تقرير: زيادة الطلب على الصناديق المتداولة بالبورصة في 2022
قالت Invesco إن الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) ، التي سجلت عامًا قياسيًا بشكل عام في عام 2021 مع أكثر من 900 عملية إطلاق جديدة في جميع أنحاء العالم وأكثر من 1 تريليون دولار في صافي التدفقات العالمية الوافدة ، ستكون مطلوبة بشدة في عام 2022 أيضًا.
وقال الدكتور كريس ميلور ، رئيس إدارة الأسهم ومنتجات السلع في أوروبا والشرق الأوسط وإفريقيا ، إنفيسكو ، وهي شركة أمريكية مستقلة لإدارة الاستثمار: "أدى نمو سوق صناديق الاستثمار المتداولة الأوروبية على مدى العقد الماضي إلى رفع إجمالي الأصول إلى 1.6 تريليون دولار عبر أكثر من 2400 صندوق".
وتشتهر صناديق الاستثمار المتداولة بكونها أدوات استثمارية بسيطة وفعالة من حيث التكلفة نسبيًا لاكتساب التعرض لمنتجات متنوعة ، مما يؤدي إلى جذب المستثمرين بشكل كبير. إلى جانب هذه الخصائص المفضلة ، يمكننا أن نعزو الطلب الهائل الذي رأيناه في عام 2021 إلى مجموعة من الاتجاهات الرئيسية ، وهي انتعاش الاقتصادات العالمية ، وارتفاع أداء سوق الأوراق المالية ، والاهتمام المتزايد بالبيئة والاجتماعية والحوكمة ( ESG) الاستثمار. وقال الدكتور ميلور: "نتوقع استمرار الطلب القوي على صناديق الاستثمار المتداولة مع التركيز على الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات حيث يسعى المستثمرون إلى استراتيجيات الاستثمار التي توفر الانكشاف للشركات التي لها تأثير اجتماعي وبيئي إيجابي".
ومبادئ الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات ومبادئ الشريعة هي مناهج تكميلية في الاستثمار. تم تصميم صناديق الاستثمار المتداولة المتوافقة مع الشريعة الإسلامية لتزويد المستثمرين الباحثين عن حلول استثمار مسؤولة اجتماعيًا وأخلاقية مع الالتزام بإرشادات الاستثمار الشرعية. يمكن أن توفر صناديق الاستثمار المتداولة للمستثمرين التنويع عبر قطاعات السوق المختلفة إما عن طريق تتبع مؤشر أو الاستثمار في فئة أصول معينة أو منطقة جغرافية معينة ، أو باتباع موضوع استثماري.
"ومع ذلك ، كان اختيار المستثمرين الشرعيين محدودًا للغاية مع وجود عدد قليل جدًا من صناديق الاستثمار المتداولة المتوافقة مع الشريعة الإسلامية في السوق ، مما يترك مجالًا للنمو. في مناقشاتنا مع المستثمرين لفهم أهدافهم المالية بشكل كامل والاعتبارات الرئيسية مثل معالجة الدخل والرقابة على الاستثمار ، علمنا أنهم يبحثون عن المزيد من خيارات الاستثمار. بالإضافة إلى التأكيدات بشأن التعرض للمخاطر ، يسعى المستثمرون إلى منتجات ذات رسوم سنوية أقل من الموجودة حاليًا في السوق.
يتوقع خبراء Invesco رؤية نمو مستمر في الفرص للمستثمرين الباحثين عن أدوات استثمارية متوافقة مع الشريعة الإسلامية.
وقالت زينب كفيشي ، رئيس قسم الشرق الأوسط: "لقد تطور التمويل الإسلامي بشكل كبير منذ تأسيسه قبل ما يقرب من خمسة عقود ، ولكن في السنوات القليلة الماضية فقط شهدنا نموًا سريعًا في اهتمام المستثمرين وعدد المنتجات المتوافقة مع الشريعة الإسلامية المعروضة". الشرق وأفريقيا في Invesco.
وأضافت: "نظرًا لأن المستثمرين في جميع أنحاء العالم بدأوا في مراعاة الاعتبارات المستدامة في حلولهم الاستثمارية ، خاصة مع خروجنا من جائحة كوفيد ، فقد شهدنا طلبًا متزايدًا على المنتجات الاستثمارية المتوافقة مع الشريعة الإسلامية والتي تتماشى بطبيعتها مع المسؤولية الاجتماعية والأخلاقية القيم."
وبلغت قيمة الأصول المالية الإسلامية 3.374 مليار دولار أمريكي في نهاية عام 2020 ، ارتفاعًا من 2.964 مليار دولار أمريكي في عام 2019 و 2.2 مليار دولار أمريكي في عام 2015 ، وفقًا لتقرير Refinitiv's Islamic Finance Development Report 2021.
ويساهم في هذا النمو الارتفاع في مجموعة الصناديق الإسلامية المتداولة في البورصة (ETFs) من المديرين في الولايات المتحدة وأوروبا وكذلك المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة وأماكن أخرى في الشرق الأوسط.
وأنشأ كل من MSCI و S&P Dow Jones مؤشرات تلبي معايير الامتثال للشريعة التي تركز على القطاع أو فئة الأصول أو المنطقة أو الحجم. ومع ذلك ، فإن سوق مستثمري صناديق الاستثمار المتداولة المتوافقة مع الشريعة الذين يبحثون عن انكشاف عالمي محدود ، حيث تبلغ الأصول المُدارة المجمعة أقل من 500 مليون دولار اليوم.
ومؤشر داو جونز العالمي للسوق الإسلامية هو أول مؤشر عالمي متوافق مع الشريعة تم إطلاقه في عام 1999. ومنذ ذلك الحين ، تشمل سلسلة مؤشرات داو جونز السوق العريض والدخل الثابت والمؤشرات الموضوعية التي تلتزم بإرشادات الشريعة الإسلامية. تتراوح نسبة المصروفات للعديد من صناديق الاستثمار المتداولة المتوافقة مع الشريعة من 40٪ عند الحد الأدنى من النطاق إلى ما يزيد عن 85٪.
وقالت الكفيشي: "يتطلع المستثمرون أكثر فأكثر نحو الاستثمارات التي تتوافق مع تفضيلاتهم وقيمهم المتعلقة بالاستدامة". "إنه وقت مثير في المستقبل لمجتمع الاستثمار حيث يتم طرح المزيد من الخيارات والمنتجات المبتكرة استجابةً لهذه الزيادة في الطلب."
