هل ستحل البيتكوين محل الذهب باعتباره المخزن النهائي للثروة؟

اعتبر ألبرت أينشتاين أن السبب الوحيد الذي يجعلنا نمتلك الوقت هو ألا يحدث كل شيء في وقت واحد وإذا كان موجودًا اليوم ، فربما اضطر إلى إعادة التفكير وشهدنا العام الماضي واحدة من أكثر الانخفاضات حدة في الأسواق المالية على الإطلاق ، تليها واحدة من أسرع حالات التعافي.

وعلى الرغم من أن العالم لا يزال في قبضة جائحة خطير ، استمرت أسعار الأصول والسلع والأدوات المالية في ارتفاعها السريع الذي تغذيه كميات هائلة من التحفيز من الحكومات والبنوك المركزية.

العقارات والأسهم والمعادن والمنتجات الزراعية ؛ تقريبا أي شيء يهمك تسميته باستثناء أدوات الدين مثل السندات الحكومية التي انهارت من مستويات قياسية في فبراير ومارس والذهب ، هو المخزن النهائي للثروة خلال الأوقات المضطربة لعدة آلاف من السنين.

ومع ذلك ، لا شيء يمكن أن يضاهي الطفرة في العملات المشفرة حيث أنه في العام الماضي ، بقيادة Bitcoin ، ارتفعت إلى مستويات أعلى من أي وقت مضى ، على الرغم من التحذيرات من السلطات النقدية بشأن طبيعتها عالية المضاربة ، واستخدامها في المعاملات الإجرامية والتهديد المستمر للتنظيم.

وفي الآونة الأخيرة ، كان هناك زيادة في الاهتمام من المؤسسات التي ألقت نظرة جديدة على Bitcoin ومجموعة واسعة من العملات المشفرة المتنافسة ، والقبول المتردد ولكن الجزء الأكبر من الاهتمام ، وربما القوة الدافعة وراء الارتفاع الهائل في الأسعار في العام الماضي ، جاء من الأسر والأشخاص العاديون الذين قفزوا على متن القطار المتسارع بحثًا عن الثروات.

- لماذا لا أحد يريد إنفاق البيتكوين

لا يرغب المستهلكون في إنفاق عملات البيتكوين الخاصة بهم حيث انهم خائفين من أن ينتهي بهم الأمر مثل الكثيرين والتجار قلقون بشأن قبول الدفع ، بالنظر إلى التقلبات الهائلة حول أسعاره.

- وسيلة التبادل أم تخزين الثروة؟

لقد كان بعيدًا عن الأول ، لكن إيلون ماسك هو من بدأ الطفرة الأخيرة عندما أعلن في فبراير الماضي أن Tesla ، شركة السيارات الكهربائية الخاصة به ، ستقبل Bitcoin كدفعة للمركبات وليس ذلك فحسب ، فقد جمعت Tesla 1.5 مليار دولار (1.94 مليار دولار) مقابل شريحة من البيتكوين وفي الإيداعات إلى بورصة نيويورك الأسبوع الماضي ، بلغت قيمة هذا الاستثمار الآن 2.48 مليار دولار.

وعلى نحو متزايد ، يُنظر إلى العملات المشفرة على أنها استثمار ، أو مخزن للثروة مع قيام لاعبين كبار آخرين بإضافة Bitcoin إلى ميزانياتهم العمومية.

تستكشف أنظمة الدفع Paypal و Square العملة كنظام دفع واستثمار بينما يناقش Twitter ما إذا كان سيحتفظ ببعضها في ميزانيته العمومية.

ومع غرق الأسماء الكبيرة في السوق ، اتخذت البنوك الاستثمارية مثل Bank of NY Mellon الانهيار ، حيث شكلت قسمًا للعملات المشفرة بينما غطت JP Morgan إصبعها في الماء في محاولة لإرضاء عملائها.

وخلال معظم العقد الماضي ، توقع محبو العملات المشفرة زوال العملات الورقية والنظام الذي من خلاله تدير الدول الفردية عملات منفصلة. لقد جادلوا بأن صعود الإنترنت وظهور العملات الرقمية من شأنه تجاوز طرق الدفع التقليدية وتقويض شبكة البنوك المركزية التي تنظم وتدير النظام المالي العالمي.

وليس هناك شك في أن ظهور هذه العملات المشفرة الجديدة سيغير بشكل جذري ويحسن الطريقة التي ندفع بها مقابل السلع والخدمات ولكن من المرجح أن تصبح البنوك المركزية والحكومات لاعبين أكثر من كونها ضحايا للثورة.

- الزوال البطيء للذهب

لقد مر 50 عامًا بالضبط على التخلي عن الذهب كأساس رسمي للعملات العالمية ولآلاف السنين ، كان الذهب يستخدم كوسيلة للتبادل والعملات وكمخزن للثروة حتى الحرب العالمية الثانية ، قامت معظم الدول بتثبيت عملاتها على كمية محددة من الذهب ولكن الفوضى التي سادت الفترة بين الحربين أجبرت على إحداث هزة ، وفي عام 1944 تم وضع نظام بريتون وودز.

وأصبح الدولار الأمريكي هو المعيار العالمي للعملة وتم تسعير جميع العملات الأخرى مقابله ومع ذلك ، ظل الذهب هو الأساس حيث تم تثبيت الدولار الأمريكي على المعدن الثمين عند 35 دولارًا أمريكيًا للأوقية.

ودعا رئيس الولايات المتحدة ريتشارد نيكسون المهزوم إلى إنهاء النظام في عام 1971 وتخلي عن معيار الذهب مع تماسك التضخم في أعقاب حرب فيتنام.

ولكن الذهب لم يخرج أبدًا عن الموضة وواصلت البنوك المركزية الاحتفاظ بمخازن كبيرة منه ، مما عزز سمعتها باعتبارها حجر الأساس للنظام المالي وليس من المستغرب أن يتدفق المستثمرون عليها عند أول تلميح للتضخم أو أي اضطراب سياسي أو اقتصادي آخر.

ولطالما كان الذهب هو المخزن النهائي للثروة .. لماذا ا؟ كبداية ، أنه نادر كما أنه جذاب وله بنية جزيئية نادرة نسبيًا تجعله مستقر بشكل لا يصدق وهذا يجعلها مفيدة ، ليس فقط في المجوهرات ، ولكن في التطبيقات الصناعية عالية المستوى بما في ذلك الإلكترونيات.

- هل يمكن للعملات المشفرة أن تتحدى الذهب؟

هناك بعض أوجه التشابه الغريبة بين البيتكوين والذهب ومثل الذهب ، عملة البيتكوين نادرة وتم تحديد إجمالي العرض بـ21 مليون رمز مميز وتتباطأ وتيرة إصدار الرموز المميزة بشكل دوري ، بحيث لا يتم سك العملة النهائية حتى عام 2140 تقريبًا.

ونتيجة لذلك ، يصبح "تعدين" بيتكوين الجديد أكثر صعوبة وأكثر تكلفة وأثار ذلك مخاوف بشأن التأثير على البيئة ، حيث تمضغ الطاقة الحاسوبية اللازمة "لسك" عملات معدنية جديدة من خلال كميات هائلة من الطاقة.

وعلى عكس الذهب ، فإن عملة البيتكوين افتراضية وإنه موجود في الأثير وليس له فائدة أو استخدام بخلاف كوسيلة للتبادل وما يحتويه هو نظام دفتر الأستاذ الأساسي المعروف باسم blockchain الذي يتيح تخزين البيانات بشكل لامركزي بحيث لا يمكن التحكم فيه أو التلاعب به.

وتتمتع تقنية Blockchain بتطبيقات تتجاوز بكثير العملات المشفرة مع استخدامات محتملة في السيارات والخدمات المالية والتصويت والاقتراع وحتى الرعاية الصحية ويتم تكييفها وتبنيها على نطاق واسع من قبل مجموعة من الصناعات.

وليس فقط blockchain هو ما يوحد العملات المشفرة وفي الأشهر الأخيرة ، ارتفع عدد كبير مثل Ethereum و Ripple XRP وحتى عملة مزحة تسمى Dogecoin ، على خلفية الارتفاع الضخم في Bitcoin.

وفي المقابل ، كان الذهب في انخفاض منذ أن بلغ ذروته في أغسطس من العام الماضي. حتى الانزلاق الفوضوي في أسواق السندات العالمية في فبراير ومارس من هذا العام فشل في إشعال فتيله. اندلعت أسعار السندات الحكومية وسط مخاوف من عودة التضخم العالمي ، وهو نوع الأخبار التي عادة ما تشهد ارتفاعًا في أسعار الذهب.

وكان رد فعل المعدن الثمين كما هو متوقع خلال معظم العام الماضي اكتسبت قوتها من يناير مع انتشار الوباء في جميع أنحاء العالم وفي المقابل ، تراجعت عملة البيتكوين مع انخفاض الأسهم والأصول الأكثر خطورة. لقد جمعت قوتها بمجرد تطوير اللقاحات وعندما أشعلت نتيجة الانتخابات الأمريكية النار في أسواق الأسهم العالمية.

وربما ستحل العملات المشفرة محل الذهب كمخزن نهائي للثروة في مرحلة ما. قد تصبح حتى عملات الإنترنت ، مما يتيح معاملات آمنة ومأمونة وانطلاقا من التحركات التي حدثت خلال العام الماضي ، فإنها تظل استثمارًا تخمينيًا آخر متقلبًا ومحفوفًا بالمخاطر لكن وقتهم ربما يقترب بسرعة.