجيدة حيث أن البنوك الأمريكية لديها القليل من التعرض المباشر لروسيا ، وذلك بفضل العقوبات التي تم فرضها على بعض الشركات الروسية وأوليغارشيين ابتداء من عام 2014. Citigroup (C) - التي حصلت على حوالي نصف إيراداتها البالغة 72 مليار دولار لعام 2021 من خارج الولايات المتحدة - قالت الأسبوع الماضي إن لديها ما يقرب من 10 مليارات دولار في مواجهة روسيا وأنها تخاطر بخسارة 4 مليارات دولار بسبب هذا الانكشاف. بالنسبة إلى معظم البنوك الأخرى التي تتخذ من الولايات المتحدة مقراً لها ، فإن روسيا ليست حتى من بين أفضل 20 دولة تتعامل معها.

ومع ذلك ، من وجهة نظر السوق ، فإن التعرض القليل لا يعني انكشافًا صفريًا - وقد تواجه البنوك آثارًا غير مباشرة إذا شعر العملاء الدوليون بلسعة العقوباتوبطبيعة الحال ، سيرغب المستثمرون في فهم مدى انكشاف البنوك الأمريكية على الأسواق الخارجية.

العامل الآخر الذي يثقل كاهل القطاع هو مسار الاحتياطي الفيدرالي. بحلول عام 2022 ، كان من المفترض على نطاق واسع من قبل وول ستريت أن الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة بقوة للحد من التضخم. في حين أن التضخم لا يزال سريعًا ، يريد بنك الاحتياطي الفيدرالي أن يكون حذرًا بشأن اتخاذ تدابير لإبطاء النمو الاقتصادي.

ولهذا السبب ، سيرغب المستثمرون في النظر إلى البنوك الكبيرة ذات التعرض المحدود لروسيا والتي تتمتع أيضًا بالبراعة في التوجيه خلال دورة أسعار صعبة ، مثل Bank of America (BAC) و JPMorgan Chase (JPM).