تقرير: لا تزال صناعة التمويل الإسلامي وإدارة الثروات مرنة

من المتوقع أن تحافظ الصكوك على مكانتها كمحرك رئيسي للنمو في صناعة التمويل الإسلامي ، كما يقول حميد نور محمد ، المدير التنفيذي لشركة Alpen Capital (ME) Ltd.

وشهدت الصكوك إصدارات قياسية خلال العام الماضي ، ومن المرجح أن يستمر هذا الإصدار. كما أن مفاهيم مثل الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات / الاستثمار المستدام والصكوك الخضراء تزداد أهمية وتكتسب اهتمام المستثمرين. كما شهد القطاع نشاطًا قويًا لعمليات الاندماج والاستحواذ في كل من قطاعي البنوك والتكافل ، ومن المتوقع أن يستمر الاندماج وسط أوضاع اقتصادية ضعيفة ، كما يقول.

وواجهت صناعة التمويل الإسلامي وإدارة الثروات الصدمات المزدوجة المتمثلة في التكيف مع الوباء وانخفاض أسعار النفط تاريخيًا في عام 2020. وبينما تباطأت الصناعة خلال العام بعد أن شهدت نموًا قياسيًا في عام 2019 ، فقد أظهرت مرونة وإجمالي أصول التمويل الإسلامي في عام 2020 هي: المقدرة لتتناسب مع أرقام العام السابق. أصبح تبني التكنولوجيا أحد أهم محركات البقاء على قيد الحياة. من المرجح أن يؤدي اعتماد ودمج التقنيات الجديدة والناشئة إلى تبسيط سوق التمويل الإسلامي وتوسيع نطاق عروض الخدمات. من المتوقع أن تؤدي النظرة المتفائلة من قبل صندوق النقد الدولي بشأن التعافي الاقتصادي العالمي إلى تحفيز الانتعاش داخل هذا القطاع ".

وفي الوقت نفسه ، أعلنت Alpen Capital (ME) Limited و Alpen Asset Advisors Limited عن نشر تقريرهما عن التمويل الإسلامي وإدارة الثروات. يقدم التقرير نظرة ثاقبة على التمويل الإسلامي العالمي وصناعة إدارة الثروات ويقدم لمحة عامة عن السوق ، إلى جانب منظور تأثير Covid-19 على الصناعة. يغطي التقرير أيضًا الأدوات المختلفة التي تقود السوق ، جنبًا إلى جنب مع محركات الطلب والتحديات ، والاتجاهات الناشئة ، والنظرة المستقبلية للقطاع.

وتم إطلاق التقرير في ناسداك دبي خلال جلسة نقاشية ضمت الدكتور أمين فاتح ، المدير العام لشركة منهاج للاستشارات وعضو الهيئة الشرعية ، وألبن كابيتال ومستشارو أصول ألبن. وحميد نور محمد ، المدير التنفيذي لشركة Alpen Capital (ME) Limited ، التي أدارها طاهر محمود ، رئيس تطوير الأعمال في ناسداك دبي وسوق دبي المالي.

وأحدث فيروس Covid-19 اضطرابًا في الأسواق المالية العالمية على نطاق غير مسبوق ، وقد اختبر التأثير مرونة أسواق التمويل الإسلامي على قدم المساواة. أدت عوامل النمو ، مثل تزايد عدد السكان المسلمين الذين يسعون إلى أدوات مالية متوافقة مع الشريعة الإسلامية ، واعتماد التكنولوجيا المتزايدة وقدرة الصناعة على إظهار مستوى أعلى من المصداقية الأخلاقية.

وتمثل الخدمات المصرفية الإسلامية غالبية إجمالي أصول صناعة التمويل الإسلامي العالمية. وقد تطور هذا القطاع بوتيرة ثابتة في حصة أصول الخدمات المصرفية الإسلامية كنسبة مئوية من إجمالي الأصول المصرفية واستمرت في التوسع على أساس سنوي. في عام 2020 ، سجلت أصول الخدمات المصرفية الإسلامية نسبة نمو أعلى مقارنة بالأصول المصرفية التقليدية في اقتصادات مختارة مثل الإمارات العربية المتحدة والمملكة العربية السعودية وسلطنة عمان والكويت وماليزيا. تطور السوق العالمي للصكوك بشكل كبير على مر السنين ، وفي عام 2019 ، ساهمت بنسبة 19٪ في صناعة التمويل الإسلامي العالمية. على الرغم من المخاوف الأولية بشأن تأثير الوباء على أسواق رأس المال الإسلامية ، إلا أن إصدارات الصكوك في عام 2020 توافقت مع المستويات التي شوهدت في عام 2019. وضمن قطاع الصناديق الإسلامية سريع النمو ، قدم الاستثمار في الأسهم المتوافقة مع الشريعة الإسلامية حماية أفضل ضد مخاطر الانخفاض أثناء الوباء - ساهم عاملان في تفوق أداء المؤشرات المتوافقة مع الشريعة الإسلامية في تخصيص القطاع (زيادة الوزن على قطاع التكنولوجيا والرعاية الصحية) واستبعاد الشركات عالية الاستدانة.

وتتوقع Alpen Capital و Alpen Asset Advisors أن تستمر الصناعة الإسلامية في النمو على خلفية محركات قوية. يتوقع صندوق النقد الدولي أن ينتعش الاقتصاد العالمي ويتسارع بوتيرة 6.0٪ في عام 2021 ، يليه نمو بنسبة 4.4٪ في عام 2022. حزم التحفيز ، والتيسير المالي والنقدي ، ودعم السيولة من قبل الحكومات الإسلامية الكبرى والبنوك المركزية ؛ من المرجح أن تؤدي إلى التعافي بعد الجائحة والطلب على أصول التمويل الإسلامي.

ستستمر الصكوك ، كأداة رئيسية لسوق رأس المال الإسلامي ، في دفع عجلة النمو. من المرجح أن يؤدي ظهور طرق جديدة مثل الصكوك الخضراء والاستثمار المسؤول اجتماعيًا (SRI) إلى تعزيز النمو. من الآن فصاعدًا ، يمكن للأسواق الأساسية في جميع أنحاء منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا ومنطقة جنوب شرق آسيا وكذلك الأسواق غير الأساسية مثل كازاخستان وأوزبكستان أن تشهد إصدارات أعلى.

وفي حين أن السكان المسلمين في العالم لا يزالون أحد أهم محركات النمو في صناعة التمويل الإسلامي ، فإن الاتجاه العالمي للاستهلاك الأخلاقي يؤدي إلى زيادة جاذبية المنتجات الإسلامية. من المرجح أن يجذب هذا الارتفاع فئة جديدة من المستهلكين مدفوعة بالوعي الاجتماعي ، مما يؤدي إلى ارتفاع الطلب على خدمات ومنصات التمويل الإسلامي.

وبالإضافة إلى ذلك ، اتخذت الحكومات في جميع أنحاء العالم تدابير لدعم النظام البيئي الإسلامي للتكنولوجيا المالية ، وتشجيع التحول الرقمي للبنوك ، وتعزيز رموز الصكوك ، ودعم الأسواق التي تزداد بروزًا مثل التمويل الاجتماعي الإسلامي والحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية. من المرجح أن يؤدي الاعتماد والتكامل المستمر للتقنيات الجديدة والناشئة إلى إبراز وتبسيط سوق التمويل الإسلامي ، حيث تقدم الحلول الرقمية تحسينات في إمكانية الوصول والكفاءة ، إلى جانب مساعدة كيانات التمويل الإسلامي على تعزيز وتوسيع عروض خدماتها.

وسلط جائحة Covid-19 الضوء على قابلية صناعة التمويل الإسلامي للمخاطر الخارجية ، حيث تعرضت للآثار الشديدة للوباء على قدم المساواة مع مكافئها التقليدي. على الرغم من أنه من المتوقع أن يكون إجمالي الأصول الإسلامية في عام 2020 مماثلاً لأرقام العام السابق ، إلا أن الصناعة تباطأت خلال عام 2020 بعد أن شهدت نموًا بنسبة 14.4٪ على أساس سنوي في عام 2019. وبالتالي ، أصبحت الاستجابة السريعة والفعالة الآن ضرورية لضمان الربحية ، حيث بالإضافة إلى تحفيز الانتعاش والنمو الذي كان ضعيفًا خلال العام الماضي.

وكانت حكومات أسواق التمويل الإسلامي الرئيسية تقود التعافي من خلال مبادرات تهدف إلى إصلاح الصناعة. على الرغم من أن الصناعة تفتقر إلى التوحيد القياسي العالمي ، فمن المرجح أن تركز الحكومات أكثر نحو تطوير البنية التحتية على المدى القريب. وسط هذه الجهود ، لا يزال التكامل التكنولوجي هو المفتاح في تعزيز التعافي والنمو في صناعة التمويل الإسلامي. لا يزال هناك مجال متزايد لمزيد من الابتكار والتعاون ، مما يمهد الطريق لربحية أعلى لمؤسسات التمويل الإسلامي.

ومن المتوقع أن تكتسب سوق الصكوك زخمًا ، تغذيها تطبيقاتها كأداة مالية لجمع التمويل للحكومات والشركات على حدٍ سواء. أدى الارتفاع في شعبية التكنولوجيا المالية الإسلامية إلى زيادة في صناديق الاستثمار التي تركز على التكنولوجيا المالية ، والتي من المرجح أن تزيد من حدة السوق وتخلق فرصًا لشركات التكنولوجيا المالية الإسلامية لتوسيع خدماتها. ومن المتوقع أن يؤدي هذا إلى جانب الابتكارات الرقمية إلى تعزيز جاذبية السوق وتقوية الصناعة بشكل أكبر. تم فتح العديد من السبل الجديدة في الاستثمار الإسلامي ، مثل الصناديق الخيرية ، والأسهم الخاصة ، وصناديق الصكوك المتداولة في البورصة ، وصناديق استثمار الرهن العقاري المتوافقة مع الشريعة الإسلامية ، وصناديق الاستثمار الحلال ، وما إلى ذلك ، من المرجح أن تجذب هذه العروض الواسعة قاعدة عملاء أوسع ، وبالتالي تحسين آفاق الطلب على الأدوات الإسلامية.

وسلط الوباء الضوء على أهمية أدوات التمويل الاجتماعي الإسلامي. من المتوقع أن تشهد الاستثمارات التي تركز على التأثير الاجتماعي والتي تتفق مع اعتبارات الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية والأهداف المستدامة ارتفاع الطلب. تعمل الوكالات الإنسانية والإنمائية الإقليمية والعالمية مثل اليونيسف وبرنامج الأمم المتحدة الإنمائي ومفوضية الأمم المتحدة لشؤون اللاجئين على نشر الصناديق الاجتماعية الإسلامية بشكل متزايد من خلال مبادرات مثل التحويلات النقدية ورأس المال التأسيسي والتمويل لتقديم القروض بدون فوائد والتكافل الصغير وأشكال أخرى من التمويل الأصغر . من الآن فصاعدًا ، من المرجح أن تلعب أدوات التمويل الاجتماعي الإسلامي دورًا مهمًا في ضمان شبكات الأمان المالي لإبراز تعافي الاقتصادات.

ومن المتوقع أن تكون الطفرة القادمة في نمو صناعة التمويل الإسلامي مدفوعة بالابتكار والتوحيد القياسي ونشاط الاندماج والاستحواذ. من المرجح أن تدفع الأسواق الجديدة النمو مع نمو الدول الإسلامية الأساسية نحو النضج. من المتوقع أن يميل النشاط الاستثماري نحو قطاع التكنولوجيا المالية حيث أصبحت القدرات الرقمية أكثر أهمية بسبب Covid-19

ومن المتوقع أن يؤدي التباطؤ الناجم عن Covid-19 بالإضافة إلى الضعف المالي في الولايات القضائية التي تمارس فيها الخدمات المصرفية الإسلامية إلى اختبار مرونة الصناعة في عام 2021 وما بعده. ومع ذلك ، من المتوقع أن تؤدي النظرة المتفائلة من قبل صندوق النقد الدولي بشأن التعافي الاقتصادي العالمي إلى جانب الابتكار والتوحيد القياسي ونشاط الاندماج والاستحواذ والإجراءات الحكيمة من قبل الحكومات إلى تحفيز الانتعاش.