تقرير: يمكن للعملات الرقمية للبنك المركزي تحويل النظام المالي العالمي

قال خبراء إنه يمكن للعملات الرقمية للبنك المركزي (CBDCs) تحويل النظام الحالي للمدفوعات عبر الحدود أو ، في الواقع ، جميع المعاملات.

ويقف العالم على أعتاب ثورة جديدة في النظام المالي الدولي - وهذه المرة هي الجهات التنظيمية التي تقود الابتكار وتركز هذه الثورة الجديدة على ظهور النقد الذكي في شكل عملات رقمية للبنك المركزي (CBDCs) لاستخدامها في تسويات المدفوعات الدولية.

وأطلقت نيجيريا للتو CBDC الخاص بها ، eNaira ، الأول من نوعه في إفريقيا.

ويعرّف بنك التسويات الدولية (BIS) الذي يقع مقره في بازل ، وهو حارس بوابة النظام المصرفي العالمي الذي يطلق عليه غالبًا اسم "بنك البنوك المركزية" ، CBDC على أنه "ورقة نقدية رقمية بحتة يمكن للأفراد استخدامها للدفع للشركات أو المتاجر أو بعضها البعض (يُطلق عليها "التجزئة CBDC") ، أو بين المؤسسات المالية لتسوية التداولات في الأسواق المالية (يُطلق عليها "الجملة CBDC"). "

ويقوم المنظمون المصرفيون ، بما في ذلك البنوك المركزية والسلطات النقدية والبنوك الاحتياطية في جميع أنحاء العالم ، حاليًا بتقييم الفوائد والعيوب المحتملة لإدخال عملة رقمية للبنك المركزي.

وبالفعل 60٪ من البنوك المركزية ، وفقًا لبنك التسويات الدولية ، تقوم "بتجربة" عملات البنوك المركزية الرقمية ، في محاولة لفهم التأثير المحتمل لإدخالها على كل شيء من السياسة النقدية إلى الشمول المالي.

والفرق بين النقد والبنك التجاري الرقمي هو أنه يمكننا الاحتفاظ بالنقود فعليًا ، في حين أن العملة الرقمية للبنك المركزي متاحة حصريًا في شكل رقمي وهذا يجعلها أكثر سهولة في الاستخدام بالنسبة للمستهلكين والتجار من حيث إمكانية إجراء المدفوعات والتحويلات عن بُعد وإنها أكثر أمانًا وأمانًا وتسمح بتتبع المعاملات دون انتهاك حقوق الخصوصية.

كما يتم ضمان عملات البنوك المركزية الرقمية من قبل البنك المركزي المُصدر وستكون آمنة مثل النقد وستكون مخاطر الطرف المقابل ضئيلة أو معدومة وإنه التزام على الميزانية العمومية للبنك المركزي ، على غرار النقد.

ولكن لا ينبغي الخلط بينه وبين الأموال المودعة في حساب مصرفي تجاري في شكل رقمي مثل حساب عبر الإنترنت ، والذي يمثل مبلغًا مستحقًا لك من قبل هذا البنك. إنه ادعاء لديك ضد البنك ويمكن سحبها في شكلها المادي ، ولكن فقط إذا كان البنك قادرًا على الوفاء.

وعلى النقيض من ذلك ، لن تكون عملة البنك التجاري الدولي التي تتمتع بحالة مناقصة قانونية مسؤولية البنك التجاري ، لذلك لن يضطر حامل العملة إلى الاعتماد على ملاءة بنك معين حتى يتمكن من الحفاظ على الرصيد.

ولا ينبغي أيضًا الخلط بين عملات البنوك المركزية الرقمية وبين مجموعة العملات المشفرة والأصول الرقمية الموجودة حولها ، والتي يتم إصدار معظمها بشكل خاص وغير منظم وبالتالي غير قانوني - أو منظم جزئيًا ، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى أنها ناشئة ، أو يتم تطوير أطرها التنظيمية جنبًا إلى جنب.

واتخذ إدخال العملة الرقمية للبنك المركزي بالجملة خطوة كبيرة إلى الأمام في سبتمبر 2021 ، عندما تعاون بنك التسويات الدولية ، من خلال مكتبه في سنغافورة ، مع أربعة "من البنوك المركزية الأكثر استقرارًا في العالم" ، بنك الاحتياطي لجنوب إفريقيا (SARB) ، وبنك نيغارا ماليزيا ، سلطة النقد في سنغافورة ، والبنك الاحتياطي الأسترالي ، لاختبار فعالية عملات البنوك المركزية الرقمية في المدفوعات الدولية في مشروع تجريبي.

ويقول أندرو ماكورماك من بنك التسويات الدولية: "إن الهدف هو تطوير نماذج أولية لمنصات مشتركة للمعاملات عبر الحدود باستخدام منصات عملات رقمية متعددة لاتفاقية التنوع البيولوجي ، والتي ستسمح للمؤسسات المالية بالتعامل مع بعضها البعض بالعملات الرقمية التي تصدرها البنوك المركزية المشاركة ، مما يلغي الحاجة إلى الوسطاء ، وخفض وقت وتكلفة المعاملات وإرساء الأساس لاتصال المدفوعات العالمية."

ومن المقرر أيضًا استكشاف تصاميم مختلفة للحوكمة والتشغيل للبنى التحتية لاتفاقية التنوع البيولوجي.

ووفقًا لنائب المحافظ رشاد قاسم ، فإن SARB كان يقوم لسنوات من البحث والاستكشاف المحلي حول مدفوعات CBDC وقابلية التشغيل البيني. وستكون مستعدة لقيادة مثل هذا النظام الإقليمي لتسوية الجملة CBDC بالجملة في الجماعة الإنمائية للجنوب الأفريقي.

المدفوعات عبر الحدود ضرورية لتسوية التجارة العالمية والتحويلات والتجارة الإلكترونية وإيرادات السياحة وحتى التزامات الديون السيادية.

تعد المدفوعات متعددة العملات وعبر الحدود أكثر تعقيدًا ، مما يزيد من المخاطر والتكاليف. تتم تسوية معظمها من خلال ترتيبات البنوك المراسلة ، تقليديا من خلال البنوك في نيويورك للمعاملات بالدولار ، في لندن للمعاملات بالجنيه الاسترليني وفرانكفورت للمعاملات باليورو.

على هذا النحو ، تتمتع عملات البنوك المركزية الرقمية بإمكانيات تحويلية هائلة للنظام المالي العالمي ولكن هذا النهج هو عمل في التقدم. يثير تطويره واختباره العديد من الأسئلة كما يجيبون وتشمل هذه الآثار التي يمكن أن تحدثها عملات البنوك المركزية الرقمية على تدفقات رأس المال والاستقرار المالي العالمي إذا لم تتم إدارة المخاطر المرتبطة بشكل صحيح.

واكتسبت أبحاث واختبار CBDC قوة منذ تفشي Covid-19 وإذا تم تنفيذها بعناية ، يمكن أن تحقق مكاسب اقتصادية كبيرة عن طريق زيادة الشمول المالي وتقليل الاحتكاك داخل النظام.